Co to jest bank zombie?
Bank zombie to niewypłacalna instytucja finansowa, która jest w stanie kontynuować działalność dzięki
do wyraźnego lub dorozumianego wsparcia ze strony rządu. Mają duże sumy nierentownych aktywów w swoich bilansach i są utrzymywane na powierzchni, aby zapobiec rozprzestrzenianiu się paniki na zdrowsze banki.
Kluczowe dania na wynos
- Bank zombie to niewypłacalna instytucja finansowa, która jest w stanie kontynuować działalność dzięki wyraźnemu lub dorozumianemu wsparciu ze strony rządu. Są one utrzymywane na powierzchni, aby zapobiec rozprzestrzenianiu się paniki na zdrowsze banki. bank zombie został po raz pierwszy założony przez Edwarda Kane'a z Boston College w 1987 roku, w związku z kryzysem oszczędności i pożyczek (S&L). Przywracanie banków do zdrowia może kosztować setki miliardów dolarów, obniżać wzrost gospodarczy i uniemożliwiać inwestorom lepsze działania możliwości gdzie indziej.
Klątwa banków zombie
Zrozumienie banków zombie
Zwykle bank osiągający znaczne straty będzie ostatecznie zmuszony do bankructwa, w którym to momencie jego aktywa zostaną sprzedane w celu spłaty jak największej liczby długów . Chyba że zostaną wykupione przez rządy.
Banki zombie są stworzeniami represji finansowych. Kiedy pożyczki się psują, ucieczka kapitału trwa, a wartość aktywów gwałtownie spada, banki centralne czasami decydują się na utrzymywanie obciążonych długiem banków, korporacji i gospodarstw domowych na utrzymanie, zamiast pozwalać naturze podążać swoim kierunkiem i kreatywnym niszczeniem, aby wykonywać swoją pracę.
Wcześniej banki pozostawiono na śmierć. Interwencja rządowa pojawiła się później, gdy stało się jasne, że walczące instytucje finansowe wywołują panikę. Decydenci chcieli uniknąć sytuacji, w której zdrowi wpadliby w ogień krzyżowy, i postanowili podjąć działania. Od tego czasu toczy się debata na temat tego, kiedy jest właściwy czas, aby wyciągnąć wtyczkę.
Historia banków zombie
Termin bank zombie został po raz pierwszy założony przez Edwarda Kane'a z Boston College w 1987 roku, w związku z kryzysem oszczędności i pożyczek (S&L). Straty komercyjno-hipoteczne groziły zniszczeniem instytucji oszczędnościowych i pożyczkowych. Zamiast pozwolić, by upadli, decydenci pozwolili wielu z nich pozostać w interesach.
Mieli nadzieję, że utrzymanie ich na powierzchni zwróci się w przypadku odbicia na rynku. W końcu decydenci zrezygnowali z tej strategii - kiedy potrójne straty zombie potroiły się.
Zalety i wady banków zombie
Zamykanie walczących banków może wywołać powszechną panikę. Jednak dowody wskazują, że umożliwienie im dalszego działania ma również kilka wad. Przywrócenie bankom zdrowia może kosztować setki miliardów dolarów i wpłynąć na wzrost gospodarczy.
Nie likwidując banków zombie , kapitał inwestorów zostaje uwięziony, a nie bardziej produktywny. Ponadto, zamiast wzmacniać zdrowe firmy i wspierać ożywienie gospodarcze, banki zombie wspierają gnijące korporacje. Zakłócając mechanizmy rynkowe, wynikająca z tego niewłaściwa alokacja zasobów osłabia cały system finansowy.
Przykłady banku zombie
Japonia
Kiedy w 1990 r. Pękła bańka na rynku nieruchomości, Japonia utrzymywała swoje niewypłacalne banki, zamiast dokapitalizować je lub pozwolić, by upadły, jak to zrobiły Stany Zjednoczone podczas kryzysu S&L. Prawie 30 lat później japońskie banki zombie nadal mają w swoich księgach duże kwoty kredytów zagrożonych. Zamiast pomóc Japonii w odbudowie, banki te zamknęły gospodarkę w pułapkę deflacyjną, z której nigdy nie uciekł.
Europa
W desperacji, by nie zostać Japonią po globalnym kryzysie finansowym w 2008 roku, strefa euro popełniła ten sam błąd. Banki zombie, wypełnione toksycznymi zobowiązaniami, zwiększyły pożyczki dla istniejących pożyczkobiorców o obniżonej jakości, zamiast zdrowych finansowo lub nowych pożyczkobiorców. To zachowanie kredytowe zombie przez zagrożone banki, mające na celu uniknięcie strat z tytułu niespłaconych pożyczek, doprowadziło do znacznej niewłaściwej alokacji kredytu, co zaszkodziło firmom o wiarygodności kredytowej. Żadna inna gospodarka nie odzyskała już czasu.
Europejski Bank Centralny (EBC) ostrzegł, że stabilność długu stanowi największe ryzyko dla stabilności finansowej, jeżeli stopy procentowe wzrosną. Innymi słowy, banki zombie zależne od płynności EBC mogą nie być w stanie pokryć strat, jeśli firmy zombie, które przetrwały jedynie dzięki reżimowi sztucznie taniego finansowania EBC. Europejskie banki wciąż siedzą na 1 bilion dolarów złych kredytów.
Stany Zjednoczone
Co z USA? Bankowe testy warunków skrajnych były bardziej rygorystyczne w USA niż w Europie w związku z kryzysem finansowym. Zmusili najsłabsze banki do pozyskania kapitału prywatnego i sprzedaży toksycznych aktywów starszych.
Jednak według Bank of International Settlements (BIS) może istnieć tyle samo firm zombie, których wydatki odsetkowe przekraczają zyski przed odsetkami i podatkami (EBIT), prześladując gospodarkę w Ameryce tak jak w Europie. Tak więc złagodzenie ilościowe (QE) mogło dopiero odroczyć dzień, w którym banki w Europie i Ameryce będą musiały odpisać nieściągalne długi.
