Ryzyko płynności ma różne znaczenie w różnych kontekstach. Inwestując, obligatariusze są narażeni na różne ryzyko utraty płynności w zależności od prawdopodobieństwa sprzedaży obligacji poniżej ich notowanej wartości. Ten rodzaj ryzyka płynności może faktycznie obejmować dowolne papiery wartościowe, opisując ryzyko, że składnik aktywów nie znajdzie nabywców z powodu braku płynności na danym rynku. W ekonomii i zarządzaniu przedsiębiorstwem płynność oznacza zdolność instytucji finansowej do wywiązywania się ze swoich zobowiązań operacyjnych i zobowiązań, bez ponoszenia poważnych strat lub niewykonania zobowiązań.
Te dwa rodzaje ryzyka są czasem nazywane ryzykiem płynności finansowania (przepływu środków pieniężnych) i ryzykiem płynności rynku (aktywów).
Ryzyko płynności w inwestowaniu
W ramach powszechnie akceptowanych kategorii ryzyka finansowego ryzyko płynności jest uważane za rodzaj ryzyka rynkowego. Opisuje zjawisko przeciwstawnych uczestników rynku (kupujących i sprzedających), którzy nie są w stanie znaleźć się na czas. Ponieważ nie można dokonać wymiany, nabywcy mogą być zmuszeni podnieść swoje oferty lub sprzedający mogą obniżyć swoje prośby o wymianę aktywów.
Różne aktywa są często dzielone na różne poziomy ryzyka płynności, a inwestorzy zazwyczaj żądają większych zwrotów w celu zwiększenia ryzyka płynności. Wszystkie zbywalne aktywa przyjmują pewien poziom ryzyka płynności. Dotyczy to nawet wysoce płynnych rynków, takich jak kursy walut, na których płynność zmienia się w zależności od tego, które rynki są obecnie otwarte.
Ryzyko płynności w ekonomii
Głównym problemem wśród księgowych i skarbników jest to, że ryzyko płynności biznesowej dotyczy sytuacji, w której firma jest w stanie zapłacić rachunki w przypadku spowolnienia dochodów. Ten rodzaj ryzyka jest ściśle związany z ryzykiem kredytowym, dźwignią i przepływami pieniężnymi. Firmy o wyższym ryzyku utraty płynności są bardziej narażone na ryzyko niewypłacalności i otrzymują słabe oceny wiarygodności kredytowej.
