Ponieważ spowolnienie gospodarcze i wojny handlowe przesłaniają perspektywy amerykańskich firm, Goldman Sachs opracował listę akcji, które powinny osiągnąć dwucyfrowy wzrost sprzedaży w 2020 r. Pomimo silnych przeciwności makro. A ponieważ rosnące koszty zmniejszają zyski, firmy o silnym wzroście przychodów mają znacznie lepszą pozycję do zwiększania zysków.
Z wyłączeniem akcji w sektorze finansowym, użyteczności publicznej i nieruchomości, przewiduje się, że zaledwie 24 członków indeksu S&P 500 (SPX) zwiększy przychody o 10% lub więcej w 2020 r., Zgodnie z nową edycją kwartalnego kwartału amerykańskiego Goldman. Podczas gdy S&P 500 rośnie o 16, 5% do 9 października 2019 r., Sześć z tych akcji odnotowało jeszcze bardziej imponujące zyski: Global Payments Inc. (GPN), 56, 2%, Danaher Corp. (DHR), 33, 1%, Adobe Inc. (ADBE), 21, 2%, Nvidia Corp. (NVDA), 35, 4%, Mastercard Inc. (MA), 44, 3% i Microsoft Corp. (MSFT), 36, 1%.
Kluczowe dania na wynos
- Goldman mówi, że 24 firmy S&P 500 odnotują dwucyfrowy wzrost sprzedaży w 2020 r. Liczba ta stanowi mniej niż 5% akcji S&P 500. Kilka z tych spółek odnotowuje rekordowe zyski w 2019 r.
Znaczenie dla inwestorów
Ci zdobywcy dochodów są wyraźnym przeciwieństwem szerszego rynku. „S&P 500 wzrósł o 1% w trzecim kwartale, odnotowując dodatnie zwroty za trzeci kwartał z rzędu. Jednak zwroty spadały z każdym kwartałem w tym roku, ponieważ napięcia handlowe spowodowały wzrost wskaźników niepewności polityki gospodarczej do rekordowych poziomów”, pisze Goldman. Na koniec dnia 9 października S&P 500 odnotował wzrost o zaledwie 1, 4% w ciągu ostatniego roku.
Ponownie, z wyłączeniem finansów, mediów i nieruchomości, przewiduje się, że tylko 94 akcje w S&P 500 wygenerują dodatni wzrost przychodów w 2020 roku. Wskaźniki wzrostu dla sześciu wyróżnionych akcji to: Global Payments, 69%, Danaher, 22%, Adobe, 18%, Nvidia, 17%, Mastercard, 13% i Microsoft, 11%. Analiza Goldmana oparta jest na szacunkach konsensusowych zebranych przez FactSet Research Systems.
Poniżej znajduje się bliższe spojrzenie na to, co napędza wzrost przychodów w Danaher, Microsoft i Nvidii.
Danaher
„W ciągu ostatnich 30 lat Danaher z powodzeniem przekształcił się z firmy produkującej narzędzia przemysłowe w wiodącą firmę naukowo-technologiczną o wysokich marżach, wysokich cyklicznych przychodach i doskonałych przepływach pieniężnych”, Karina Funk, współzarządzająca 1, 7 miliarda dolarów Brown Advisory Zrównoważony wzrost (BIAWX), powiedział Barronowi na początku tego roku.
W publikacji wyników za 2 kwartał 2019 r. Danaher poinformował, że EPS przekroczył konsensus szacunkowy o 2, 6%. Przychody przekraczają szacunek o 1, 6%. Firma planuje raportować zarobki za 3 kwartał 2019 roku 24 października.
Microsoft
Gigant oprogramowania jest także wiodącym graczem na szybko rozwijającym się rynku przetwarzania w chmurze dzięki usłudze Azure. „Jesteśmy nastawieni uparty na MSFT w przyszłym roku, biorąc pod uwagę naszą tezę, że pęd chmurowy platformy Azure jest jeszcze we wczesnych dniach gry w ogromnej bazie zainstalowanej firmy”, pisze Daniel Ives, analityk z Wedbush Securities, cytowany w innym artykule Barrona. Szacuje, że około 32% obciążeń technologicznych w przedsiębiorstwach jest obecnie opartych na chmurze, i spodziewa się, że liczba ta osiągnie 55% do 2022 r., A Microsoft jest w najlepszej pozycji, aby „uzyskać więcej z tych złożonych obciążeń”.
Microsoft ma opublikować wyniki za 3 kwartał 2019 r. 23 października. Konsensus przewiduje wzrost o 8, 8% w EPS i 10, 7% w przychodach.
Nvidia
„Uważamy, że NVIDIA będzie najskuteczniejszą dużą kapitalizacją w naszym wszechświecie w ciągu najbliższych 6-9 miesięcy”, według analityka RBC Capital Markets, Mitcha Stevesa, według dodatkowego raportu Barrona. Oczekuje, że producent półprzewodników zwiększy sprzedaż do rynek centrów danych, napędzany inwestycjami w aplikacje do uczenia maszynowego. Dostrzega także odbijający się popyt na rynku motoryzacyjnym w połowie 2020 r. oraz popyt ze strony gier komputerowych, który „śledzi nieco przed planem”. Jego cena docelowa to 217 USD dodatkowy zysk około 20%.
Segment procesorów graficznych Nvidii został dotknięty gwałtownym spadkiem popytu ze strony centrów danych i producentów komputerów, zwłaszcza notebooków i gier, w związku ze spowolnieniem chińskiej gospodarki, donosi Forbes. Jednak sprzedaży procesorów Tegra sprzyja rosnący popyt na rynku motoryzacyjnym na zastosowania w sztucznej inteligencji (AI). Pomimo gwałtownego wzrostu w 2019 r. Akcje Nvidii spadły o 26% w ciągu ostatniego roku.
Nvidia ma opublikować wyniki za III kwartał 2019 r. W połowie listopada. Konsensus przewiduje, że YOY spadnie o 14, 1% EPS i 8, 2% przychodów.
Patrząc w przyszłość
Z pewnością nie wszystkie firmy z dużym wzrostem przychodów są pewnym zakładem. Firma programistyczna Adobe odnotowała znaczny wzrost przychodów o 24% r / r w trzecim kwartale fiskalnym, który zakończył się w sierpniu, nieco powyżej konsensusu. EPS przewyższył szacunek o 4, 1%. Jednak firma wydała negatywne wytyczne, prognozując EPS i przychody w 4 kwartale 2019 r., Które były poniżej konsensusu, donosi CNBC.
