Branża funduszy inwestycyjnych jest ogromna i stale się rozwija. Przy tak wielu funduszach do wyboru, wybór jednego może być prawdziwym wyzwaniem. Budowanie i monitorowanie zdywersyfikowanego portfela może być ogromnym obciążeniem. Aby złagodzić to obciążenie, przemysł stworzył program doradczy dotyczący funduszy wspólnego inwestowania, znany również jako pakiet funduszy inwestycyjnych. Program doradczy dotyczący funduszy wspólnego inwestowania występuje w dwóch wersjach: uznaniowej i niedyskretnej.
Uznaniowe
Program uznaniowego doradztwa w zakresie funduszy wspólnego inwestowania zapewnia różnorodne portfele, które uwzględniają wiele funduszy wspólnego inwestowania we wcześniej wybranych modelach alokacji aktywów. Jeden model może oferować alokację aktywów w wysokości 80% kapitału własnego i 20% stałego dochodu, podczas gdy inny może oferować 80% stałego dochodu i 20% kapitału własnego. Wiele portfeli dzieli część kapitału własnego i części o stałym dochodzie na wiele funduszy wspólnego inwestowania, przy czym każdy fundusz reprezentuje określoną dyscyplinę.
Inwestorzy współpracują z profesjonalnym doradcą finansowym, aby ustalić swoje osobiste cele finansowe. W oparciu o te cele doradca dokonuje przeglądu ofert w programie doradczym dotyczącym funduszy wspólnego inwestowania i wybiera model alokacji aktywów, który odpowiada celom inwestora. Na przykład konserwatywny inwestor zainteresowany generowaniem dochodu byłby kierowany wyborem portfela, który przeznacza większość swoich aktywów na inwestycje o stałym dochodzie. Agresywny inwestor, zainteresowany przede wszystkim wzrostem kapitału, byłby kierowany wyborem portfela, w którym większość swoich aktywów przeznaczana jest na inwestycje kapitałowe.
Struktura uznaniowego programu doradczego dotyczącego funduszy wspólnego inwestowania jest podobna do struktury rachunku wielodyscyplinarnego. Podobnie jak rachunek wielodyscyplinarny, program doradztwa funduszy wspólnego inwestowania oferuje zdywersyfikowany portfel, profesjonalne doradztwo i wytyczne, bieżącą analizę due diligence inwestycji w portfelu oraz automatyczne równoważenie portfela w celu utrzymania pożądanej alokacji aktywów. Uznaniowy program doradczy funduszu powierniczego przekazuje uprawnienia sponsorowi programu (często pracodawcy doradcy finansowego lub jednostce zależnej pracodawcy doradcy) w celu wprowadzania zmian w modelu alokacji aktywów oraz dodawania lub usuwania funduszy wspólnego inwestowania z portfela bez zgody inwestora.
Niedyskrecjonalne
W niedyskrecjonalnym programie inwestor i doradca finansowy przeglądają listę funduszy wspólnego inwestowania, które zostały wstępnie sprawdzone i wybrane do włączenia do programu, i wybierają fundusze z tej listy, aby stworzyć niestandardowy model alokacji aktywów. Inwestor jest odpowiedzialny za zatwierdzenie ponownego zrównoważenia portfela i za decyzję o zastąpieniu dowolnego funduszu wspólnego inwestowania.
Co oferują
Zarówno programy uznaniowe, jak i niedyskrecjonalne są uważane za podstawowe produkty z pieniądzem zarządzanym, ponieważ oferują one profesjonalne doradztwo i wskazówki, brak prowizji za transakcje oraz jedną opłatę opartą na zarządzanych aktywach. Programy doradcze funduszy wspólnego inwestowania oferują znacznie niższe minimalne wymogi inwestycyjne niż inne produkty z pieniądzem zarządzanym. Niektóre programy doradcze dotyczące funduszy wspólnego inwestowania są dostępne przy minimalnych inwestycjach wynoszących zaledwie 25 000 USD, w porównaniu do 100 000 USD lub więcej w przypadku innych ofert pieniądza zarządzanego. Zarówno dyskrecjonalne, jak i niedyskrecjonalne programy doradcze funduszy wspólnego inwestowania zapewniają skonsolidowane sprawozdania z wyników, ułatwiając inwestorom przegląd wyników na poziomie portfela.
Chociaż programy doradcze funduszy wspólnego inwestowania oferują wiele takich samych korzyści, jakie zapewniają ich drożsi kuzyni zarządzani pieniędzmi, istnieje również istotna różnica. Aktywa w programie doradczym dotyczącym funduszy wspólnego inwestowania nie są odrębne i odrębne od rachunków innych inwestorów. Fundusze inwestycyjne, jak sama nazwa wskazuje, są inwestycjami wzajemnymi. Podstawową przesłanką funduszu wspólnego inwestowania jest grupa inwestorów, którzy łączą swoje aktywa, aby pozwolić sobie na usługi profesjonalnego zarządzającego pieniędzmi. Zarządzający pieniędzmi następnie podejmuje decyzje dotyczące zarządzania portfelem w imieniu zgromadzonej puli inwestorów.
W większości produktów zarządzanych pieniędzmi, takich jak tradycyjne portfele z oddzielnymi rachunkami, inwestorzy nie łączą swoich aktywów. Każdy inwestor ma indywidualną podstawę kosztu papierów wartościowych w portfelu, co umożliwia inwestorom dostosowanie portfela poprzez ograniczenie inwestycji w określone papiery wartościowe lub sektory przemysłu. Pozwala także inwestorom na selektywne kupowanie lub sprzedawanie określonych papierów wartościowych w celu zminimalizowania podatków od zysków kapitałowych. Technika ta, zwana odzyskiwaniem zysków / strat podatkowych, może być potężną korzyścią dla podatnych i zamożnych inwestorów.
Czy powinieneś zainwestować w jeden?
Program doradczy w zakresie funduszy wspólnego inwestowania oferuje więcej korzyści niż te ogólnie związane z zakupem funduszy wspólnego inwestowania. Oprócz profesjonalnie zarządzanego, zdywersyfikowanego portfela, który obejmuje wiele funduszy wspólnego inwestowania, program doradztwa funduszy inwestycyjnych zapewnia trzy poziomy nadzoru. Zarządzający funduszami wspólnego inwestowania nadzorują swoje portfele, sponsor programu nadzoruje zarządzających funduszami inwestycyjnymi, a doradca inwestycyjny zapewnia pomoc w początkowym wyborze inwestycji i bieżącym monitorowaniu wyników portfela w odniesieniu do celów inwestora. Wynagrodzenie oparte na opłatach zmniejsza obawy dotyczące obiektywności rekomendacji doradcy.
Dolna linia
Programy doradcze dotyczące funduszy inwestycyjnych zostały opracowane z myślą o potrzebach inwestorów poszukujących profesjonalnych porad i wskazówek w zakresie budowy zdywersyfikowanego portfela. Programy te stanowią wygodne narzędzie dla inwestorów, którzy nie mają czasu ani zainteresowania, aby samodzielnie zbudować i monitorować portfel. Inwestorzy, którzy mają poważne obawy dotyczące podatków od zysków kapitałowych, mogą lepiej obsługiwać inne, bardziej wyrafinowane produkty z zarządzanymi pieniędzmi.
