Co to jest dwukierunkowa wycena?
Dwukierunkowa wycena wskazuje zarówno bieżącą cenę kupna, jak i bieżącą cenę sprzedaży papieru wartościowego w ciągu dnia handlowego na giełdzie. Dla tradera dwukierunkowa oferta jest bardziej informacyjna niż zwykła oferta ostatniej transakcji, która wskazuje tylko cenę, po której papier wartościowy był przedmiotem ostatniej transakcji.
Dwukierunkowe notowania są najczęściej widoczne na rynku Forex, rynku walutowym.
Kluczowe dania na wynos
- Zwykła oferta cenowa na giełdzie pokazuje ostatnią cenę, po której handlowano papierem wartościowym. Dwukierunkowa oferta pokazuje zarówno bieżącą cenę kupna, jak i bieżącą cenę sprzedaży.
Zrozumienie dwukierunkowej wyceny
Dwukierunkowa wycena informuje inwestorów o aktualnej cenie, po której mogą kupić lub sprzedać papier wartościowy. Co więcej, różnica między nimi wskazuje spread lub różnicę między ofertą a zapytaniem, dając handlowcom pojęcie o bieżącej płynności papierów wartościowych.
Mniejszy spread oznacza większą płynność. W tym momencie dostępna jest wystarczająca ilość akcji, aby zaspokoić popyt, powodując zmniejszenie luki między ofertą a zapytaniem.
Oto przykład dwukierunkowej wyceny akcji: Citigroup 62, 50 USD / 63, 30 USD. Mówi to traderom, że mogą obecnie kupić akcje Citigroup za 63, 30 USD lub sprzedać je za 62, 50 USD. Różnica między ofertą a zapytaniem wynosi 0, 80 USD (63, 30 USD - 62, 50 USD).
Informacje o spreadu Bid-Ask
Niezależnie od tego, czy transakcje dotyczą akcji, kontraktów futures, opcji lub walut, spread bid-ask jest różnicą między ceną podaną dla natychmiastowej sprzedaży lub oferty, a natychmiastowym zakupem lub ofertą.
Różnica między ceną kupna a ceną sprzedaży jest wskaźnikiem płynności papieru wartościowego.
Wielkość spreadu kupna-sprzedaży to jedna miara płynności rynku i wielkości kosztu transakcji. Jeśli spread wynosi zero, zabezpieczenie nazywa się zasobem bez tarcia.
Lingo płynności
Kupujący żąda płynności przy inicjowaniu transakcji. Po drugiej stronie transakcji sprzedawca zapewnia płynność. Kupujący składają zamówienia rynkowe, a sprzedawcy składają zamówienia z limitem.
Kupno i sprzedaż razem nazywane są podróżą w obie strony. W efekcie kupujący płaci spread, a sprzedawca zarabia na nim.
Wszystkie zlecenia limitów nierozstrzygnięte w danym momencie tworzą tzw. Książkę zleceń limitów. Na niektórych rynkach, takich jak NASDAQ, dealerzy dostarczają płynność. Jednak na innych giełdach, zwłaszcza na Australijskiej Giełdzie Papierów Wartościowych, nie ma wyznaczonych dostawców płynności. Płynność zapewnia inni handlowcy. Na tych giełdach, a nawet na NASDAQ, inwestorzy instytucjonalni i indywidualni inwestorzy dostarczają płynność poprzez składanie zleceń z limitem.
Rozpiętość oferty kupna pokazana w dwukierunkowej ofercie cenowej jest akceptowaną miarą kosztów płynności w akcjach i towarach będących przedmiotem obrotu giełdowego.
Koszty płynności
Na każdej znormalizowanej giełdzie dwa elementy obejmują prawie wszystkie koszty transakcji: opłaty maklerskie i widełki ofertowe. W warunkach konkurencyjnych spread oferty kupna mierzy koszty niezwłocznego zawierania transakcji.
Różnica w cenie jest płacona przez pilnego nabywcę i otrzymywana przez pilnego sprzedawcę. Nazywa się to kosztem płynności. Różnice w spreadach bid-bid wskazują na różnice w kosztach płynności.
