Co to jest wydajność operacyjna?
Wydajność operacyjna to przede wszystkim miara mierząca efektywność zysku wypracowanego w funkcji kosztów operacyjnych. Im większa wydajność operacyjna, tym bardziej opłacalna jest firma lub inwestycja. Wynika to z faktu, że jednostka jest w stanie wygenerować większy dochód lub zwrot przy takim samym lub niższym koszcie niż alternatywa. Na rynkach finansowych efektywność operacyjna występuje, gdy koszty transakcji i opłaty są zmniejszane.
Kluczowe dania na wynos
- Wydajność operacyjna jest miarą kosztów ponoszonych podczas danej działalności gospodarczej lub finansowej, gdzie niższe koszty oznaczają większą wydajność. Dla inwestorów i handlowców rynki wykazują wydajność operacyjną, gdy koszty transakcyjne są niskie. Oferowanie dużych rabatów lub bezpłatnych prowizji dla handlowców jest jeden ze sposobów na zwiększenie wydajności operacyjnej rynków inwestycyjnych.
Zrozumienie wydajności operacyjnej
Wydajność operacyjna na rynkach inwestycyjnych zazwyczaj koncentruje się na kosztach transakcji związanych z inwestycjami. Wydajność operacyjną na rynkach inwestycyjnych można porównać do ogólnych praktyk biznesowych dotyczących wydajności operacyjnej w produkcji. Operacje efektywne operacyjnie to takie, które są wymieniane z najwyższą marżą, co oznacza, że inwestor płaci najniższą opłatę za osiągnięcie najwyższego zysku. Podobnie firmy starają się osiągnąć najwyższy zysk marży brutto ze swoich produktów, wytwarzając towary po najniższych kosztach. W prawie wszystkich przypadkach wydajność operacyjną można poprawić dzięki korzyściom skali. Na rynkach inwestycyjnych może to oznaczać zakup większej liczby akcji inwestycji po stałym koszcie handlowym w celu zmniejszenia opłaty za akcję.
Podaje się, że rynek jest efektywny operacyjnie, gdy istnieją warunki umożliwiające uczestnikom wykonywanie transakcji i otrzymywanie usług po cenie, która jest sprawiedliwie równa faktycznym kosztom wymaganym do ich zapewnienia. Rynki efektywne operacyjnie są zwykle produktem ubocznym konkurencji, co stanowi istotny czynnik poprawiający wydajność operacyjną uczestników. Na efektywne operacyjnie rynki mogą również mieć wpływ regulacje, które ograniczają opłaty w celu ochrony inwestorów przed wygórowanymi kosztami. Rynek sprawny operacyjnie może być również znany jako „rynek sprawny wewnętrznie”.
Efektywność operacyjna i efektywne operacyjnie rynki mogą pomóc w poprawie ogólnej wydajności portfeli inwestycyjnych. Większa wydajność operacyjna na rynkach inwestycyjnych oznacza, że kapitał można alokować bez nadmiernych kosztów tarcia, które zmniejszają profil ryzyka / zysku portfela inwestycyjnego.
Fundusze inwestycyjne analizowane są również pod kątem ich kompleksowej efektywności operacyjnej. Wskaźnik kosztów funduszu jest jednym z mierników określających wydajność operacyjną. Wskaźnik kosztów funduszu wpływa na szereg czynników: koszty transakcji, opłaty za zarządzanie i koszty administracyjne. Dla porównania, fundusze o niższym wskaźniku kosztów są ogólnie uważane za bardziej wydajne operacyjnie.
Wydajność a wydajność
Wydajność służy jako miara wydajności, zwykle wyrażana jako niektóre jednostki na określony czas (na przykład 100 jednostek na godzinę). Wydajność produkcji najczęściej wiąże się z kosztami na jednostkę produkcji, a nie tylko liczbą wyprodukowanych jednostek. Wydajność a wydajność może również obejmować analizę korzyści skali. Jednostki dążą do optymalizacji poziomów produkcji w celu osiągnięcia efektywnych korzyści skali, co następnie pomaga obniżyć koszty jednostkowe i zwiększyć zwrot jednostkowy.
Przykłady rynku inwestycyjnego
Fundusze z większymi aktywami w zarządzaniu mogą uzyskać większą wydajność operacyjną ze względu na większą liczbę transakcji przeprowadzanych na transakcję. Zasadniczo wiadomo, że pasywne fundusze inwestycyjne mają zwykle większą efektywność operacyjną niż fundusze aktywne w oparciu o wskaźniki kosztów. Fundusze pasywne zapewniają ukierunkowaną ekspozycję rynkową poprzez replikację indeksu. Duże fundusze mają przewagę ekonomii skali w handlu. W przypadku funduszy pasywnych śledzenie portfela powoduje również niższe koszty transakcji.
W innych obszarach rynku niektóre zmiany strukturalne lub regulacyjne mogą zwiększyć efektywność operacyjną. W 2000 r. Komisja handlu towarami futures (CFTC) podjęła uchwałę pozwalającą uznać fundusze rynku pieniężnego za kwalifikujące się wymogi dotyczące depozytu zabezpieczającego. (Wcześniej kwalifikowała się tylko gotówka.) Ta niewielka zmiana zmniejszyła niepotrzebne koszty handlu w funduszach rynku pieniężnego i poza nimi, czyniąc rynki kontraktów terminowych bardziej efektywnymi operacyjnie.
Organy finansowe nałożyły również prowizję od funduszy wspólnego inwestowania o 8, 5%. Ten pułap pomaga poprawić efektywność obrotu operacyjnego i zyski inwestycyjne dla inwestorów indywidualnych.
