W ciągu ostatnich kilku lat handlowcy towarami czerpali zyski z jednych z najsilniejszych trendów wzrostowych na rynku publicznym. Jak omówimy w tym artykule, zdefiniowane poziomy wsparcia, mierzone według rosnących linii trendu, zapewniły spójne pozycje wejścia dla strategicznych inwestorów chcących uzyskać ekspozycję. Wydaje się, że w ostatnich tygodniach uparty inwestorzy stracili część przekonania, a ceny zaczęły się konsolidować. Niedawne wprowadzenie dynamiki bocznej zdominowało obecnie działania cenowe i wydaje się tworzyć wyraźne poziomy wsparcia i oporu. Po rozbiciu poziomy te prawdopodobnie określą kierunek następnego etapu trendu długoterminowego. (Więcej informacji można znaleźć w: 3 tabelach sugerujących, że nadszedł czas na zakup towarów ).
Invesco DB Commodity Index Tracking Fund (DBC)
Gdy aktywni inwestorzy chcą uzyskać ekspozycję na szeroki koszyk najbardziej poszukiwanych na świecie towarów, zwracają się do funduszy ETF, takich jak Invesco DB Commodity Index Tracking Fund. Jak widać poniżej, fundusz handlował zgodnie z kluczową rosnącą linią trendu w drugiej połowie 2017 r. Na podstawie wykresu inwestorzy prawdopodobnie nadal oczekiwali kontynuacji trendu wzrostowego przez większą część 2018 r., Ale spadek poniżej wsparcia na początku lato wskazywało na osłabienie tempa rozwoju i od tego czasu przekonasz się, że fundusz handluje kanałami. Aktywni inwestorzy będą uważnie obserwować kropkowane linie trendów, ponieważ zamknięcie poza jednym z poziomów prawdopodobnie zostanie wykorzystane jako katalizator ostrzejszego ruchu w kierunku wybicia. Opierając się na pobliskim wsparciu 200-dniowej średniej kroczącej, spodziewalibyśmy się, że handlowcy utrzymają tendencję wzrostową i większość z nich prawdopodobnie ustawi swoje stop loss poniżej psychologicznego 17 $ w przypadku niespodziewanej wyprzedaży. Ceny docelowe zostaną prawdopodobnie ustalone w pobliżu huśtawki w 2018 roku, wynoszącej 18, 47 USD. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz: Analiza techniczna: Wzory wykresów .)
iShares Commodities Select Strategy ETF (COMT)
Jeden z najczęściej używanych wzorów wykresów jest znany jako wzór flagi. W przypadku, gdy nie jesteś zaznajomiony, ten wzorzec konsolidacji znajduje się poprzez identyfikację papierów wartościowych, które są przedmiotem obrotu w ramach krótkoterminowych kanałów zstępujących w ramach długoterminowego trendu wzrostowego. Jak widać na wykresie ETF strategii iShares Commodities Select Commodities Select, nachylone w dół linie wyznaczają wyraźne poziomy składania zamówień kupna i zatrzymania, ale niedawny test wsparcia 200-dniowej średniej kroczącej sugeruje, że byki wciąż mają kontrolę i że ucieczka poza opór może być kwestią kilku dni. Przełamanie oporu doprowadziłoby większość aktywnych handlowców do ustalenia krótkoterminowych cen docelowych na poziomie blisko 40 USD, a następnie prawdopodobnie znacznie wyższych po tym, gdyby najwyższy poziom w 2018 r. Został przekroczony. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz: Analiza wzorów wykresów: flagi i proporczyki .)
Materiały Wybierz sektor SPDR Fund (XLB)
Innym popularnym wzorem konsolidacji jest symetryczny wzór trójkąta, który można zobaczyć na wykresie funduszu SPDR w sektorze wyboru materiałów. Podobnie jak w przypadku wspomnianych powyżej wzorów, przerwa poza jedną z określonych linii trendu sygnalizowałaby wybicie w kierunku ruchu. Opierając się na łącznym wsparciu długoterminowych średnich kroczących i niższej linii trendu, spodziewalibyśmy się, że inwestorzy utrzymają tendencję wzrostową i będą oczekiwać zamknięcia powyżej 60 $, zanim obstawią wyższy ruch. (Aby uzyskać więcej informacji na ten temat, sprawdź: Trójkąty: krótkie studium wzorców kontynuacji.)
Dolna linia
Towary były sprzedawane w ramach określonych trendów wzrostowych w ciągu ostatnich kilku lat, ale w ostatnich okresach konsolidacji niektórzy handlowcy byli zaniepokojeni ponad odwróceniem. Biorąc pod uwagę powyższą analizę, spodziewalibyśmy się, że inwestorzy będą uważnie obserwować wzorce i utrzymywać tendencję wzrostową ze względu na pobliskie wsparcie długoterminowych średnich kroczących. Przełamanie pobliskiego oporu może doprowadzić do silnego finiszu do 2018 roku dla większości towarów. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz: Długookresowi handlowcy są uparty na towarach .)