Łączny dług do sumy

Co to jest suma zadłużenia ogółem?

Łączne zadłużenie do łącznych aktywów to wskaźnik dźwigni, który określa całkowitą kwotę długu w stosunku do aktywów. Ta metryka umożliwia porównanie dźwigni w różnych firmach.

Im wyższy wskaźnik, tym wyższy stopień dźwigni (DoL), aw konsekwencji ryzyko finansowe. Zadłużenie ogółem do aktywów ogółem jest szerokim wskaźnikiem, który analizuje bilans firmy, uwzględniając dług długoterminowy i krótkoterminowy (pożyczki o terminie spłaty do jednego roku), a także wszystkie aktywa - zarówno materialne, jak i niematerialne, takie jak wartość firmy.

Wzór na łączne zadłużenie do sumy aktywów to

W pobliżu $\begin{matrix} TD / TA = \frac{Dług krótkoterminowy + Długoterminowe zadłużenie}{Aktywa ogółem} \end{matrix} \ begin {wyrównany} i \ text {TD / TA} = \ frac { text {Dług krótkoterminowy} + \ text {Dług długoterminowy}} { text {Total Assets}} \ \ end {wyrównany}$ TD / TA = Aktywa ogółem Dług krótkoterminowy + Dług długoterminowy

Całkowity dług do sumy aktywów

Co mówi Ci suma zadłużenia do sumy aktywów?

Aktywa ogółem od zadłużenia do aktywów ogółem są miarą aktywów firmy, które są finansowane z zadłużenia, a nie z kapitału własnego. Ten wskaźnik dźwigni pokazuje, jak firma rozwijała się i nabywała aktywa w miarę upływu czasu. Inwestorzy wykorzystują ten wskaźnik nie tylko do oceny, czy firma ma wystarczające środki na pokrycie bieżących zobowiązań, ale także do oceny, czy firma może spłacić zwrot z inwestycji.

Wierzyciele wykorzystują ten wskaźnik, aby sprawdzić, ile długów ma już firma i czy firma jest w stanie spłacić swój istniejący dług, co określi, czy dodatkowe pożyczki zostaną udzielone firmie.

Kluczowe dania na wynos

Wskaźnik całkowitego zadłużenia do aktywów ogółem pokazuje stopień, w jakim firma wykorzystała dług do sfinansowania swoich aktywów. Obliczenia uwzględniają całość zadłużenia spółki, nie tylko pożyczki i obligacje, i uwzględniają wszystkie aktywa, w tym wartości niematerialne. wskaźnik całkowitego zadłużenia do aktywów ogółem wynosi 0, 4, co pokazuje, że 40% jego aktywów jest finansowanych przez wierzycieli, a właściciele (akcjonariusze) finansują pozostałe 60% z kapitału własnego.

Przykład wykorzystania wskaźnika suma zadłużenia do sumy aktywów

Przeanalizujmy stosunek całkowitego zadłużenia do sumy aktywów dla trzech firm - The Walt Disney Company, Chipotle Mexican Grill, Inc. i Sears Holdings Corporation - za rok obrotowy zakończony w 2017 r. (31 grudnia 2016 r. W przypadku Chipotle).

(dane w milionach)	Disney	Chipotle	Sears
Całkowity dług	50 785 USD	623, 61 USD	13 186 USD
Aktywa ogółem	95 789 USD	2 026, 10 USD	9, 362 USD
Całkowity dług do aktywów	0, 5302	0, 3078	1, 4085

Wskaźnik większy niż 1 pokazuje, że znaczna część długu jest finansowana z aktywów. Innymi słowy, firma ma więcej zobowiązań niż aktywów. Wysoki wskaźnik wskazuje również, że firma może być narażona na ryzyko niespłacenia swoich pożyczek, jeśli stopy procentowe nagle wzrosną. Wskaźnik poniżej 1 przekłada się na fakt, że większa część aktywów spółki jest finansowana z kapitału własnego.

Z powyższego przykładu Sears ma znacznie większy stopień dźwigni finansowej niż Disney i Chipotle, a zatem niższy stopień elastyczności finansowej. Przy łącznym zadłużeniu przekraczającym 13 miliardów dolarów łatwo zrozumieć, dlaczego Sears został zmuszony do ogłoszenia bankructwa w rozdziale 11 w październiku 2018 r. Inwestorzy i wierzyciele uważają Sears za ryzykowną firmę, w którą inwestują i udzielają pożyczek z powodu bardzo wysokiej dźwigni finansowej.

Płatności obsługujące dług muszą być dokonywane we wszystkich okolicznościach. W przeciwnym razie spółka naruszyłaby zobowiązania dłużne i ryzykowałaby, że wierzyciele zmuszą ją do bankructwa. Podczas gdy inne zobowiązania, takie jak zobowiązania i dzierżawa długoterminowa, mogą być do pewnego stopnia negocjowane, bardzo mało jest „pokoju wahań” z przymusami zadłużenia.

Firmy o wysokim stopniu dźwigni finansowej mogą zatem mieć trudności z utrzymaniem się na powierzchni podczas recesji niż firmy o niskiej dźwigni. Należy zauważyć, że miara zadłużenia ogółem nie obejmuje zobowiązań krótkoterminowych, takich jak zobowiązania i zobowiązania długoterminowe, takie jak leasing kapitałowy i zobowiązania z tytułu programów emerytalnych.

Ograniczenie stosunku sumy zadłużenia do sumy aktywów

Wadą wskaźnika łącznego zadłużenia do sumy aktywów jest to, że nie zapewnia ono żadnej wskazówki co do jakości aktywów, ponieważ łączy w sobie wszystkie aktywa materialne i niematerialne. Załóżmy na przykład z powyższego przykładu, że Disney wziął 50, 8 mld USD długu długoterminowego na przejęcie konkurenta i zaksięgował 20 mld USD jako wartość niematerialną wartości firmy dla tego przejęcia.

Załóżmy, że przejęcie nie przebiega zgodnie z oczekiwaniami i powoduje, że cały składnik wartości firmy zostaje odpisany. W tym przypadku stosunek całkowitego zadłużenia do aktywów ogółem (który teraz wynosiłby 95, 8 mld USD - 20 mld USD = 75, 8 mld USD) wyniósłby 0, 67.

Podobnie jak wszystkie inne wskaźniki, tendencja wskaźnika całkowitego zadłużenia do aktywów ogółem również powinna być oceniana w czasie. Pomoże to ocenić, czy profil ryzyka finansowego spółki poprawia się, czy pogarsza. Na przykład rosnąca tendencja wskazuje, że firma nie chce lub nie jest w stanie spłacić swojego zadłużenia, co może oznaczać niewykonanie zobowiązania w pewnym momencie w przyszłości.

Porównaj rachunki inwestycyjne × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od spółek, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie. Nazwa dostawcy Opis

Terminy pokrewne

Współczynnik pokrycia aktywów Współczynnik pokrycia aktywów określa zdolność firmy do pokrycia swoich zobowiązań długami swoimi aktywami po zaspokojeniu wszystkich zobowiązań. więcej Zrozumienie długoterminowego wskaźnika zadłużenia do sumy aktywów Wskaźnik długoterminowego zadłużenia do aktywów ogółem jest miarą wypłacalności, która pokazuje procent aktywów przedsiębiorstwa finansowanych długiem, którego warunki spłaty przekraczają rok. więcej Wskaźniki kapitalizacji Wskaźniki kapitalizacji to wskaźniki, które mierzą proporcję zadłużenia w strukturze kapitałowej spółki. Wskaźniki kapitalizacji obejmują stosunek zadłużenia do kapitału własnego, wskaźnik zadłużenia długoterminowego do kapitalizacji oraz wskaźnik zadłużenia ogółem do kapitalizacji. więcej Zobowiązania krótkoterminowe Definicja Zobowiązania krótkoterminowe to długi lub zobowiązania spółki, które mają zostać spłacone wierzycielom w ciągu jednego roku. więcej Zobowiązania długoterminowe Definicja Zobowiązania długoterminowe to długoterminowe zobowiązania finansowe przedsiębiorstwa, które nie są wymagalne w ciągu kolejnych dwunastu miesięcy. więcej Wskaźnik zadłużenia Wskaźnik zadłużenia to wskaźnik finansowy, który mierzy zakres dźwigni finansowej firmy. więcej linków partnerskich