Inwestorzy często zakładają, że musi istnieć katalizator wiadomości lub „powód” ruchu cen, gdy akcje, towary lub indeks pękają i znacznie spadają. Chociaż często jest to prawdą, czasem wybuchem może być jedynie sprzężenie zwrotne między sprzedawcami. Sprzedawcy mogą osiągnąć punkt zwrotny, gdy ceny spadną tylko na tyle, aby wywołać grupę zamówień sprzedaży, co z kolei powoduje obniżenie cen i wejście na rynek większej liczby sprzedawców - płukanie i powtarzanie. Jest to prawdopodobne, co stało się ze złotem w piątek, 15 czerwca, ale czy można przewidzieć te sprzężenia zwrotne?
Czasami ceny złota spadają bez dobrego „powodu”.
W statystyce występuje zjawisko zwane „zlepieniem Poissona”, które opisuje, co dzieje się, gdy losowe dane wydają się gromadzić razem. Tak się dzieje, gdy kupujesz torbę M&M i wyciągasz pięć brązowych z rzędu. Oznacza to po prostu, że niezależne wydarzenia (lub handlowcy) mogą czasem ściśle zlepiać się bez konkretnego powodu.
W piątek ceny złota spadły poniżej 1290 USD / uncja, co mogło być przypadkową fluktuacją, ale uruchomiono wystarczającą liczbę zamówień sprzedaży, aby wywołać pętlę zwrotną, tworząc więcej zamówień sprzedaży. Byki i niedźwiedzie miały szacunki i zamówienia gromadziły się tuż poniżej tego poziomu, tak że jeśli złoto zostało sprzedane, mogło pójść dalej.
Dla handlowców, takich jak ja, którzy nie zgadzają się, że rynek jest wyłącznie przypadkowy, te klastry zamówień i szacunki pomagają w tworzeniu poziomów wsparcia i oporu. Po przekroczeniu poziomu inwestorzy często „zakotwiczają się” w cenie poprzedniej i zwykle sprzedają rynek ponownie przy oporze lub kupują rynek za wsparcie.
Niezależnie od tego, czy są one całkowicie losowe, czy nie, czy można przewidzieć te wybuchy z góry? Podczas gdy określone ceny i terminy mogą być niemożliwe do przewidzenia, technicy rynkowi wykorzystają analizę międzyrynkową, aby dać im przewagę w określeniu punktu, w którym prawdopodobieństwo dramatycznej przerwy (w przypadku braku wiadomości) jest bardziej prawdopodobne, a złoto było głównym kandydatem do duży spadek po czwartkowej niespodziance na rynku walutowym.
Złoto jest wyceniane w dolarach, a zatem ma silną odwrotną relację z greenbackiem. Jeśli dolar wzrośnie, ceny złota powinny spaść. Czasami jednak reakcja jest opóźniona i na rynku narasta rodzaj napięcia, co miało miejsce w piątek. Jak widać na poniższym wykresie, ceny złota reprezentowane przez SPDR Gold ETF (GLD), a dolar reprezentowany przez Invesco Dollar Bull ETF (UUP), szybko zmieniły się w tym samym kierunku w czwartek. Ten rodzaj dramatycznej rozbieżności zwiększył możliwość zlepiania zamówień sprzedaży w cenach złota i że sprzedaż może rozpocząć pętlę sprzężenia zwrotnego w piątek.
