Inwestorzy ustawiają się w kolejce, aby zapisać się do najnowszego programu pozyskiwania funduszy Tesla Inc. (TSLA).
Producent samochodów elektrycznych zaczął niedawno sprzedawać obligacje o wartości 546 milionów dolarów zabezpieczone leasingiem swoich modeli S i X. Ludzie znający sprawę powiedzieli Bloombergowi, że niektóre z nowych papierów wartościowych zabezpieczonych aktywami (ABS) Tesli, wydanych w celu sfinansowania drogich planów ekspansji firmy i produkcji jej pierwszego samochodu masowego, Modelu 3, są już 14 razy nadmiernie subskrybowane. Będą dostępne w sprzedaży w czwartek.
Ogromne wczesne zapotrzebowanie na obligacje pozwoliło Tesli zmniejszyć kwotę, którą nagradza inwestorów za pożyczenie jej pieniędzy. Według źródeł Bloomberg, firma z Palo Alto w Kalifornii początkowo obiecała zapłacić nawet 2, 9 punktu procentowego w stosunku do punktów odniesienia dla części długu o niższej ocenie. Później, kiedy Tesla zdała sobie sprawę, że inwestorzy domagają się subskrypcji swojego pierwszego automatycznego ABS, był w stanie obniżyć tę marżę do 2, 65 punktu procentowego.
„Ma w sobie magię Elon Musk”, powiedział John Kerschner, szef sekurytyzowanych produktów w Janus Henderson Investors. „To po prostu ułatwia sprzedaż”.
Zainteresowanie auto ABS firmy Tesli pojawi się jako mile widziana wiadomość w firmie. Analityk Barclays, Brian Johnson, uważa, że Tesla może w tym roku zarobić 4, 2 miliarda dolarów, ponieważ zwiększy produkcję swojego samochodu Modelu 3, co sprawi, że nowe fundusze będą miały kluczowe znaczenie dla utrzymania działalności firmy.
W poprzednich latach Tesla szukała kapitału na rynkach akcji, obligacji zamiennych i obligacji śmieciowych. Dotychczasowe wyniki były mieszane.
W sierpniu śmieciowe obligacje spółki spadły poniżej ceny sprzedaży, w związku z obawami o przepływy pieniężne Tesli. W przeciwieństwie do tego, wymienialne banknoty producentów samochodów elektrycznych były podobno popularne wśród inwestorów.
Według Bloomberg, Tesla chce teraz stać się regularnym wydawcą auto ABS. Inwestorzy obligacji zostali zmuszeni do dalszych poszukiwań, ponieważ rentowności instrumentów o stałym dochodzie kurczą się, a popyt na dług poparty przez płatności konsumenckie, takie jak leasing samochodów, okazuje się szczególnie popularną alternatywą.
Bloomberg informuje, że premie za ryzyko związane z ofertami auto ABS są obecnie na najniższym poziomie od 2007 roku.
