Kontrakty futures na indeks S&P 500 zyskały na popularności w ostatnim dziesięcioleciu po tym, jak zasada handlu w dzień wzorca SEC wywołała exodus kapitału detalicznego z akcji i do Globex, 24-godzinnej elektronicznej platformy obrotu CME. Wolumen obrotu osiągnął historyczny poziom w 2011 r., Oparty na ogólnoświatowym przejściu ryzyka z pojedynczych papierów wartościowych na szerokie instrumenty makro, napędzane eksplozją ultranowoczesnych produktów pochodnych. Wraz z kontraktami futures na indeksy Nasdaq 100 i Russell 2000, trójka tworzy niezawodne mapy drogowe dla aktywnych handlowców poszukujących w ciągu dnia sygnałów kupna i sprzedaży.
Handel kontraktami futures w godzinach między zamknięciem akcji w Nowym Jorku w USA a otwarciem następnego dnia rano rejestruje wydarzenia rynkowe w giełdach azjatyckich i europejskich. Z kolei generują one krótkoterminowe relacje konwergencji-dywergencji, które przewidują działania cenowe w normalnych godzinach handlowych
S&P 500 zakotwicza te relacje, zaliczając się do najpopularniejszych kontraktów futures na świecie, często przepowiadając szerokie impulsy kierunkowe bez innych kontraktów lub sygnałów rynkowych.
Istnieją dwa typowe sposoby aktywnego inwestowania w futures na indeks S&P 500. Po pierwsze, podejmuj ryzyko bezpośrednio w reakcji na typowe sygnały analizy technicznej, w tym przebicia, awarie i wycofania. Po drugie, stosuj informacje zwrotne do innych instrumentów w wysoce skorelowanych środowiskach, w których tysiące akcji, walut i innych rynków światowych handluje zgodnie z kontraktami futures lub w opozycji do nich. Ta synchroniczność jest powszechna w kluczowych punktach zwrotnych, gdy kapitał instytucjonalny alokuje ryzyko w oparciu o szerokie siły makro, a nie atrybuty poszczególnych papierów wartościowych.
Progresja cen i sygnały S&P 500
Przeanalizujmy typowy progres cen S&P 500 i sposób, w jaki zapowiedział on znaczny spadek, zapewniając jednocześnie aktywnym traderom szereg krótkoterminowych sygnałów kupna i sprzedaży. Użyjemy 60-minutowego 24-godzinnego wykresu, który jest podstawowym elementem dla inwestorów futures, ponieważ rejestruje wydarzenia zagraniczne, podkreślając kluczowe poziomy, które nie zostały osiągnięte podczas sesji w USA. Rajd kontraktowy trwa od 2082 do 2118 r. Między 20 a 25 lutego i wycofuje się. Siatka Fibonacciego rozciągnięta nad wahaniami cen rejestruje stopniowe pogorszenie, które daje podział 6 marca..
2100 ustawia się na 50% zniesienia Fibonacciego, podkreślając jego znaczenie, gdy cena cofa się i testy wspierają dwa razy (1, 2) przed końcowym wysokim drukiem i trzy razy później (3, 4, 5). Z kolei te pięć testów ustanawia szerszą strefę wsparcia między 2100 a 2105 (niebieskie linie). Kontrakt rośnie do czterodniowego maksimum (6) po piątym teście i sprzedaje się, ustanawiając pierwszy niższy szczyt od 20 lutego. Jest to klasyczny znak słabości, jak nakreślono w teorii Dow ponad 100 lat temu. Chociaż pierwotnie zaobserwowano go w DJ Industrial Averages Averages, działa on wyjątkowo dobrze jako generator sygnału, zarówno na śróddziennych, jak i codziennych wykresach futures.
Niższe maksimum ustępuje wyprzedaży (7), która przebija strefę wsparcia. Pierwsze naruszenia rzadko prowadzą do natychmiastowych zmian trendów na rynkach kontraktów futures, ponieważ algorytmy, które dominują Globex, wolą oczyścić wolumen zamówień po obu stronach przed wprowadzeniem szerokich impulsów kierunkowych. To uprzedzenie przyczynia się do krótkiego ściśnięcia powyżej strefy wsparcia (8), które przyciąga agresywną presję sprzedaży i głębiej niskie (9) w następnej sesji. Ten niski poziom testowy waha się w lutym (czerwona linia) i znajduje wsparcie przy zniesieniu.786. Kontrakt odbija się, by wesprzeć ostatni raz i drukuje dwa nieudane testy (10, 11), po czym przewraca się w podziale, który przyspiesza, gdy podcina poprzednie minima, spadając kolejne 20 punktów w ciągu czterech godzin.
Oś czasu wydarzenia pokazuje, w jaki sposób akcja cenowa S&P 500 dopasowuje się do kluczowych impulsów makro, często po drugiej stronie planety. Mówi to spostrzegawczemu handlowcowi, aby zwracał baczną uwagę na katalizatory ekonomiczne i polityczne, gdy kapitał instytucjonalny może realizować najbardziej agresywne strategie. Jest to również bardzo pouczające, gdy zwyżkowe informacje, takie jak łagodzenie jakościowe przez EBC i mocne dane z amerykańskich miejsc pracy, nie podnoszą umowy powyżej zerwanego poziomu wsparcia, tak jak to miało miejsce w dniach 5 i 6 marca.
Dolna linia
Kontrakt kontraktów terminowych na indeks S&P 500 działa wyjątkowo dobrze jako mapa drogowa dla krótkoterminowego harmonogramu i kierunku rynku. Obejrzyj 24-godzinny, 60-minutowy wykres, który buduje poziomy wsparcia i oporu, dostosowując ekspozycję na ryzyko do testów śledzących zmieniające się wydarzenia gospodarcze i polityczne na rynku.
