Co to jest Yield Tilt Index Fund
Fundusz indeksu przechyłu dochodu jest rodzajem funduszu wspólnego inwestowania, który alokuje kapitał jako indeks standardowy, ale z elementem ważonym.
ŁAMANIE W DÓŁ Fundusz rentowności indeksu Tilt
Fundusz indeksu przechyłu dochodu działa poprzez replikację zasobów określonego indeksu akcji, takiego jak indeks Standard & Poor's 500 (S&P 500), z tym wyjątkiem, że fundusz równoważy swoje inwestycje w kierunku akcji, które oferują wyższe stopy dywidendy. Akcje o wyższej stopie dywidendy otrzymują większą wagę portfela, dzięki czemu reprezentują więcej portfela funduszu niż w normalnym indeksie.
Innymi słowy, fundusze indeksu przechyłu dochodu są funduszami powierniczymi, które replikują i naśladują określony indeks, ale dodają dodatkową wagę premii do akcji w ramach tego indeksu, które oferują wyższe zyski. Ta wydajność jest „przechylana” ze względu na większą wagę w tym kierunku. Struktura jego rodzaju funduszu może oferować pewne korzyści podatkowe inwestorom, którzy szukają sposobu na zminimalizowanie zobowiązania podatkowego związanego z ich posiadaniem.
Fundusze Yield Tilt Index i kwestie podatkowe
Podstawą do utworzenia funduszy indeksu tilt dochodu jest fakt, że wypłaty dywidendy dla akcjonariuszy mogą podlegać podwójnemu opodatkowaniu. Oznacza to, że są opodatkowane raz na poziomie korporacyjnym, a następnie jeszcze raz na poziomie akcjonariuszy. Tak więc inwestor zasadniczo płaci podatek dochodowy dwa razy od tej samej kwoty dochodu. Zwolennicy tej struktury podatkowej postrzegają to jako sposób na zapewnienie, że bogaci płacą sprawiedliwy udział i nie mogą wzbogacić się z zysków z inwestycji, nie płacąc w zamian wystarczającej kwoty podatków. Przeciwnicy natomiast twierdzą, że to podwójne opodatkowanie jest niesprawiedliwe i nakłada dodatkową karę na odnoszących sukcesy inwestorów.
Ze względu na efekt podwójnego opodatkowania niektórzy inwestorzy twierdzą, że rynek musi wycenić ceny akcji o wysokiej stopie zwrotu z pewnym dyskontem w stosunku do innych akcji, aby zapewnić większy zwrot z akcji o wysokiej stopie zwrotu w celu zrekompensowania negatywne skutki podatkowe. Teoria jest taka, że inwestor, który jest w stanie kupić fundusz indeksu przechyłu dochodu na rachunku inwestycyjnym chronionym podatkiem, może być w stanie uzyskać lepsze wyniki niż indeks, ponieważ otrzymuje rzekomą korzyść z wyceny, ale jest chroniony przed podatkami od otrzymywanych dywidend.
Strategia ta byłaby potencjalnie inteligentną opcją dla wyrafinowanego inwestora, który rozumie skomplikowane szczegóły tej struktury i który jest zaznajomiony z przepisami podatkowymi lub ma doradcę finansowego, który dobrze zna kodeks podatkowy.
