Fundusze będące przedmiotem obrotu na amerykańskich obligacjach skarbowych (ETF) są podobnymi funduszami wspólnego inwestowania w obligacje, ponieważ oba pojazdy śledzą indeksy złożone ze zobowiązań rządu USA. Na te indeksy mogą składać się papiery wartościowe chronione przed inflacją przez nominalne papiery wartościowe i papiery skarbowe USA. Obligacje nominalne płacą stałą stopę procentową, a TIPS oprocentowanie równe stopie inflacji powiększonej o stałą premię.
Kluczowe dania na wynos
- Fundusze będące przedmiotem obrotu na amerykańskich obligacjach skarbowych śledzą indeksy obejmujące zobowiązania rządu USA. Indeksy, które odzwierciedlają te fundusze, składają się głównie z papierów wartościowych chronionych przed inflacją przez amerykańskie papiery wartościowe (TIPS). Ze względu na fakt, że fundusze ETF rządowe USA są zwolnione z płacenia podatków państwowych i lokalnych od naliczonych odsetek, są uważane za bezpieczniejsze w porównaniu z innymi stałymi dochody z funduszy ETF ze względu na ich niskie ryzyko niewykonania zobowiązania. Te fundusze ETF zazwyczaj generują niższe stopy zwrotu niż fundusze inwestujące w bardziej ryzykowne obligacje.
ETFy obligacji skarbowych USA, zwolnione z płacenia podatków stanowych i lokalnych od naliczonych odsetek, są również znacznie bezpieczniejsze niż inne ETFy o stałym dochodzie, ze względu na ich niskie ryzyko niewykonania zobowiązania. Jednocześnie oferują niższe stopy zwrotu w porównaniu z innymi bardziej ryzykownymi obligacjami.
Wskaźnik kosztów funduszy ETF rządu USA jest zwykle niski z powodu wysokiej płynności rynku zobowiązań w USA w połączeniu z niskimi kosztami transakcji. Wyniki funduszy ETF rządu USA są ściśle powiązane z prognozowanymi stopami procentowymi. Mówiąc prosto: gdy stopy rosną, ceny obligacji ETF spadają.
Poniższe ETFy obligacji rządowych USA wymagają dokładniejszego przyjrzenia się.
1-3-letnia ETF obligacji skarbowych iShares
Rozpoczęty w 2002 r. Przez BlackRock Fund Advisors, 1-3-letnia obligacja skarbowa iShares ETF (SHY) ma na celu śledzenie wyników indeksu 1-3-letnich obligacji skarbowych Barclays US, który obejmuje zobowiązania USA o terminie zapadalności od jednego do trzech lat. SHY ma efektywny czas trwania 1, 86 lat, a jego udziały są w 99% inwestowane w instrumenty Skarbu USA.
Ten ETF zapewnia ekspozycję na krótkoterminowe obligacje skarbowe USA i jest skierowany do określonego segmentu rynku zobowiązań w USA. Wskaźnik kosztów funduszu wynosi 0, 15%, co odpowiada porównywalnym funduszom ETF.
SHY jest odpowiedni dla inwestorów, którzy chcą zastąpić rachunki pieniężne i kultywować ekspozycję na obligacje rządowe USA przy niskim ryzyku niewykonania zobowiązania i krótszym czasie trwania.
ETDR SPDR Barclays Intermediate Term Treasury
SPDR Barclays Barclays Intermediate Term Treasury ETF (ITE) został utworzony przez SPDR w 2007 r. W celu zapewnienia wyników inwestycyjnych, które zasadniczo odpowiadają wynikom Barclays Intermediate US Treasury Index. ITE inwestuje przede wszystkim w amerykańskie obligacje skarbowe i obligacje o terminie zapadalności od jednego do 10 lat. Średnia ważona zapadalność ITE wynosi około czterech lat.
We wrześniu 2019 r. ITE została przemianowana na ETF SPDR Portfolio Intermediate Term Treasury, z symbolem SPTI. Na dzień 11 listopada 2019 r. Rentowność do terminu zapadalności wynosi 1, 79%, a wskaźnik kosztów funduszu wynosi 0, 06%.
ITE jest najbardziej odpowiedni dla inwestorów poszukujących bezpiecznych inwestycji w wysoko oceniane obligacje rządowe USA o średnioterminowych terminach zapadalności.
Wyżej wymienione fundusze stanowią niewielki kontyngent 32 funduszy będących przedmiotem obrotu na giełdach obligacji we wszechświecie inwestorów.
Długofalowa obligacja rządowa Vanguard ETF
Vanguard uruchomił długoterminową obligację rządową Vanguard ETF (VGLT) w 2009 r. W celu śledzenia wyników indeksu Barclays US Long Government Float skorygowanego, który obejmuje nominalne obligacje i banknoty wyemitowane przez Departament Skarbu USA i agencje rządowe USA o terminie zapadalności dłuższym niż 10 lat.
Na dzień 30 października 2019 r. 92, 1% ETF inwestowało w obligacje o terminie zapadalności 20-30 lat, a 7, 8% inwestowało w obligacje o terminie zapadalności 10-20 lat.
Ze względu na wyjątkowo niski wskaźnik obrotu portfela ETF ma niski roczny wskaźnik kosztów wynoszący 0, 07%. Ponieważ fundusz inwestuje w bardzo długoterminowe zobowiązania, jest szczególnie wrażliwy na zmiany rynkowych stóp procentowych.
Ten ETF jest najbardziej odpowiedni dla inwestorów poszukujących wysokiego i trwałego poziomu dochodu poprzez inwestowanie w obligacje rządowe USA o długim średnim terminie wykupu ważonym w dolarach od 10 do 25 lat.
SPDR Barclays 0-5 lat TIPS ETF
SPDR Barclays 0-5-letnie TIPS ETF (SIPE) śledzi wyniki Barclays 0-5-letniego indeksu obligacji rządowych powiązanych z inflacją w USA, który zasadniczo składa się z TIPS o terminie zapadalności do pięciu lat. Fundusz zapewnia realne dochody, inwestując w TIPS chronione przed inflacją - zyski, które prawdopodobnie wystąpią w przyszłości. Ze względu na ochronę przed inflacją TIPS oferuje niższe zwroty w czasach deflacji i wyższe zwroty w czasach inflacji.
Fundusz zmienił nazwę na ETF portfela SPDR TIPS ETF (SPIP) we wrześniu 2019 r., A wskaźnik kosztów funduszu wynosi 0, 12%, co jest zgodne z podobnymi ETF o stałym dochodzie. Średni ważony termin zapadalności wynosi 1, 3 roku.
Ten fundusz jest preferowany przez inwestorów poszukujących ochrony swoich zwrotów przed inflacją, którzy chcą inwestować w wysoko oceniane papiery wartościowe o stałym dochodzie o średnim terminie zapadalności.
