Istnieje wiele różnych dziedzin nauki; biologia, zoologia, fizjologia i botanika, żeby wymienić tylko kilka. Wspólnością tych różnych gałęzi jest to, że uczestniczą w badaniach nauk przyrodniczych. Wszyscy koncentrują się na badaniu żywych organizmów, ich procesów życiowych i wzajemnych powiązań. Segment technologii nauk przyrodniczych w gospodarce jest różnorodną dziedziną, w której uczestniczy wiele firm. W jego ramach inwestorzy znajdą wiele potencjalnych okazji do zakupu akcji wiodących firm.
Przegląd działalności
Jedna z największych światowych firm z branży nauk przyrodniczych, Thermo Fisher Scientific (TMO), to firma o kapitalizacji rynkowej o wartości 75 miliardów dolarów, której misją jest „zapewnienie naszym klientom uczynienia świata zdrowszym, czystszym i bezpieczniejszym. Pomagamy naszym klientom przyspieszyć badania w dziedzinie nauk przyrodniczych, rozwiązać złożone wyzwania analityczne, poprawić diagnostykę pacjentów i zwiększyć wydajność laboratorium ”.
Kluczowe dania na wynos
- Istnieje wiele oddziałów
Thermo Fisher Scientific to połączenie kilku różnych firm, które połączyły się, tworząc obecną firmę. Główne przejęcia firmy w ciągu ostatniej dekady doprowadziły do powstania ich najbardziej znanych marek: Thermo Scientific, Applied Biosystems, Invitrogen, Fisher Scientific i Unity Lab Services, które połączyły się w cztery segmenty operacyjne: rozwiązania dla nauk przyrodniczych, instrumenty analityczne, diagnostyka specjalistyczna i Produkty i usługi laboratoryjne.
Segment rozwiązań w dziedzinie nauk przyrodniczych: obejmuje portfel odczynników, instrumentów i materiałów eksploatacyjnych wykorzystywanych w badaniach biologicznych i medycznych, odkrywaniu i produkcji nowych leków i szczepionek, a także diagnozowaniu chorób. Te produkty i usługi są używane przez klientów na rynkach farmaceutycznych, biotechnologicznych, rolniczych, klinicznych, akademickich i rządowych. Ten segment stanowi 26% przychodów.
Segment przyrządów analitycznych: dostarcza przyrządy, materiały eksploatacyjne, oprogramowanie i usługi, które są wykorzystywane do szeregu zastosowań w laboratorium, na linii produkcyjnej i w terenie. Te produkty i usługi są używane przez klientów na rynkach farmaceutycznych, biotechnologicznych, akademickich, rządowych, środowiskowych i innych badań oraz na rynkach przemysłowych, a także w laboratorium klinicznym. Obejmuje chromatografię i spektrometrię masową oraz analizę chemiczną. Ten segment stanowi 19% przychodów.
Specjalistyczny segment diagnostyczny: oferuje zestawy testów diagnostycznych, odczynniki, pożywki hodowlane, instrumenty i produkty powiązane dla klientów laboratoriów medycznych, klinicznych, farmaceutycznych, przemysłowych i bezpieczeństwa żywności. Na przykład produkty opieki zdrowotnej służą do zwiększenia szybkości i dokładności diagnoz, dzięki czemu opieka nad pacjentem jest bardziej skuteczna i opłacalna. Ten segment stanowi 18% przychodów.
Segment produktów i usług laboratoryjnych: oferuje wszystko, co potrzebne do laboratorium i stanowi 37% przychodów. TMO ma unikalny model biznesowy obejmujący zarówno wewnętrzną produkcję, jak i pozyskiwanie produktów. Ich bogata oferta pozwala klientom skoncentrować się na głównych działaniach, umożliwiając im osiąganie bardziej wydajnych, produktywnych i opłacalnych wyników. Kluczowi klienci tego segmentu biznesowego to rynek farmaceutyczny, biotechnologiczny, akademicki, rządowy i inne rynki badawcze i przemysłowe, a także laboratorium kliniczne.
Klucze do inwestycji
Dziedzictwo firmy TMO wykorzystuje strategię brzytwy / żyletki, co oznacza, że materiały eksploatacyjne stosowane w laboratoriach zapewniają silny powtarzalny strumień przychodów. TMO wzmocniło ten powtarzający się strumień swoimi różnymi przejęciami, przekształcając starszą strategię biznesową w nowe rynki i produkty. W 2016 r. Ich największym segmentem wzrostu, opartym na danych z raportu rocznego firmy, była działalność w zakresie produktów i usług laboratoryjnych, która odnotowała wzrost prawie o 38, 5%. Działalność diagnostyki specjalistycznej wzrosła o 18, 3% w stosunku do 2015 r. - jest to najwolniejszy wzrost segmentów. Life Sciences Solutions zanotowało drugi do najwyższego wzrostu w 2016 r., Nieco ponad 27% w porównaniu z rokiem poprzednim, a Instrumenty analityczne wzrosły o 20, 1%.
Oczekuje się, że przyszły wzrost będzie wynikał zarówno z możliwości ekologicznych (rozwój istniejących rynków i produktów), jak i z nabytych możliwości rozwoju. Przejęcia, które wzmacniają i tak już silną pozycję rynkową lub pomagają firmie w zdobyciu nowych możliwości rynkowych i produktowych, a także synergie, które zapewniają, będą nadal koncentrować się na zarządzaniu.
W maju 2017 r. TMO przejęło holenderską firmę farmaceutyczną Patheon NV za 5, 2 mld USD, dodając do 22 mld USD „kupowania” w ciągu ostatnich pięciu lat, informuje Bloomberg. Od 2 stycznia 2018 r. TMO jest notowane przy stosunku ceny do zysku (P / E) 32, 24, zgodnie z P / E S&P 500 wynoszącym 25, 85 razy. Obecna kapitalizacja rynkowa wynosi 75 miliardów dolarów.
Podobnie jak w przypadku wszystkich nabytych strategii wzrostu, istnieje ryzyko związane z integracją transakcji lub nieosiągnięciem / nieosiągnięciem oczekiwanych synergii transakcji. Ponadto spowolnienie wzrostu finansowania badań i rozwoju w dziedzinie opieki zdrowotnej, wykorzystania lub refundacji wpłynie na wycenę terminową TMO.
Dolna linia
Thermo Fisher Scientific to firma, która pomaga wielu różnym segmentom rynku w wykonywaniu ich kluczowych funkcji. Bez produktów i usług laboratoryjnych, a także instrumentów analitycznych, laboratoria kliniczne nie byłyby w stanie przeprowadzić badań laboratoryjnych, a firmy biotechnologiczne lub farmaceutyczne nie byłyby w stanie prowadzić badań klinicznych. Bez produktów z segmentu diagnostyki specjalistycznej bezpieczeństwo żywności i wody nie byłoby możliwe. Ta firma ma kluczowe znaczenie dla wielu produktów i usług wykorzystywanych do zaspokojenia kluczowych elementów codziennego życia. TMO ma długą historię fuzji i przejęć z firmami, które ugruntowują pozycję rynkową lub wprowadzają nowe rynki i produkty pasujące do ich obecnego portfela, tendencja ta będzie się utrzymywać w ciągu najbliższych kilku lat.
