Zarówno inwestorzy, jak i aktywni handlowcy czerpali korzyści z wyjątkowo silnych wzrostów w ciągu ostatnich kilku lat, ale ta historia wydaje się teraz zmieniać ze względu na zwyżkową akcję cenową, która zdominowała listy towarów i prawie wszystkie zakątki rynków publicznych. Wielu aktywnych traderów postrzega słabość rynku jako oznakę systemowego osłabienia i prawdopodobnie spodziewa się, że pokazane poniżej główne wydarzenia będą oznaczać wczesne etapy długoterminowego trendu spadkowego.
iShares Commodities Select Strategy ETF (COMT)
Gdy aktywni inwestorzy próbują ocenić kierunek lub pęd segmentu rynków publicznych, często zwracają się do popularnych funduszy, takich jak strategia ETF (COMT) iShares Commodities Select Commodities oraz wskaźniki, takie jak średnie ruchome i linie trendu jako wytyczne. Długoterminowe poziomy wsparcia i oporu są powszechnie stosowane zarówno przez inwestorów instytucjonalnych, jak i detalicznych do ustalania miejsca składania ich zleceń kupna i zatrzymania, a poziomy te są często dość wiarygodne ze względu na wygładzony charakter danych.
Patrząc na poniższy wykres, można zauważyć, że cena ostatnio spadła poniżej łącznego wsparcia 200-dniowej średniej ruchomej (czerwona linia) i długoterminowej linii trendu rosnącego. Zwróć uwagę, jak te dwa poziomy zapewniły traderom idealne punkty wejścia w ciągu ostatnich kilku lat i jak niezawodnie zaznaczyli obszar, w którym wystąpiłyby znaczne odrzucenia. Jak zauważono we wstępie, ostatnie zamknięcie poniżej głównych poziomów wsparcia zmieniło zakres analizy, a wielu inwestorów oczekuje teraz, że niedźwiedzie będą nadal kontrolować. Niedźwiedzi crossover pomiędzy 50-dniowymi i 200-dniowymi średnimi ruchomymi (pokazany przez niebieskie kółko) jest popularnym sygnałem sprzedaży długoterminowej. Handlowcy prawdopodobnie będą starali się złożyć zamówienia sprzedaży tak blisko 36, 66 USD, jak to możliwe i chronić pozycję, umieszczając stop loss powyżej przerywanej linii trendu lub 37, 60 USD, w zależności od tolerancji ryzyka.
Invesco DB Commodity Index Tracking Fund (DBC)
Patrząc na wykres funduszu śledzenia towarów Invesco DB Commodity Index (DBC), widać wyraźnie, że niedźwiedzie dominują w akcji cenowej. Podczas gdy zwolnienie w kierunku długoterminowych średnich kroczących może być w kartach w pozostałych dniach 2018 r., Ustalono długoterminowy trend, a ceny prawdopodobnie będą nadal spadać przez większą część 2019 r. Ponownie niedźwiedzi handlowcy prawdopodobnie będą chcą uważnie obserwować cenę, aby sprawdzić, czy będzie w stanie odzyskać część strat i skierować się w stronę głównych średnich kroczących. Z perspektywy niedźwiedzi pozycje, które są otwierane jak najbliżej długoterminowego poziomu oporu blisko 17 USD, zapewnią najbardziej intratny scenariusz ryzyka do zysku w Nowym Roku.
Teucrium Wheat Fund (WEAT)
Przez większość minionego roku produkty rolne, takie jak pszenica i soja, były pod presją. W przypadku Teucrium Wheat Fund (WEAT) trend przeszedł na boki przez większą część okresu, co spowodowało, że długoterminowe średnie kroczące zmieniły się w bicie piły i skłoniły traderów do myślenia, że długoterminowy ruch był w kartach. Biorąc pod uwagę zwyżkowy crossover pomiędzy średnimi ruchomymi w październiku, zwolennicy analiz technicznych spodziewaliby się, że oznaczy to początek znacznego spadku. Jednak biorąc pod uwagę słabość leżącą u podstaw i już niskie ceny, które dominowały w tym segmencie w ciągu ostatnich kilku lat, lepszym rozwiązaniem może być zastosowanie niektórych strategii handlowych ograniczonych zasięgiem i próba skorzystania z powrotu do połowy zakresu.
Dolna linia
Słabość w ciągu ostatnich kilku tygodni pozostawiła kilka obszarów rynków bez szwanku. Towary nie różnią się od siebie, a niedźwiedzia akcja cenowa wraz z pobliskimi poziomami oporu sugerują, że dłuższe ruchy niższe mogą być historią 2019 roku. Niezależnie od tego, czy chodzi o obstawianie niższego ruchu, czy o odbicie w kierunku oporu po dużych wyprzedażach, jest to jasne, że ogólny pęd kontroluje niedźwiedzie.
