W 1715 r. Francja była zasadniczo niewypłacalna jako naród. Mimo że podatki zostały podniesione do bardzo wysokich poziomów, wojna o dziury pozostawiona we francuskim skarbcu była zbyt głęboka. Francja zaczęła spłacać zaległe zadłużenie, a wartość złotej i srebrnej waluty gwałtownie spadła, gdy ludzie bali się o przyszłość narodu. Francja zwróciła się do Johna Law, aby rozwiązać swoje problemy. Law był szkockim wygnaniem - zabił człowieka w pojedynku - którego talent zarówno w zakresie hazardu, jak i finansów dał mu wielką wagę w rządzie.
Prawo uważało, że to nieprzewidywalna podaż złota i srebra spowalnia gospodarkę, a nie prawdziwy problem gospodarczy. Uznał, że przechodząc na papier, można wydać więcej walut, a handel przyspieszy. Stworzył bank, który przyjmował depozyty w postaci monet, ale wydawał pożyczki i wypłaty w formie papierowej. Bank Law zgromadził swoje rezerwy poprzez emisję akcji, a także osiągnął dobry zysk, zaspokajając potrzeby finansowe rządu.
Prawo postanowiło rozszerzyć działalność poprzez przejęcie firmy Mississippi. Firma posiadała popierany przez rząd monopol na handel z francuską Luizjaną. Pod wpływem prawa czartery firmy rozrosły się o pobór podatków i wszelką wymianę handlową poza Europą. Wzrost ceny akcji i ilość gotówki potrzebnej do zakupu akcji Mississippi oznaczały, że trzeba wydrukować więcej pieniędzy.
Niestety ludzie chcieli złota i srebra, kiedy czerpali zyski. Prawo ograniczało odkupienie złota i srebra, aby uniknąć wyczerpania jego rezerw. Spowodowało to usunięcie francuskiej waluty papierowej ze standardu złota i srebra i nadanie jej standardu cen akcji firmy Mississippi. Ilość waluty papierowej na powierzchni była teraz wielokrotnie większa niż rzeczywiste zapasy złota i srebra oraz hiperinflacji.
Uświadomiwszy sobie, że cena akcji znacznie zawyżała bogactwo skór bobrowych i złota we francuskich koloniach, Law próbował kontrolować spowolnienie. Amortyzował walutę i akcje o połowę, ale decyzja wywołała szał sprzedaży, który gwałtownie obniżył cenę akcji. Papierowa waluta stała się bezwartościowa, a Law znów znalazł się na wygnaniu.
Ponieważ zdarzyło się w tym samym roku co bańka na Morzu Południowym, bańka Missisipi jest często mylona z brytyjskim odpowiednikiem. Bańka Mississippi jest w rzeczywistości bardziej pomyłką walutową niż prawdziwą bańką spekulacyjną. (Więcej informacji znajduje się w: Krach na rynku: Co to są kraksy i bąbelki? )
