Co to jest ubezpieczenie obligacji?
Ubezpieczenie obligacji jest rodzajem polisy ubezpieczeniowej kupowanej przez emitenta obligacji, która gwarantuje spłatę kwoty głównej i wszystkich powiązanych płatności odsetek na rzecz obligatariuszy w przypadku niewykonania zobowiązania. Emitenci obligacji kupują ubezpieczenia w celu podwyższenia ich zdolności kredytowej w celu zmniejszenia kwoty odsetek, które musi zapłacić.
Ubezpieczenie obligacji jest również znane jako ubezpieczenie gwarancji finansowej.
Objaśnienie ubezpieczenia obligacji
Ocena instrumentu dłużnego uwzględnia wiarygodność kredytową emitenta. Im bardziej ryzykowny jest emitent, tym niższy jest jego rating kredytowy, a tym samym wyższa rentowność, jakiej inwestorzy oczekują od inwestycji w papiery dłużne. Tacy emitenci stają przed wyższymi kosztami pożyczek niż spółki, które ocenia się jako stabilne i mniej ryzykowne. W celu uzyskania bardziej korzystnego ratingu i przyciągnięcia większej liczby inwestorów do emisji obligacji spółki mogą zostać objęte poprawą jakości kredytowej.
Usprawnienie kredytu jest metodą stosowaną przez pożyczkobiorcę w celu poprawy zadłużenia lub zdolności kredytowej w celu uzyskania lepszych warunków spłaty zadłużenia. Jedną z metod, którą można zastosować w celu zwiększenia kredytu, jest ubezpieczenie obligacji, które generalnie skutkuje tym, że ocena zabezpieczonego papieru ubezpieczeniowego jest wyższa od oceny ubezpieczyciela wypłacającej wierzytelności i ratingu, który obligacja posiadałaby bez ubezpieczenia, zwana również instrumentem bazowym ocena. Ubezpieczenie obligacji jest rodzajem ubezpieczenia zakupionego przez emitenta obligacji w celu zagwarantowania spłaty kapitału i wszystkich powiązanych planowych płatności odsetkowych na rzecz obligatariuszy w przypadku niewykonania zobowiązania. Firma ubezpieczeniowa bierze pod uwagę ryzyko emitenta w celu ustalenia składki, która byłaby wypłacona ubezpieczycielowi jako rekompensata.
Ubezpieczyciele obligacji generalnie ubezpieczają tylko papiery wartościowe, które mają podstawowe oceny ratingowe w kategorii ratingu inwestycyjnego, z ratingami nie podwyższonymi od BBB do AAA. Po wykupieniu ubezpieczenia obligacji rating obligacji emitenta nie będzie już obowiązywał, a zamiast tego rating kredytowy ubezpieczyciela obligacji zostanie zastosowany do obligacji. Z założenia posiadacze obligacji nie powinni napotykać zbyt dużych zakłóceń, jeżeli emitent obligacji w swoim portfelu zbankrutuje. Ubezpieczyciel powinien automatycznie przejąć zobowiązanie i dokonać wszelkich płatności kapitału i odsetek należnych od emisji w przyszłości.
Ubezpieczenie obligacji zazwyczaj nabywane jest w połączeniu z nową emisją komunalnych papierów wartościowych. Ponadto ubezpieczenie obligacji może być stosowane do obligacji infrastrukturalnych, takich jak te emitowane w celu finansowania partnerstw publiczno-prywatnych, regulowanych usług użyteczności publicznej poza USA oraz papierów wartościowych zabezpieczonych aktywami (ABS).
