Zgodnie z raportem Goldman Sachs podsumowanym przez Business Insider, w dramatycznym odwróceniu od zeszłego roku akcje blue chipów o wysokiej ekspozycji na rynki zagraniczne są liderami rynku, opartymi na bardziej stabilnym wzroście gospodarczym za granicą i spadającym wartości dolara amerykańskiego. Koszyk zapasów Goldmana o wysokim udziale w sprzedaży międzynarodowej jest jak dotąd najlepiej sprzedającym się tematem inwestycyjnym w 2019 r.
Mediana zapasów w koszyku zapewnia 70% sprzedaży spoza USA, w porównaniu do 29% dla mediany zapasów S&P 500. Wśród zapasów w koszyku jest tych osiem, z ich rocznymi wzrostami do końca 14 listopada: Lam Research Corp. (LRCX), 102%, KLA Corp. (KLAC), 97%, Aptiv PLC (APTV), 50%, Nvidia Corp. (NVDA), 57%, United Technologies Corp. (UTX), 39%, Qualcomm Inc. (QCOM), 59%, Alphabet Inc. (GOOGL), 25% oraz Microchip Technology Inc. (MCHP), 30%. Indeks S&P 500 wzrósł o 24%.
Kluczowe dania na wynos
- Akcje w USA o wysokiej sprzedaży międzynarodowej są liderami rynku w 2019 r. Spadek dolara i stabilny wzrost za granicą są głównymi czynnikami. Jest to zmiana w stosunku do 2018 r., Kiedy to wyprzedzały akcje krajowe.
Znaczenie dla inwestorów
W ubiegłym roku najlepiej radziły sobie zapasy zorientowane na rynek krajowy, napędzane wysokimi wydatkami konsumenckimi w USA i w dużej mierze odizolowane od konfliktów handlowych. Osiem wyżej wymienionych międzynarodowych spółek reprezentuje różne branże. Nvidia i Microchip Technology to producenci zaawansowanych półprzewodników. Lam Research i KLA są dostawcami sprzętu wykorzystywanego przez producentów półprzewodników. Aptiv, wcześniej znana jako Delphi Automotive, jest wydzieloną w 1999 roku spółką General Motors Co. (GM), która produkuje części samochodowe.
Alphabet jest rodzicem Google, wiodącej wyszukiwarki internetowej na świecie, a także YouTube, wiodącej usługi udostępniania wideo. Oba są również jednym z wiodących miejsc docelowych dla reklamy internetowej. Wśród innych przedsięwzięć, takich jak rozwój samochodów samojezdnych, Alphabet ma nową inicjatywę w bankowości internetowej, której głównym partnerem jest Citigroup Inc. (C).
United Technologies jest dużym konglomeratem produktów przemysłowych, którego najbardziej znanymi liniami produktów są windy Otis, silniki odrzutowe Pratt & Whitney oraz systemy klimatyzacji i chłodzenia Carrier. Akcjonariusze zatwierdzili połączenie z Raytheon Co. (RTN), połączeniem o wartości 135 miliardów dolarów, które pozwoliłoby uzyskać drugiego co do wielkości wykonawcę usług obronnych na świecie, gdyby zostały zatwierdzone przez amerykańskie organy federalne.
Proponowana umowa wydzieli Otis i Carrier, a jednocześnie połączy biznes lotniczy United Technologies z Raytheon w nowej firmie o nazwie Raytheon Technologies. Robert Spingarn, analityk z Credit Suisse, szacuje, że wpływ netto na akcjonariuszy United Technologies zwiększyłby wartość obecnego udziału do kwoty od 164 do 180 USD na jednego Barrona, czyli o 10, 7% do 21, 5% powyżej zamknięcia z 14 listopada.
Chipmaker Qualcomm opracowuje również zaawansowane technologie komunikacji cyfrowej. Pokonał szacunki zysków za IV kwartał roku obrotowego 2019, który zakończył się 29 września, a jego wytyczne dotyczące pierwszego kwartału roku budżetowego 2020 wskazują na wysokie zaufanie, że ponownie przekroczy oczekiwania.
„Kończymy rok fiskalny, realizując nasze strategiczne priorytety: pomagając w komercjalizacji 5G na całym świecie, wypełniając szereg ważnych umów licencyjnych i dobrze wykonując naszą mapę drogową produktu. Nasza technologia i wynalazki sprawiają, że jesteśmy wyjątkowo dobrze przygotowani, ponieważ 5G przyspiesza w 2020 roku ”, stwierdził Qualcomm w komunikacie o zarobkach.
Patrząc w przyszłość
Jeśli obraz handlowy ponownie ciemnieje, jeśli wzrost poza USA zwalnia lub jeśli dolar amerykański ponownie zyskuje na wartości, akcje amerykańskie na globalnym rynku mogą ponownie stracić na wartości.
