Verizon Communications Inc. (VZ) może rozważać zakup Walt Disney Co. (DIS), aby wzmocnić własność treści, o czym ostatnio spekulowano. Być może jednak Verizon powinien rozważyć spojrzenie w innym kierunku i złapać zarówno CBS Corp. (CBS), jak i Viacom Inc. (VIAB) za ułamek tego, co kosztowałby Disney, nie biorąc pod uwagę parków rozrywki i problemów ESPN.
Disney ma wartość przedsiębiorstwa około 180 miliardów dolarów, co oznacza, że transakcja nabycia Disneya prawdopodobnie kosztowałaby 200 miliardów dolarów lub więcej, aby zachęcić inwestorów do zatwierdzenia umowy. CBS i Viacom miałyby wartość przedsiębiorstwa prawie 60 miliardów dolarów, co oznaczałoby zakup obu tych firm za prawie jedną trzecią ceny Disneya. Dopiero ostatniej jesieni kłębiły się rozmowy na temat zbliżenia Viacom i CBS, a teraz Verizon mógł być w stanie to zrobić.
Jest coś jeszcze wspólnego między Viacom i CBS: National Amusements Inc., która jest właścicielem prawie 80 procent zarówno Viacom, jak i CBS. National Amusements Inc. jest kontrolowany przez potentata medialnego Sumnera Redstone'a, co może ułatwić pośrednictwo w takiej transakcji - przynajmniej z powodu ograniczonej liczby zainteresowanych stron. W grudniu 2016 r. Sumner i jego córka Shari Redstone zabili możliwość połączenia CBS i Viacom.
Akcje Verizon osiągnęły słabe wyniki w 2017 r., Prawie o 20 procent. W ciągu ostatnich trzech lat zapasy spadły o prawie 12, 5 procent. Oczekuje się, że wzrost zysków będzie również anemiczny, wywierając dodatkową presję na Verizon, aby zrobił krok w kierunku dotarcia do konkurentów AT&T Inc. (T) i Comcast Corporation (CMCSA), które przejęły Time Warner Inc. (TWX) i NBC Universal, odpowiednio, aby pobrać zawartość.
Dane VZ według YCharts
Oczekuje się, że Comcast, gigant branży kablowej i komunikacyjnej, zwiększy EPS o prawie 53 procent w ciągu najbliższych trzech lat, podczas gdy analitycy oczekują, że Verizon zwiększy EPS o zaledwie 1 procent.
VZ Roczne szacunki EPS według YCharts
Tymczasem oczekuje się, że CBS wzrośnie EPS o prawie 45 procent, a Viacom wzrośnie o prawie 20 procent.
Roczne szacunki EPS VIAB według YCharts
Razem zarówno CBS, jak i Viacom mogą przynieść łączne 27 miliardów dolarów prognozowanych przychodów Verizon, a być może pobudzić pewien wzrost i zapewnić synergię Verizon.
W końcu umowa przyniesie Verizon Showtime, studio filmowe Paramount Pictures, stacje telewizyjne, skład programów, CBS Sports i NFL. NFL na CBS byłby prawdopodobnie związany z ofertą NFL Verizon mobile.
Dane szacunkowe rocznych przychodów VIAB według YCharts
Według najnowszego zgłoszenia Comcast 10-K segment NBC Universal zwiększył przychody o 11 procent, do 31, 6 miliardów dolarów, podczas gdy segment telekomunikacji kablowej zwiększył przychody o 6, 6 procent, do 50 miliardów dolarów. Od marca 2013 r., Kiedy Comcast zakończył przejęcie NBC, akcje wzrosły o prawie 93 procent.
Verizon zaciągnął znaczne kwoty w ostatnich latach, zwłaszcza w 2014 r., Kiedy to kupił 45% udziałów Vodafone w Verizon Wireless za 130 mld USD. Obecny dług długoterminowy Verizon wynosi prawie 120 miliardów dolarów.
Verizon potrzebuje strzału w ramię i być może kluczem do tego może być połączenie CBS i Viacom pod parasolem Verizon. Musi również pozostać konkurencyjny.
