Fundusz Long-Short to fundusz wspólnego inwestowania, który utrzymuje inwestycje długo, a ponadto sprzedaje papiery wartościowe, których nie jest właścicielem (krótki). Celem funduszu długookresowego jest znalezienie inwestycji, które mają wzrosnąć, i inwestycji, które mają spaść, i zainwestować w oba, aby zwiększyć zwroty. Na przykład, jeśli inwestor zainwestuje 100 USD w długookresowy fundusz wspólnego inwestowania, zarządzający funduszem na ogół weźmie całe 100 USD i zainwestuje długo w aktywa, które jego zdaniem będą dobrze. Następnie menedżer użyje tego kapitału jako depozytu zabezpieczającego, aby otworzyć krótką pozycję i sprzedać aktywa, które według niego przyniosą słabe wyniki. Kiedy skróci te aktywa, dostanie gotówkę, powiedzmy 30 $ za ten przykład. Następnie użyłby tych 30 USD, aby zainwestować dużo w więcej aktywów, więc w sumie miałby 130 USD długi portfel i 30 USD krótki portfel, efektywnie wykorzystując twoją początkową inwestycję 100 USD, aby zainwestować 160 USD. Ten typ funduszu długookresowego na przykład nazywa się funduszem wspólnego inwestowania 130/30.
Długie i krótkie fundusze
Tradycyjnie większość funduszy inwestycyjnych ma charakter wyłącznie długoterminowy, co oznacza, że jeśli coś zostanie uznane za niedoszacowane, zostanie zainwestowane, a jeśli bezpieczeństwo zostanie uznane za zawyżone, jedyną rzeczą, którą inwestorzy są w stanie zrobić, to uniknąć inwestowania w to. Długie i krótkie fundusze pozwalają menedżerowi na większą elastyczność w działaniu na podstawie jego analizy. Inwestorzy powinni jednak zdawać sobie sprawę z ryzyka związanego z inwestowaniem w tego rodzaju fundusze wspólnego inwestowania. Gdyby zarządzający funduszem dokonał dobrych inwestycji, połączenie długiego i krótkiego portfela zwiększyłoby zwrot funduszy w górę. Z drugiej strony, zamiast tylko wybierać akcje, które według menedżerów wzrosną, muszą także przewidzieć, które akcje spadają, co oznacza, że umiejętność wybierania akcji przez menedżerów jest bardzo ważna. Jeżeli historyczne wyniki funduszy wspólnego inwestowania są jakimkolwiek wskaźnikiem, niezwykle trudno jest znaleźć zarządzającego funduszem, który konsekwentnie przewyższa rynek funduszy długoterminowych. Znalezienie takiego, który może przewidzieć wzrost zapasów i spadek zapasów, może być jeszcze trudniejszym zadaniem.
Doradca Insight
Rebecca Dawson
Silber Bennett Financial, Los Angeles, Kalifornia
Długookresowe fundusze inwestycyjne są neutralne dla rynku, dzieląc swoją ekspozycję równo pomiędzy długie i krótkie pozycje, starając się osiągnąć skromny zwrot niezwiązany z wahaniami rynku. Strategia ma na celu wzrost kapitału i dochodów.
Strategie długo-krótkie najlepiej nadają się dla inwestorów, którzy oczekują niskich zwrotów z zapasów w nadchodzących latach, ponieważ strategie te nie opierają się wyłącznie na zwrotach rynkowych. W tym środowisku najlepszymi funduszami mogą być te, które dążą do ograniczenia ekspozycji na giełdzie bez jej eliminacji.
Celem jest uzyskanie większości zysków z rynku, gdy zapasy wzrosną, a jednocześnie wyrównanie strat, gdy zapasy spadną. Problem z tymi funduszami polega na tym, że neutralni inwestorzy mogą je preferować, podczas gdy każdy inwestor, który jest zwyżkowy lub niedźwiedzi, ma lepsze opcje.
