Co to jest kapitał obrotowy?
Kapitał obrotowy, znany również jako kapitał obrotowy netto (NWC), to różnica między aktywami obrotowymi firmy, takimi jak gotówka, należności (niezapłacone rachunki klientów) a zapasami surowców i wyrobów gotowych, a jej zobowiązaniami bieżącymi, takimi jak zobowiązania płatne. Operacyjny kapitał obrotowy netto jest miarą płynności spółki i odnosi się do różnicy między operacyjnymi aktywami obrotowymi a bieżącymi zobowiązaniami operacyjnymi. W wielu przypadkach obliczenia te są takie same i pochodzą z gotówki firmy plus należności i zapasów, mniej zobowiązań i mniej naliczonych kosztów.
Kapitał obrotowy jest miarą płynności firmy, wydajności operacyjnej i jej krótkoterminowej kondycji finansowej. Jeśli firma ma znaczny dodatni kapitał obrotowy, powinna mieć potencjał do inwestowania i rozwoju. Jeśli aktywa obrotowe spółki nie przekraczają jej bieżących zobowiązań, może mieć problemy z powiększeniem lub spłatą wierzycieli, a nawet zbankrutować.
Kluczowe dania na wynos
- Firma ma ujemny kapitał obrotowy Jeśli stosunek aktywów obrotowych do zobowiązań jest mniejszy niż jeden, dodatni kapitał obrotowy wskazuje, że firma może finansować swoją bieżącą działalność i inwestować w przyszłe działania i wzrost. Wysoki kapitał obrotowy nie zawsze jest dobrą rzeczą. Może to oznaczać, że firma ma zbyt dużo zapasów lub nie inwestuje nadwyżki gotówki.
Kapitał obrotowy
Wzór na kapitał obrotowy
Aby obliczyć kapitał obrotowy, porównaj aktywa obrotowe firmy z jej zobowiązaniami krótkoterminowymi. Aktywa obrotowe wykazane w bilansie spółki obejmują środki pieniężne, należności, zapasy i inne aktywa, które prawdopodobnie zostaną zlikwidowane lub zamienione w gotówkę w okresie krótszym niż rok. Zobowiązania krótkoterminowe obejmują zobowiązania, płace, zobowiązania podatkowe oraz bieżącą część zadłużenia długoterminowego. Aktywa obrotowe są dostępne w ciągu 12 miesięcy. Zobowiązania krótkoterminowe są wymagalne w ciągu 12 miesięcy.
Standardową formułą kapitału obrotowego są aktywa obrotowe minus zobowiązania krótkoterminowe.
Kapitał obrotowy, który jest zgodny lub wyższy od średniej branżowej dla firmy o porównywalnej wielkości, jest ogólnie uznawany za dopuszczalny. Niski kapitał obrotowy może wskazywać na ryzyko stresu lub niewykonania zobowiązania.
Theresa Chiechi {Copyright} Investopedia, 2019.
Zmiany kapitału obrotowego wpływają na przepływy pieniężne firmy
Większość dużych nowych projektów, takich jak ekspansja produkcji lub wejście na nowe rynki, wymaga inwestycji w kapitał obrotowy. To zmniejsza przepływ gotówki. Ale gotówka spadnie również, jeśli pieniądze będą zbierane zbyt wolno lub jeśli wolumeny sprzedaży spadną - co doprowadzi do spadku należności. Firmy, które nieefektywnie wykorzystują kapitał obrotowy, mogą zwiększyć przepływ gotówki, ściskając dostawców i klientów.
