Co to jest defensywna strategia inwestycyjna?
Defensywna strategia inwestycyjna to konserwatywna metoda alokacji i zarządzania portfelem, mająca na celu zminimalizowanie ryzyka utraty kapitału. Defensywna strategia inwestycyjna wymaga regularnego przywracania równowagi portfela w celu utrzymania zamierzonej alokacji aktywów; zakup wysokiej jakości obligacji o krótkim terminie zapadalności i akcji typu blue chip; dywersyfikacja w obu sektorach i krajach; składanie zleceń stop loss; oraz utrzymywanie środków pieniężnych i ich ekwiwalentów na rynkach zniżkowych. Takie strategie mają na celu ochronę inwestorów przed znacznymi stratami spowodowanymi poważnymi załamaniami rynku.
Zrozumienie defensywnej strategii inwestycyjnej
Defensywne strategie inwestycyjne mają na celu przede wszystkim ochronę, a na drugim - niewielki wzrost. Z kolei w przypadku ofensywnej lub agresywnej strategii inwestycyjnej inwestor próbuje wykorzystać rosnący rynek, kupując papiery wartościowe o lepszym poziomie dla danego poziomu ryzyka i zmienności. Strategia ofensywna może również obejmować handel opcjami i handel marżą. Zarówno ofensywne, jak i defensywne strategie inwestycyjne wymagają aktywnego zarządzania, więc mogą mieć wyższe opłaty inwestycyjne i zobowiązania podatkowe niż pasywnie zarządzany portfel. Zrównoważona strategia inwestycyjna łączy elementy strategii zarówno defensywnej, jak i ofensywnej.
Defensywna strategia inwestycyjna i zarządzanie portfelem
Defensywna strategia inwestycyjna jest jedną z kilku opcji w praktyce zarządzania portfelem. Zarządzanie portfelem to zarówno sztuka, jak i nauka; zarządzający portfelem muszą podejmować krytyczne decyzje dla siebie lub swoich klientów, biorąc pod uwagę konkretne cele inwestycyjne i wybierając odpowiednią alokację aktywów, ryzyko bilansowania i potencjalną nagrodę.
Wielu zarządzających portfelami stosuje defensywne strategie inwestycyjne dla klientów niechętnych do ryzyka, takich jak emeryci bez stałych wynagrodzeń. Defensywne strategie inwestycyjne mogą być również odpowiednie dla osób bez dużego kapitału do stracenia. W obu przypadkach celem jest ochrona istniejącego kapitału i dotrzymywanie kroku inflacji poprzez niewielki wzrost.
Inwestycje w obronną strategię inwestycyjną
Wybór inwestycji w wysokiej jakości obligacje o krótkim terminie zapadalności, takie jak obligacje skarbowe Stanów Zjednoczonych (T-notes) i akcje typu blue chip, to solidna taktyka dla strategii inwestycji defensywnych. Nawet przy wyborze akcji defensywny menedżer portfela będzie trzymał się dużych, ustalonych nazwisk z dobrą historią. Obecnie zarządzający portfelem chętniej skłania się w kierunku funduszy giełdowych, które naśladują indeksy rynkowe, ponieważ oferują one ekspozycję na wszystkie ustalone akcje w ramach jednej zdywersyfikowanej inwestycji.
Zarządzający portfelem, który stosuje strategię obronną, może również posiadać fosę gotówkową i ekwiwalenty gotówkowe, takie jak bony skarbowe USA (bony skarbowe) i papiery komercyjne, które mogą również pomóc w utrzymaniu inflacji i chronić portfel na niższych rynkach. Jednak zatrzymywanie zbyt dużej ilości środków pieniężnych i ich ekwiwalentów może rodzić pytania, dlaczego inwestorzy płacą przede wszystkim za aktywne zarządzanie.
