Wybraliśmy cztery fundusze notowane na giełdzie (ETF), które koncentrują się na zwarciu zapasów ropy naftowej. Fundusze zostały wybrane na podstawie zarządzanych aktywów (AUM) na dzień 10 września 2018 r. Z inwestycji tych skorzystałbyś, gdybyś pomyślał, że cena ropy spadnie. Zauważ, że żaden z funduszy ETF nie skraca rzeczywistych zapasów ropy - zamiast tego poszukuje wyników odwrotnych do indeksu. (Zobacz: Pięć najlepszych zapasów energii na 2018 r. )
Niektóre z tych funduszy ETF są lewarowane, co oznacza, że mogą wykorzystywać instrumenty pochodne, kontrakty futures lub inne zaawansowane instrumenty inwestycyjne do osiągnięcia swoich celów. Ilekroć w nazwie funduszu widnieje „2X”, „Ultra Short”, „3X” lub „Double”, jest to fundusz lewarowany. Ponieważ fundusze te próbują pobić indeks dwa razy lub więcej, mogą również stracić dwa lub trzy razy więcej pieniędzy.
Ceny ropy kształtują się obecnie blisko trzyletnich maksimów, przy cenach ropy Brent na poziomie 77, 36 USD i lekkiej ropy WTI na poziomie 67, 58 USD. Ceny rosną w odpowiedzi na różnorodne czynniki, zarówno gospodarcze, jak i polityczne. Międzynarodowa Agencja Energii twierdzi, że nadmierna podaż wydaje się kończyć, a OPEC i 10 innych producentów zawarli umowę w grudniu, aby przedłużyć limity produkcji do końca 2018 r. Po uwzględnieniu tych i innych czynników oczekuje się, że ceny będą nadal rosły do końca roku. Jednak żadna cena towaru nie rośnie w linii prostej. Inwestorzy, którzy oczekują krótkoterminowych spadków cen ropy, mogą skorzystać z odwrotnych ETF-ów ropy naftowej, aby skorzystać z tych spadków. To sprawia, że te ETF-y działają krótko w obecnym środowisku naftowym.
Niektórzy inwestorzy stosują odwrotne ETF-y naftowe, aby pokryć straty, które ponoszą na swoich długich pozycjach naftowych podczas trendów spadkowych. Inni rezygnują z długich pozycji w okresach przestoju i skracają indeks ropy, aby zwiększyć rentowność z inwestycji w ropę. Oto jak rozkłada się pięć największych ETF-ów odwrotnych olejów.
1. ProShares UltraPro 3x olej surowy ETF (OILD)
Wprowadzony na rynek w marcu 2017 r., Nowy ETF został zaprojektowany, aby zapewnić trzykrotny zwrot w stosunku do subindeksu Bloomberg WTI Crude Oil. Chociaż deklarowanym celem jest zwrot -300% wyników indeksu, inwestorzy nie powinni oczekiwać, że osiągną ten wynik dłużej niż jeden dzień. Podobnie jak inne fundusze odwrotne, skutki contango i łączenia dziennych zwrotów oznaczają, że utrzymywanie OILD poza jedną sesją handlową może generować zwroty znacznie różniące się od wyników indeksu. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz: ETF-y z wykorzystaniem dźwigni naftowej przyjdą ponownie ).
- Średni wolumen: 462 284 Aktywa netto: 18, 22 mln USD Rok 2018 Zwrot z tytułu wykupu: -54, 27% Wskaźnik kosztów (netto): 1, 32%
2. ProShares UltraShort Bloomberg Crude Oil (SCO)
Subindeks ropy naftowej Bloomberg WTI stanowi również punkt odniesienia dla tego ETF, ale celem SCO jest osiągnięcie odwrotności wskaźnika o 200%. Wskazuje to, że SCO jest również wykorzystywana i wiąże się z wysokim ryzykiem ze względu na jej agresywne metody. Należy pamiętać, że indeks docelowy śledzi ceny kontraktów terminowych na ropę naftową.
- Średni wolumen: 1 929 300 Aktywa netto: 155, 11 mln USD Rok 2018 Zwrot z tytułu: 37, 95% Wskaźnik kosztów (netto): 0, 99%
3. DB Crude Oil Double Short ETN (DTO)
Głównym celem DTO jest lekka słodka ropa naftowa. Zarządzający pieniędzmi funduszu korzystają z indeksu płynnego towaru Deutsche Bank - Optimum Yield Oil Excess Return. To krótka gra dla inwestorów, którzy chcą przewidywać ceny ropy naftowej tak bezpośrednio, jak to możliwe. Ponieważ jednak fundusz jest lewarowany, może utrzymywać inwestycje, które są agresywne i wiążą się z wyższym ryzykiem.
- Średni wolumen: 4015 Aktywa netto: 17, 96 mln $ Rok 2018 Zwrot z YTD: -39, 42% Wskaźnik kosztów (netto): 0, 75%
4. Stany Zjednoczone Krótki Fundusz naftowy (DNO)
DNO koncentruje się na lekkiej ropie naftowej West Texas Intermediate (WTI). Może także angażować się w kontrakty futures, które obejmują dodatkowe rodzaje ropy naftowej, a także olej napędowy, olej opałowy, benzynę i gaz ziemny. Punktem odniesienia tego funduszu są kontrakty futures, które handlują na nowojorskiej giełdzie Mercantile Exchange i dotyczą WTI lekkiej ropy.
- Średnia objętość: 5736 Aktywa netto: 9, 04 mln USD Rok 2018 r. Zwrot z tytułu: -20, 57% Wskaźnik kosztów (netto): 0, 75%
Dolna linia
Każdy, kto zetknie ropę naftową z ETF na tej liście, musi uważnie obserwować ceny ropy naftowej i być przygotowany na szybkie działanie, aby wydostać się z krótkiego ETF, jeśli ruch cen ropy wzrośnie. Ponadto ważne jest badanie i monitorowanie każdego funduszu ETF, ponieważ mają one różne style inwestycyjne i śledzą różne indeksy.
