Co to jest Basel III?
Bazylea III to zbiór międzynarodowych przepisów bankowych opracowanych przez Bank Rozrachunków Międzynarodowych w celu promowania stabilności w międzynarodowym systemie finansowym. Przepisy Bazylei III mają na celu zmniejszenie szkód dla gospodarki przez banki, które podejmują nadmierne ryzyko.
Problemy z pierwotnym porozumieniem ujawniły się podczas kryzysu na rynku kredytów subprime w 2007 r. Członkowie Bazylejskiego Komitetu Nadzoru Bankowego uzgodnili porozumienie Bazylea III w listopadzie 2010 r. Przepisy wprowadzono początkowo w latach 2013–2015, ale wprowadzono kilka przedłużeń do marca 2019 r. I Styczeń 2022 r.
Kluczowe dania na wynos
- Bazylea III to zbiór międzynarodowych przepisów bankowych opracowanych przez Bank Rozrachunków Międzynarodowych w celu promowania stabilności w międzynarodowym systemie finansowym. Wpływ Bazylei III na rynki akcji jest niepewny, choć prawdopodobne jest, że zwiększenie regulacji bankowych będzie pozytywne dla inwestorów na rynku obligacji Ostateczny wpływ pakietu Bazylea III będzie zależeć od tego, jak zostanie wdrożony w przyszłości, ale idealną sytuacją jest ogólnie bezpieczniejszy międzynarodowy system finansowy.
Jak działa Basel III
Bazylea III i banki
Banki muszą utrzymywać większy kapitał na swoich aktywach, zmniejszając w ten sposób wielkość swoich bilansów i ich zdolność do samodoskonalenia. Podczas gdy przepisy były omawiane przed kryzysem finansowym, wydarzenia potęgowały potrzebę zmian.
Przepisy Bazylea III zawierają kilka ważnych zmian w strukturach kapitałowych banków. Po pierwsze, minimalna kwota kapitału jako procent aktywów wzrosła z 2% do 4, 5%. Wymagany jest również dodatkowy bufor w wysokości 2, 5%, dzięki czemu całkowity wymóg kapitałowy wynosi 7%. Bufor ten może być wykorzystywany w czasach stresu finansowego, ale banki, które to robią, będą musiały stawić czoła ograniczeniom związanym z ich zdolnością do wypłacania dywidend i innego rodzaju pozyskiwania kapitału. Banki miały czas do 2019 r. Na wdrożenie tych zmian, co dało im dużo czasu, aby zapobiec nagłemu zawieszeniu akcji kredytowej, gdy banki starają się poprawić swoje bilanse.
Możliwe jest, że banki będą w przyszłości mniej rentowne z powodu tych przepisów. Wymóg dotyczący kapitału własnego wynoszący 7% jest minimalny i prawdopodobne jest, że wiele banków będzie dążyć do utrzymania nieco wyższej wartości, aby zapewnić sobie poduszkę. Gdyby instytucje finansowe były postrzegane jako bezpieczniejsze, koszt kapitału dla banków faktycznie spadłby. Bardziej stabilne banki mogą emitować dług po niższych kosztach. Jednocześnie rynek papierów wartościowych może przypisać wyższą wielokrotność P / E bankom o mniej ryzykownej strukturze kapitału.
Wymagania Bazylei III w zakresie płynności i dźwigni zostały opracowane w celu ochrony przed nieograniczonymi pożyczkami i pożyczkami oraz zapewnienia bankom wystarczającej płynności w czasie trudności finansowych.
Bazylea III i inwestorzy
Jak w przypadku wszystkich przepisów, ostateczny wpływ pakietu Bazylea III będzie zależeć od tego, jak zostanie on wdrożony w przyszłości. Ponadto ruchy międzynarodowych rynków finansowych zależą od wielu różnych czynników, a regulacja finansowa jest ważnym elementem. Można jednak przewidzieć niektóre możliwe skutki Bazylei III dla inwestorów.
Jest prawdopodobne, że zwiększona regulacja banków jest pozytywna dla inwestorów na rynku obligacji. Wynika to z faktu, że wyższe wymogi kapitałowe sprawią, że obligacje emitowane przez banki staną się bezpieczniejsze. Jednocześnie większa stabilność systemu finansowego zapewni bezpieczniejsze tło dla inwestorów w obligacje, nawet jeśli w rezultacie gospodarka będzie rosła w nieco wolniejszym tempie. Wpływ na rynki walutowe jest mniej wyraźny, ale zwiększona międzynarodowa stabilność finansowa pozwoli uczestnikom tych rynków skupić się na innych czynnikach, a mniej na względnej stabilności systemu bankowego każdego kraju.
Bazylea III i rynki akcji
Wreszcie wpływ Bazylei III na rynki akcji jest niepewny. Jeśli inwestorzy docenią zwiększoną stabilność finansową powyżej nieco wyższego wzrostu napędzanego kredytem, ceny akcji prawdopodobnie skorzystają z pakietu Bazylea III (wszystkie pozostałe są równe). Ponadto większa stabilność makroekonomiczna pozwoli inwestorom w większym stopniu skupić się na badaniach poszczególnych przedsiębiorstw lub branży, jednocześnie mniej martwiąc się o sytuację gospodarczą lub możliwość szerokiego załamania finansowego.
Bazylea III: wyniki finansowe
Bazylea III nie powinna być panaceum. Jednak w połączeniu z innymi środkami przepisy stworzyły bardziej stabilny system finansowy. Z kolei większa stabilność finansowa spowodowała stały wzrost gospodarczy.
Chociaż regulacje bankowe mogą pomóc ograniczyć możliwość przyszłych kryzysów finansowych, mogą również powstrzymać przyszły wzrost gospodarczy. Wynika to z faktu, że pożyczki bankowe i udzielanie kredytów należą do głównych czynników napędzających działalność gospodarczą we współczesnej gospodarce. Dlatego wszelkie regulacje mające na celu ograniczenie udzielania kredytów mogą przynajmniej w pewnym stopniu hamować wzrost gospodarczy. Niemniej jednak wielu organów regulacyjnych, uczestników rynku finansowego i zwykłych osób jest gotowych zaakceptować nieco wolniejszy wzrost gospodarczy, jeżeli oznacza to większą stabilność i mniejsze prawdopodobieństwo powtórzenia wydarzeń z 2008 i 2009 r.
Dolna linia
Bazylea III powinna doprowadzić do bezpieczniejszego systemu finansowego, ograniczając w niewielkim stopniu przyszły wzrost gospodarczy. W przypadku inwestorów wpływ będzie prawdopodobnie zróżnicowany, ale powinien zaowocować bezpieczniejszymi rynkami dla inwestorów obligacyjnych i większą stabilnością dla inwestorów giełdowych. Zrozumienie przepisów Bazylei III pozwoli inwestorom zrozumieć przyszły sektor finansowy, pomagając im również w formułowaniu opinii makroekonomicznych na temat stabilności międzynarodowego systemu finansowego i światowej gospodarki.
