Akcje nieruchomości są obecnie drugim najlepszym rokiem w indeksie S&P 500 od początku roku (YTD), pozostawiając jedynie w tyle gorączkowe akcje technologiczne. Sektor ten stał się coraz bardziej popularnym sposobem na inwestowanie w szybki rozwój zakupów internetowych, przy jednoczesnym korzystaniu ze stałego dochodu w warunkach niższych stóp procentowych, jak opisano w szczegółowym raporcie Wall Street Journal.
Na przykład Prologis Inc. (PLD) i Duke Realty Corp. (DRE) handlują na najwyższych poziomach od około dekady. Prologis odnotował wzrost cen akcji o 37% w stosunku do ubiegłego roku, podczas gdy akcje Duke Realty zwróciły 23, 8% w porównaniu do szerszego wzrostu S&P 500 o 16, 4% w tym roku. Te fundusze inwestycyjne nieruchomości przemysłowych (REIT) posiadają i prowadzą magazyny.
Właściciele magazynów Najlepszy zakład na e-commerce
Uparty inwestorzy i analitycy twierdzą, że postrzegają te nieruchomości jako sposób na piggyback na rozwój e-commerce. Podczas gdy sektor obejmuje firmy posiadające nieruchomości takie jak centra handlowe, budynki mieszkalne dla seniorów i budynki mieszkalne, firmy przewyższające grupę prowadzą interesy z wielkimi sprzedawcami internetowymi. Inwestorzy chcą teraz kupić akcje spółek, które są właścicielami magazynów, które są coraz częściej postrzegane jako siła napędowa gigantów internetowych, takich jak Amazon.com Inc. (AMZN), JD.com i innych, a także popularnych marek, takich jak Home Depot Inc. (HD) i Wayfair Inc. (W).
Blackstone Group poparła tę strategię inwestycyjną e-commerce, kupując sieć amerykańskich magazynów przemysłowych wykorzystywanych przez Amazon i innych sprzedawców internetowych w największej jak dotąd transakcji na rynku nieruchomości prywatnych, jak przedstawiono w innym raporcie Wall Street Journal. Gigant private equity kupił nieruchomość od GLP z Singapuru w zeszłym miesiącu, ponieważ jego oferta o wartości 18, 7 miliarda dolarów przewyższyła konkurencję na rynku nieruchomości Prologis za portfel obejmujący około 180 milionów stóp kwadratowych nieruchomości.
Giant Private Equity strategizuje boom w handlu elektronicznym
Ostatnie nabycie Blackstone obejmuje 1300 nieruchomości w USA, z których większość znajduje się w pobliżu centrów ludności. Najwięksi najemcy GLP to Amazon i inni detaliści, którzy polegają na magazynach przemysłowych w pobliżu dużych miast, aby rozwiązać problem „ostatniej mili” w związku z obietnicami dostawy na następny dzień.
Nadeem Meghji, szef działu inwestowania w nieruchomości Blackstone, powiedział dziennikowi, że GLP będzie pasować do koncentracji firmy na „inwestycjach tematycznych na dużą skalę, z dużym przekonaniem”. Blackstone posiada obecnie około 750 milionów metrów kwadratowych nieruchomości logistycznych w USA, co dodatkowo zwiększa ma już 140 miliardów dolarów aktywów, takich jak tysiące domów jednorodzinnych, oraz kluczowe nieruchomości, takie jak Willis Tower w Chicago oraz kurort i kasyno Cosmopolitan z Las Vegas.
Blackstone wskazał, że podzieli nowe aktywa, z których około połowa była wcześniej własnością i była sprzedawana, zgodnie z dziennikiem. Około dwie trzecie ma zostać wykorzystane w oportunistycznej strategii dotyczącej nieruchomości, a pozostała część zostanie przeznaczona na prywatne inwestycje w nieruchomości, które są otwarte dla inwestorów detalicznych i mają długoterminowe umowy najmu.
Niskie stawki dodatnie dla gier na rynku nieruchomości
Niektórzy analitycy twierdzą, że inną siłą, która utrzyma wzrost zapasów nieruchomości, są stałe płatności tych firm w niskiej stopie procentowej. Sektor nieruchomości od dawna jest faworyzowany przez inwestorów dochodowych, którzy teraz postrzegają branżę jako jeszcze bardziej atrakcyjną teraz, gdy Fed wycofał się z jastrzębiej polityki.
W 2018 r., W związku z decyzją banku centralnego o podwyższeniu stóp, a także obawą przed kolejnymi podwyżkami stóp procentowych, segment nieruchomości spadł o 5, 6%. Teraz jednak trend ten się odwraca, ponieważ większość inwestorów oczekuje, że Fed obniży stopy procentowe w związku ze spowolnieniem globalnego wzrostu gospodarczego. Oczekiwania te obniżyły rentowność 10-letniego Skarbu Państwa do najniższego poziomu od 21 miesięcy i doprowadziły sektor nieruchomości S&P 500 do najwyższego w historii poziomu
Patrząc w przyszłość
Nadchodzący tydzień przyniesie oczekiwane czerwcowe posiedzenie Federalnego Komitetu Otwartego Rynku. Chociaż rynki nie wyceniają obniżki stóp we wtorek, oczekuje się, że rynek obniży się w lipcu, a brak takiego postępowania może stanowić poważną przeszkodę dla akcji amerykańskich.
