Jaki jest współczynnik przechwytywania na rynku
Wskaźnik przechwytywania na rynku jest statystyczną miarą ogólnej wydajności zarządzającego inwestycjami na rynkach wyższych. Służy do oceny, jak dobrze zarządzający inwestycjami działał w stosunku do indeksu w okresach wzrostu tego indeksu. Współczynnik jest obliczany poprzez podzielenie zwrotów kierownika przez zwroty z indeksu podczas wzrostu i pomnożenie tego współczynnika przez 100.
W pobliżu DownUp - MCR = IRMR × 100 gdzie: MCR = współczynnik przechwytywania rynku MR = zwroty menedżera
Zrozumienie współczynnika przechwytywania na rynku
Zarządzający inwestycjami, który ma wskaźnik wzrostu na rynku większy niż 100, osiągnął lepsze wyniki niż indeks podczas wzrostu na rynku. Na przykład menedżer ze współczynnikiem przechwytywania na rynku wynoszącym 120 wskazuje, że menedżer wyprzedził rynek o 20% w określonym okresie. Wielu analityków korzysta z tego prostego obliczenia w swoich szerszych ocenach poszczególnych zarządzających inwestycjami.
Jeśli mandat inwestycyjny wymaga od zarządzającego inwestycjami osiągnięcia lub przekroczenia stopy zwrotu indeksu odniesienia, wskaźnik przechwytywania na rynku jest pomocny w wykrywaniu tych menedżerów, którzy to robią. Jest to ważne dla inwestorów, którzy stosują aktywną strategię inwestycyjną lub ci, którzy są bardziej rozważani ze względnymi zwrotami, niż zwrotami bezwzględnymi (jak często dążą fundusze hedgingowe).
Wskaźnik przechwytywania na rynku jest tylko jednym z wielu wskaźników wykorzystywanych przez analityków do znajdowania dobrych menedżerów pieniędzy. Ponieważ wskaźnik koncentruje się na ruchach wzrostowych, niektórzy krytycy oferują przekonujące dowody, które zachęcają menedżerów do „strzelania w księżyc”, ponieważ metryka nie uwzględnia ruchów spadkowych (strat). Ale w połączeniu z uzupełniającymi się wskaźnikami wydajności współczynnik przechwytywania na rynku daje cenny wgląd w inwestycje.
