Główne ruchy
Podczas gdy Wall Street wydaje się w dużej mierze odrzucać obawy dotyczące taryf handlowych i retorykę wojny handlowej między Stanami Zjednoczonymi a Chinami, nie wszystkie sektory uciekły bez szwanku.
Sektor materiałów został szczególnie mocno dotknięty. Taryfy, które zostały już wprowadzone między Stanami Zjednoczonymi a Chinami, zmniejszyły handel między tymi dwoma gigantami gospodarczymi. Ponadto handlowcy są zaniepokojeni możliwością globalnego spowolnienia gospodarczego. Oba czynniki hamują producentów surowców, ponieważ popyt na towary zmniejszył się - szczególnie z Chin, które historycznie były ogromnym konsumentem towarów.
Widać to zmniejszenie wydajności sektora materiałów w 2019 r. W porównaniu z każdym innym sektorem na rynku. Aby to zilustrować na poniższym wykresie, wykorzystałem sektorowe fundusze inwestycyjne typu ETF SPDR.
Sektor wyboru materiałów SPDR ETF (XLB) wzrósł w tym roku tylko o 5, 85%, podczas gdy sektor wyboru sektora przemysłowego SPDR ETF (XLI) wzrósł aż o imponujący 15, 37%. Uważaj na utrzymującą się tendencję do gorszych wyników, gdy administracja Trumpa nadal negocjuje ze swoimi chińskimi odpowiednikami.
S&P 500
S&P 500 przerwał dzisiaj zamykanie się na nowych szczytach, ale wciąż wykazuje oznaki siły, ponieważ wskaźnik stochastyczny pozostaje mocno na wykupionym terytorium.
Nowi inwestorzy często popełniają błąd, sądząc, że widzenie oscylującego wskaźnika, takiego jak stochastyka, w pozycji wykupionej - czyli za każdym razem, gdy stochastyka wzrośnie powyżej 80 - oznacza, że indeks wzrósł tak wysoko, jak to możliwe i jest gotowy do Obróć się. Jednak wskaźniki oscylacyjne mogą pozostać wykupione przez dłuższy czas.
Na przykład, jest to oznaka siły trendu, gdy stochastyka konsoliduje się powyżej 80. Dopiero gdy stochastycy spadną poniżej 80 po osiągnięciu tego poziomu, inwestorzy powinni zacząć martwić się o odwrócenie pędu.
Wiedząc o tym, nie zdziwiłbym się, że S&P 500 nadal będzie rosnąć w przyszłym tygodniu - nawet jeśli rynek odnotuje niewielki zysk w piątek w długi trzydniowy weekend.
:
Japońskie akcje osiągają nowe względne minima
Systemy Citrix gotowe na wybuch
Stochastics: dokładny wskaźnik kupna i sprzedaży
Wskaźniki ryzyka - szerokość rynku
Wskaźniki szerokości rynku są dostępne w różnych formatach. Niektóre dają perspektywy krótkoterminowe, podczas gdy inne dają perspektywy długoterminowe, ale wszystkie zapewniają wgląd w kondycję rynku jako całości.
Jednym z moich ulubionych wskaźników szerokości rynku są akcje S&P 500 powyżej ich 200-dniowej prostej średniej ruchomej. Nazwa wskaźnika jest dość oczywista - pokazuje procent akcji w S&P 500, które są w obrocie powyżej lub w ich odpowiednich 200-dniowych średnich średnich kroczących (SMA). Ten wskaźnik podoba mi się z różnych powodów.
Po pierwsze, wskaźnik nie ma dwuznaczności. Akcje są w obrocie powyżej 200-dniowej SMA lub nie są w obrocie.
Po drugie, zapewnia długoterminowe perspektywy trendów. 200-dniowy SMA jest standardem branżowym służącym do oceny długoterminowego trendu giełdowego. Zazwyczaj, gdy akcje są w obrocie powyżej 200-dniowej SMA, oznacza to, że akcje osiągają długoterminową dynamikę wzrostową. I odwrotnie, gdy akcje notowane są poniżej 200-dniowej SMA, oznacza to, że akcje utrzymują się w dłuższej perspektywie niedźwiedzi. Skupienie się na trendach długoterminowych pomaga wyeliminować duży hałas, który codziennie bombarduje rynek.
Po trzecie, wskaźnik uwzględnia szeroki zakres zapasów. Obejmując cały S&P 500, daje on wgląd w każdy sektor rynku akcji zamiast wąskiego skupienia się na jednym lub dwóch sektorach.
Co się teraz dzieje z akcjami S&P 500 powyżej ich 200-dniowego wskaźnika prostej ruchomej? Wskaźnik ten przekroczył w tym tygodniu ponad 50% po raz pierwszy od października 2018 r. To wielka wiadomość, ponieważ pokazuje, że co najmniej połowa komponentów S&P 500 doświadcza wystarczającej zwyżki podczas tego ożywienia, aby zepchnąć je z powrotem powyżej 200-dniowych SMA.
Porównując to do żałosnego stanu rzeczy w Wigilię Bożego Narodzenia 2018, gdy mniej niż 10% komponentów S&P 500 było sprzedawanych powyżej 200-dniowych SMA, możesz docenić, jak dramatyczny był ten uparty zwrot.
Oczywiście należy pamiętać, że 200-dniowe SMA dla tych zapasów prawdopodobnie spadły do znacznie niższych poziomów niż były we wrześniu 2018 r., Kiedy S&P 500 osiągnął najwyższy poziom w historii, ale widząc to potwierdzenie odnowionej, szerokiej oparty na upartym entuzjazmie na Wall Street jest dobrym wskaźnikiem, że rynek ogólnie jest zdrowy. Nie musimy się martwić, że indeks jest napędzany tylko kilkoma kluczowymi komponentami, podczas gdy reszta akcji słabnie.
:
Jak korzystać ze średniej ruchomej, aby kupować akcje
Inwestorzy technologiczni powinni przygotować się na nadchodzący „handel bólem” w 2019 r
Byki depczą niedźwiedzie, gdy widać 20% wzrost zapasów w zasięgu roku 2019
Konkluzja: silny, ale realistyczny
Podczas gdy giełda nadal wykazuje wiele oznak siły, Wall Street wskazuje również, że ma realistyczne oczekiwania na przyszłość. To zdrowy znak dla rynku. Entuzjazm jest dobry, ale zbyt duży entuzjazm może przerazić handlowców i zbyt szybko spalić wszelkie dostępne zwyżkowe paliwa.
