Co to jest certyfikat depozytowy Yankee
Banki zagraniczne sprzedają certyfikaty depozytowe Yankee (płyty CD Yankee) w Stanach Zjednoczonych. Są to produkty oparte na zagranicznych korporacjach i denominowane w dolarach amerykańskich. Płyty CD Yankee mają zazwyczaj minimalną wartość nominalną 100 000 USD i termin zapadalności krótszy niż jeden rok i mogą płacić stałe lub zmienne odsetki.
Płyty CD Yankee mają minimalną dokumentację, są niezabezpieczone i nie są ubezpieczone przez Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC).
ZŁAMANIE Świadectwa depozytowego Yankee
Certyfikaty depozytowe Yankee są atrakcyjne dla inwestorów, ponieważ zapewniają dywersyfikację geograficzną i walutową, a także obniżają ryzyko. Jednak zwykle płacą niskie stawki. Inwestorzy uzyskują strumienie dochodów w dolarach, które mogą wykorzystać do spłaty innych zobowiązań denominowanych w dolarach. Jednak kursy walut mogą się zmieniać szybko i radykalnie, co może wpłynąć na całkowity zwrot z tych inwestycji.
Inwestorzy muszą jednak ponosić dodatkowe ryzyko związane z posiadaniem tych produktów. Niezabezpieczony certyfikat depozytowy Yankee oznacza, że fundusze pożyczone bazowym korporacjom nie są zabezpieczone. Pożyczkodawca przekazuje pieniądze na podstawie czynników kwalifikujących, takich jak historia kredytowa, dochód i inne istniejące długi. Ponadto, w przeciwieństwie do tradycyjnych płyt CD, nie mają ubezpieczenia FDIC.
Jak kupić certyfikaty depozytowe Yankee
Inwestorzy muszą złożyć wniosek o rachunek bankowy i dokonać minimalnej wpłaty gotówkowej przed zakupem tych produktów inwestycyjnych. Głównymi emitentami płyt CD Yankee są nowojorskie oddziały znanych międzynarodowych banków, w tym Japonii, Kanady, Anglii i Europy Zachodniej, które wykorzystują te fundusze do udzielania pożyczek swoim klientom korporacyjnym w Stanach Zjednoczonych.
Banki zagraniczne wymagają od emitenta zapłaty odsetek od kwoty głównej zgodnie z warunkami umowy. Są one korzystne dla banków zagranicznych, jeśli sprawiają, że zaciąganie pożyczek jest tańsze niż inne formy zadłużenia i umożliwiają zagranicznym bankom inwestowanie na rynku amerykańskim.
Historia płyt Yankee
Według Richmond Fed, płyty CD Yankee zostały po raz pierwszy wydane na początku lat 70. XX wieku i początkowo były wyższe niż krajowe płyty CD. Banki zagraniczne w tym czasie nie były dobrze znane, więc ich jakość kredytowa była trudna do oceny ze względu na różne zasady rachunkowości i skąpe informacje finansowe.
W miarę poprawy postrzegania inwestorów i znajomości banków zagranicznych, składki płacone przez banki zagraniczne na płytach CD Yankee spadły. Różnica w kosztach funduszy została częściowo zrekompensowana zwolnieniem banków zagranicznych z rezerwy obowiązkowej Rezerwy Federalnej, obowiązującą do czasu Ustawy o bankowości międzynarodowej z 1978 r.
Zwolnienie pomogło również w ustanowieniu rynku płyt CD Yankee, który stale wzrastał na początku lat osiemdziesiątych. Na początku lat 90. nastąpił gwałtowny wzrost liczby płyt CD Yankee ze względu na zniesienie w grudniu 1990 r. Rezerw obowiązkowych dla nieosobowych depozytów terminowych o terminie zapadalności krótszym niż 18 miesięcy. Wcześniej istniała 3-procentowa rezerwa rezerwy federalnej dla banków zagranicznych finansujących pożyczki w dolarach amerykańskim pożyczkobiorcom za pomocą płyt CD Yankee.
Banki zagraniczne mogłyby uniknąć wymogu rezerwy, rezerwując pożyczki dla amerykańskich pożyczkobiorców w swoich zagranicznych oddziałach i finansując pożyczki poprzez wydawanie płyt CD na rynku euro. Jednak amerykańskie banki nie mogły skorzystać z luki w przepisach dotyczących rezerwy obowiązkowej. W rezultacie zachęcano do zaciągania pożyczek na rynku euro. Eliminacja rezerwy obowiązkowej w grudniu 1990 r. Zlikwidowała przewagę kosztową rynku euro dla banków zagranicznych i zachęciła te banki do wydawania płyt CD Yankee.
