Potężne firmy technologiczne rozwijają się w usługi finansowe, które zapewniają około 11, 3% łącznych przychodów zebranych przez wybraną grupę kilkunastu wiodących graczy na całym świecie, zgodnie z obszernym raportem Banku Rozrachunków Międzynarodowych (BIS). Dwunastu to Amazon.com Inc. (AMZN), Facebook Inc. (FB), Google Alphabet Inc. (GOOGL), Apple Inc. (AAPL), Alibaba Group Ltd. (BABA), Tencent Holdings, Baidu, Kakao, Samsung, Mercado Libre i Rakuten.
„Wejście dużych firm technologicznych („ dużych technologii ”) do usług finansowych obiecuje wzrost wydajności i może zwiększyć integrację finansową”, stwierdza raport, ostrzegając jednocześnie, że organy regulacyjne stoją przed wyzwaniami w radzeniu sobie z nimi. „Wejście Big Techs przedstawia nowe i złożone kompromisy między stabilnością finansową, konkurencją i ochroną danych”, stwierdza BIS, dodając, że „Organy regulacyjne muszą zapewnić równe warunki działania między dużymi technologiami a bankami, biorąc pod uwagę szerokie spektrum dużych technologii baza klientów, dostęp do informacji i szerokie modele biznesowe ”.
Znaczenie dla inwestorów
Jako kluczowy gracz w międzynarodowym systemie finansowym, często określanym jako bank centralny dla banków centralnych, BIS ma oczywisty problem z tym, jak duże technologie mogą zmienić krajobraz konkurencyjny i regulacyjny w bankowości i finansach. Raport zauważa, że jego awans na usługi finansowe był najbardziej widoczny w Chinach, ojczyźnie Alibaba, Tencent i Baidu.
Usługi płatnicze były początkowym punktem wejścia do usług finansowych dla wielu z tych firm, z ofertami takimi jak PayPal, Apple Pay, Google Pay i AliPay (z Alibaba). Raport wskazuje, że przezwyciężenie braku zaufania między kupującymi a sprzedającymi na platformach handlu elektronicznego było główną motywacją do rozwoju tych usług.
Tymczasem Facebook ma opracowywaną cyfrową walutę, która w różnych doniesieniach prasowych nosi nazwę Project Libra lub GlobalCoin. Morgan Stanley zauważył w niedawnej notatce, że ma to potencjał, aby umieścić Facebooka i jego partnerów w konkurencji z istniejącymi bankami centralnymi, takimi jak Rezerwa Federalna, raporty Barrona. Wydaje się jednak, że BIS jest mniej zaniepokojony, ponieważ umieścił ten projekt w przypisie w swoim raporcie.
Z drugiej strony BIS zauważa, że duże technologie mogą mieć ogromną przewagę nad innymi graczami w usługach finansowych, zarówno istniejącymi, jak i potencjalnymi, biorąc pod uwagę ich kontrolę nad kluczową infrastrukturą techniczną i ogromną ilością danych użytkowników. Może to prowadzić do monopolistycznych lub dyskryminujących cen, a także do możliwości odcięcia się od konkurencji, jeśli nie zostanie odpowiednio uregulowana.
Analizy danych, efekty zewnętrzne sieci i powiązane z nimi działania, w skrócie „DNA”, są kluczowymi aspektami modeli biznesowych tych firm, które zwykle się wzmacniają, mówi BIS. Zewnętrzne sieci, które reprezentują korzyści związane z korzystaniem z danej platformy, rosną wraz ze wzrostem liczby użytkowników na danej platformie oraz poprzez dostępność większej liczby usług za jej pośrednictwem.
Więcej użytkowników i więcej usług oznacza więcej danych i lepszą analizę, co pozwala na jeszcze lepszą poprawę platformy i funkcji dostarczanych przez nią, a także bardziej ukierunkowane reklamy i oferty usług, zauważa raport. Podczas gdy duże banki mają dużą liczbę klientów i szereg usług, „jak dotąd nie były tak skuteczne, jak wielkie technologie w wykorzystywaniu pętli sprzężenia zwrotnego DNA”, podsumowuje BIS.
Patrząc w przyszłość
„DNA Big techs może obniżyć bariery w świadczeniu usług finansowych poprzez zmniejszenie kosztów informacji i transakcji, a tym samym zwiększenie włączenia finansowego. Jednak korzyści te różnią się w zależności od usług finansowych i mogą wiązać się z nowymi ryzykami i niedoskonałościami rynku” - stwierdza raport.
