Istnieje kilka powodów, dla których firma decyduje się na oferowanie preferowanych akcji, z których wszystkie odnoszą się do korzyści finansowych, które zapewnia. Firmy oferujące akcje uprzywilejowane to Bank of America, Georgia Power Company i MetLife.
Preferowane akcje wywodzą swoją nazwę od faktu, że posiadają prawie wszystkie przywileje w stosunku do akcji zwykłych spółki. Preferowani właściciele akcji są wypłacani przed zwykłymi akcjonariuszami w przypadku likwidacji spółki. Preferowani akcjonariusze korzystają ze stałej dywidendy, która, choć nie jest absolutnie gwarantowana, jest jednak zasadniczo uważana za obowiązek, który spółka musi zapłacić. Preferowanym akcjonariuszom należy wypłacić należne dywidendy, zanim spółka będzie mogła wypłacić dywidendy zwykłym akcjonariuszom. Preferowane akcje są sprzedawane po wartości nominalnej i wypłacane w formie regularnej dywidendy, która stanowi procent wartości nominalnej. Preferowani akcjonariusze zwykle nie mają praw głosu, które posiadają zwykli akcjonariusze, ale mogą im zostać przyznane specjalne prawa głosu.
Preferowane akcje stanowią prostszy sposób na pozyskanie znacznego kapitału niż sprzedaż akcji zwykłych. Wartość nominalna, dla której firmy oferują uprzywilejowane akcje, jest często znacznie wyższa niż zwykła cena akcji. Ze względu na korzyści podatkowe w stosunku do inwestorów detalicznych instytucje częściej kupują akcje uprzywilejowane niż inwestorzy indywidualni, a większa ilość kapitału dostępna dla instytucji umożliwia im zakup dużych pakietów akcji uprzywilejowanych. Pozwala to spółce łatwiej uzyskać znaczną kwotę kapitału z każdej sprzedaży akcji. Firmy często oferują akcje uprzywilejowane przed oferowaniem akcji zwykłych, gdy firma nie osiągnęła jeszcze poziomu sukcesu, który sprawiłby, że byłaby wystarczająco atrakcyjna dla dużej liczby inwestorów detalicznych. Sprzedaż akcji uprzywilejowanych zapewnia spółce kapitał niezbędny do wzrostu.
Preferowane akcje oferują również firmom pewną elastyczność finansową. Dywidendy należne uprzywilejowanym akcjonariuszom można odroczyć na pewien czas, jeśli spółka doświadczy niespodziewanych problemów z przepływami pieniężnymi. Odroczoną dywidendę zasadniczo uznaje się za należną uprzywilejowanym akcjonariuszom, płatną w pewnym momencie w przyszłości, ale ich odroczenie może mieć kluczowe znaczenie dla pomocy spółce w pokonywaniu różnic w okresie trudności finansowych. Jest to jeden ze sposobów odróżnienia akcji uprzywilejowanych od obligacji, ponieważ firma, która nie dokona płatności odsetek od obligacji, będzie zwykle uważana za niewywiązującą się z płatności, a zatem ryzykuje bankructwem.
Charakter preferowanych akcji stanowi kolejny motyw dla firm do ich wydania. Dzięki regularnej stałej dywidendzie akcje uprzywilejowane przypominają obligacje z regularnymi wypłatami odsetek. Podobnie jak obligacje, akcje uprzywilejowane są oceniane przez agencje kredytowe. Jednak w przeciwieństwie do obligacji sklasyfikowanych jako zobowiązanie dłużne, akcje uprzywilejowane są uważane za aktywa kapitałowe. Emisja akcji uprzywilejowanych zapewnia spółce sposób na uzyskanie kapitału bez zwiększania ogólnego poziomu niespłaconego zadłużenia spółki. Pomaga to utrzymać wskaźnik zadłużenia spółki do kapitału własnego (D / E), który jest ważnym miernikiem dźwigni dla inwestorów i analityków, na niższym, bardziej atrakcyjnym poziomie.
Preferowane akcje są czasem wykorzystywane przez spółki jako zabezpieczenie przed przejęciem poprzez przypisanie bardzo wysokiej wartości likwidacyjnej dla akcji uprzywilejowanych, które muszą zostać spłacone w przypadku przejęcia spółki.
