Znowu jest sezon 13F, co oznacza, że analitycy zaczynają sprawdzać dokumenty regulacyjne, które fundusze hedgingowe zarządzające aktywami o wartości ponad 100 milionów dolarów muszą złożyć w amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd. Dokumenty te, znane jako Formularz 13F, są przesyłane nie później niż 45 dni po zakończeniu każdego kwartału i dają wgląd w praktyki inwestycyjne niektórych z najlepszych menedżerów pieniężnych w kraju.
Korzystając ze zgłoszeń 13F, społeczeństwo może zbadać, jak zmieniły się niektóre pozycje w portfelach funduszy hedgingowych w danym kwartale; nie uwzględniono między innymi daty i godziny każdej pojedynczej transakcji, a także całej treści samego portfela. Niemniej jednak, nawet korzystając z tych ograniczonych informacji, Investments Revolution wyciągnął wniosek, że działające fundusze hedgingowe mogły odnotować duże zyski w pierwszym kwartale roku.
Diamenty w trudnych warunkach
Raport z Rewolucji Inwestycyjnej sugeruje, że 55 funduszy funduszy hedgingowych sklasyfikowanych jako aktywista w swojej strategii było ponad 5 200 pozycji akcyjnych. Znaczna część tych akcji nie przyniosłaby znaczących wyników, co oznacza, że nie przyniosłyby one znacznych zysków w odniesieniu do samych funduszy ani ich inwestorów. Jednocześnie jednak niektóre z tych funduszy dzielą kilka pozycji, które mogłyby znacznie zwiększyć zyski. Jednym z nich jest szczególnie Shutterfly Inc. (SFLY), internetowa firma oferująca fotoksiążki. SpringOwl Associates był jednym z funduszy hedgingowych, który kupił akcje pod radarem 15 listopada 2017 r. Lub mniej więcej. Gdybyście jednocześnie kupili SFLY, za cenę około 40 USD za akcję, musielibyście widziałem wzrost o ponad 120% dzięki temu tekstowi; akcje są obecnie w obrocie powyżej 92 USD za akcję.
Raport sugeruje, że strategia aktywistów skoncentrowana na akcjach o małej kapitalizacji o dużym potencjale wzrostu osiągałaby średnio 26, 3% zwrotów każdego roku od 2009 r., Przy skumulowanym zwrocie prawie 700% do kwietnia tego roku.
Nie tylko dla funduszy aktywistów
Menedżerowie aktywistów zwykle koncentrują się na spółkach, których ceny akcji są postrzegane jako zaniżone w stosunku do prawdziwej wartości działalności firmy, aktywów i innych czynników. Znani ze swojej zadziornej natury, aktywistyczni inwestorzy kupują znaczącą pozycję w firmie, a następnie ujawniają publiczny plan zaangażowania kierownictwa i narzucania zmian korporacyjnych w celu zwiększenia zysków firmy.
13D Activist Fund to fundusz wspólnego inwestowania, który zarządza portfelem najlepiej działających pozycji aktywistów, pobieranych od zarządzających pieniędzmi z wiodących funduszy aktywistów. Średni roczny zwrot z tego funduszu wyniósł prawie 16% od momentu jego powstania w 2012 r., Nie uwzględniając opłat. Nawet ci inwestorzy, którzy działają indywidualnie i podążają śladami aktywistów, prosperowali w ciągu ostatnich kilku lat.
