Co to jest szczegółowy portfel?
Granulowany portfel to portfel inwestycyjny, który jest dobrze zdywersyfikowany w szerokim zakresie różnych aktywów, zwykle o znacznej liczbie pakietów. Ponieważ ten typ portfela zawiera dużą liczbę pozycji w różnych klasach aktywów i / lub sektorach, uważa się, że ma on niższy ogólny profil ryzyka. I odwrotnie, portfele o „niskiej ziarnistości” mają mniej pozycji lub zawierają wysoce skorelowane aktywa. Są mniej zróżnicowane i mają wyższy ogólny profil ryzyka.
Kluczowe dania na wynos
- Granulowany portfel obejmuje inwestycje w wielu klasach aktywów i sektorach. Główną zaletą granularnego portfela dla inwestora jest możliwość zmniejszenia ryzyka poprzez dywersyfikację. Inne zalety to możliwość dostosowania portfela portfeli do celów finansowych inwestora i elastyczność w dywersyfikacji w wielu klasach aktywów. Wady szczegółowego portfela obejmują potencjał utraty zysków nadzwyczajnych i możliwą ekspozycję na zwiększone ryzyko podczas niestabilności rynku.
Jak działa granulowany portfel
Szczegółowy portfel może odnosić się do portfela klasy kredytowej, walutowej, kapitałowej, obligacyjnej lub mieszanej. Portfele o wysokim stopniu szczegółowości, czasami określane jako nieskończenie szczegółowe, różnicują większość niesystematycznego ryzyka (indywidualne ryzyko związane z bezpieczeństwem) z portfela, dzięki czemu narażone jest wyłącznie na ryzyko systemowe, którego inwestorzy nie mogą zminimalizować poprzez dywersyfikację.
Zalety szczegółowego portfolio
Podczas gdy podstawową zaletą dla inwestora jest zmniejszenie ryzyka, inne zalety szczegółowego portfela obejmują możliwość dostosowania portfela i dywersyfikacji w wielu klasach aktywów.
Zmniejsza ryzyko
Inwestycje w wielu sektorach i klasach aktywów pomagają zmniejszyć ogólne ryzyko portfela. Na przykład, jeśli zapasy w służbie zdrowia osiągają gorsze wyniki, ziarnisty portfel z ekspozycją na inne sektory - takie jak technologia, finanse i dobra konsumpcyjne - pomaga zrównoważyć te pozycje. Obligacje można dodawać do szczegółowego portfela, aby zapewnić dochód, gdy akcje przechodzą przez okresy ograniczone do przedziału.
Dostosowywanie
Ponieważ portfele szczegółowe zawierają wiele pakietów akcji, można je łatwo dostosować do celów finansowych wielu różnych inwestorów. Na przykład inwestor może mieć rozdzielone aktywa między akcje, obligacje i środki pieniężne. Gdy inwestor jest młody, 90% portfela może być inwestowane w akcje, 5% w obligacje i 5% w gotówkę. Gdy inwestor zbliża się do przejścia na emeryturę, może łatwo dostosować portfel, aby uzyskać bardziej zachowawcze alokacje.
Wybór zasobów
Granulowany portfel zapewnia inwestorom elastyczność w dywersyfikacji w zależności od potrzeb. Na przykład, jeśli towary z metali szlachetnych, takie jak złoto i srebro, wykazują tendencję wzrostową, inwestor może dodać do swojego portfela niektóre kontrakty futures, aby uzyskać ekspozycję na ruch.
Wady szczegółowego portfolio
Chociaż ziarniste portfolio ma mniej wad, mogą być znaczące, szczególnie w czasach niestabilności rynku lub pogorszenia koniunktury.
Zyski nadzwyczajne
Zróżnicowana struktura szczegółowego portfela oznacza, że duży zysk z jednej inwestycji ma minimalny wpływ na ogólne zwroty. Na przykład akcje w portfelu inwestora mogą wzrosnąć o 75%, ale posiadanie to stanowi jedynie niewielki zysk, jeśli stanowi 5% wartości portfela.
Ekspozycja
W stabilnym otoczeniu gospodarczym ziarnisty portfel wykorzystuje nieskorelowane klasy aktywów i sektory, które wzajemnie się równoważą, aby pomóc zmniejszyć ryzyko. Korelacje te mogą załamać się w czasie kryzysu finansowego, aby faktycznie zwiększyć ryzyko.
Na przykład podczas globalnego kryzysu finansowego w latach 2008–2009 zmiany cen akcji i towarów stały się silnie skorelowane, a obligacje i akcje stały się nieskorelowane. Inwestorzy posiadający szczegółowy portfel powinni stale monitorować zmieniające się korelacje między klasami aktywów, aby upewnić się, że nie prześwietlają się. Zrozumienie tej zależności między korelacją rynku a zmiennością może pomóc inwestorom w zarządzaniu ryzykiem portfela.
