Co to jest zwolnienie z podatku?
Zabezpieczenie zwolnione z podatku to inwestycja, w której uzyskany dochód jest wolny od podatków federalnych, stanowych i / lub lokalnych. Większość papierów wartościowych zwolnionych z podatku ma formę obligacji komunalnych, które reprezentują zobowiązania państwa, terytorium lub gminy. W przypadku niektórych inwestorów odsetki od amerykańskich obligacji oszczędnościowych mogą być również wolne od federalnych podatków dochodowych.
Jak działa zabezpieczenie zwolnione z podatku
Dochody, takie jak dywidendy i odsetki, od papierów wartościowych zwolnionych z podatku nie podlegają opodatkowaniu podatkiem federalnym. W zależności od miejsca zamieszkania inwestora zwolnione z podatku zabezpieczenie może być wolne od wszystkich podatków. Mieszkaniec wewnątrz stanu zazwyczaj otrzyma zwolnienie z podatku stanowego i federalnego od ogólnych obligacji obligacyjnych ze swojego kraju macierzystego. Chociaż obligacje komunalne są najczęstszymi odniesieniami do zwolnionych z podatku papierów wartościowych, fundusze wspólnego inwestowania inwestujące w obligacje komunalne, amerykańskie obligacje oszczędnościowe lub inne zwolnione z podatku papiery wartościowe mogą również uzyskać status zwolnienia z podatku. Federalne obligacje rządowe, a mianowicie amerykańskie obligacje oszczędnościowe i skarbowe papiery wartościowe chronione przed inflacją (TIPS), są opodatkowane na poziomie federalnym, ale zwolnione z podatków stanowych i lokalnych.
Kluczowe dania na wynos
- W zabezpieczeniu zwolnionym z podatku dochód powstaje bez obciążeń podatkowych. Obligacje komunalne, które reprezentują zobowiązania państwa, terytorium lub gminy, są typowym przykładem zabezpieczenia zwolnionego z podatku. Zabezpieczenia zwolnione z podatku są bardziej wartościowe i korzystne tym więcej podatku musi zapłacić osoba.
Załóżmy na przykład, że lokalny rząd emituje obligację komunalną w celu sfinansowania parku rekreacyjnego. Inwestor, John Smith, zamieszkały w stanie emisji, kupuje obligację o wartości nominalnej 5000 USD, która zapada w ciągu 2 lat i ma stopę kuponową w wysokości 3%, którą należy spłacać rocznie. Na koniec każdego z dwóch lat inwestor otrzymuje dochód odsetkowy w wysokości 3% x 5000 USD = 150 USD. Dochód ten nie będzie opodatkowany przez rząd federalny ani stanowy. Po wykupie obligacji John Smith otrzyma swoją pierwotną główną inwestycję z powrotem od samorządu lokalnego.
Zachęca się rządy stanowe i lokalne oraz organizacje non-profit do podejmowania nowych projektów, biorąc pod uwagę, że obligacje zwolnione z podatku, wykorzystywane do finansowania tych projektów, charakteryzują się niskim oprocentowaniem, a tym samym niskim kosztem pożyczki. Ponieważ obligacje komunalne mają niskie stopy procentowe, inwestorzy muszą ustalić, czy ich oszczędności podatkowe są wystarczająco znaczące, aby zrekompensować tę niższą rentowność.
Im wyższy marginalny przedział podatkowy inwestora, tym bardziej wartościowe i korzystne dla inwestorów są zwolnione z podatku papiery wartościowe. Zabezpieczenie zwolnione z podatku będzie przynosić dochód w wysokości ekwiwalentu podatkowego, który jest często wyższy niż zysk bieżący, określony przez grupę podatkową inwestora. Dochód w ekwiwalencie podatkowym to opodatkowana stopa procentowa, która byłaby wymagana do zapewnienia tej samej stopy procentowej po opodatkowaniu. Ekwiwalent podatkowy dochodu z obligacji zwolnionej z podatku można obliczyć jako:
Zysk ekwiwalentny podatku = zysk zwolniony z podatku / (1 - krańcowa stawka podatkowa)
Na przykład, jeśli John Smith w powyższym przykładzie mieści się w 35-procentowym przedziale podatkowym, dochód w wysokości 3% muni jest równoważny opodatkowanej obligacji o dochodzie:
= 0, 03 / (1 - 0, 35)
= 0, 03 / 0, 65
= 0, 046 lub 4, 6%
Co jeśli John Smith był w przedziale 22% podatku? Dochód z ekwiwalentu podatkowego wyniesie:
= 0, 03 / 0, 78
= 0, 038 lub 3, 8%
Im wyższa stawka podatkowa, tym wyższa dochód w ekwiwalencie podatkowym - co pokazuje, w jaki sposób papiery wartościowe zwolnione z podatku najlepiej nadają się do papierów o wyższych przedziałach podatkowych.
Przez większość czasu organizacja musi być zarejestrowana zgodnie z sekcją 501 (c) (3) Kodeksu Podatkowego (IRC), zanim będzie mogła emitować papiery wartościowe zwolnione z podatku.
