Co to jest umowa subskrypcyjna?
Umowa subskrypcyjna to wniosek inwestora o przystąpienie do spółki komandytowej. Jest to również dwustronna gwarancja między firmą a subskrybentem. Firma zgadza się sprzedać określoną liczbę akcji po określonej cenie, a w zamian subskrybent obiecuje kupić akcje po określonej cenie.
Zrozumienie umów subskrypcyjnych
W spółce komandytowej (LP) komplementariusz zarządza podmiotem partnerskim i sprowadza komandytariuszy na podstawie umowy subskrypcji. Kandydaci zapisują się, aby zostać partnerami komandytowymi. Po spełnieniu standardowych wymagań generalny partner decyduje, czy przyjąć kandydata. Komandytariusze działają jako cichi partnerzy, zapewniając kapitał, zwykle jednorazową inwestycję, i nie mają istotnego udziału w działalności firmy.
W rezultacie zazwyczaj nie mają żadnego głosu w codziennej działalności spółki i są narażeni na mniejsze ryzyko niż partnerzy pełnoprawni. Ekspozycja każdego komandytariusza na straty biznesowe jest ograniczona do pierwotnej inwestycji tego partnera. Umowa subskrypcyjna dotycząca przystąpienia do spółki komandytowej opisuje doświadczenie inwestycyjne, wyrafinowanie i wartość netto potencjalnego komandytariusza.
Zasadniczo umowy subskrypcyjne na ogólne wytyczne i postanowienia określone w art. 506 lit. b) i 506 lit. c) Regulacji D. Przepisy te określają sposób przeprowadzania oferty i ilość istotnych informacji, które spółki muszą ujawnić inwestorom. W miarę dodawania nowych partnerów komandytowych do oferty, komplementariusze uzyskują zgodę istniejących partnerów przed zmianą umowy subskrypcji.
Ogólnie rzecz biorąc, partnerstwo to umowa biznesowa między dwiema lub więcej osobami, z których każda ma osobistą własność w firmie. Podmiot partnerski nie płaci podatków. Zamiast tego zyski i straty przepływają do każdego partnera. Partnerzy będą płacić podatki od swojej części dystrybucyjnej dochodu spółki na podstawie umowy partnerskiej. Kancelarie prawne i firmy księgowe są często tworzone jako spółki jawne.
Kluczowe dania na wynos
- Umowa subskrypcyjna to umowa, która określa warunki inwestycji strony w ofertę prywatnego plasowania lub spółki komandytowej. Zasady umowy subskrypcyjnej są ogólnie określone w art. 506 lit. b) i art. 506 lit. c) rozporządzenia D.
Umowy subskrypcyjne z ofertami prywatnymi
Kiedy firma chce pozyskać kapitał, często emituje akcje w celu zakupu przez ogół społeczeństwa lub w drodze oferty prywatnej. Podstawowym formularzem informacyjnym dla potencjalnych inwestorów publicznych jest prospekt emisyjny. Prospekt emisyjny to dokument ujawniający informacje o firmie i związanych z nią zabezpieczeniach.
Oferta prywatna to sprzedaż akcji ograniczonej liczbie akredytowanych inwestorów, którzy spełniają określone kryteria. Kryteria uzyskania statusu akredytowanego obejmują posiadanie określonego poziomu doświadczenia inwestycyjnego, aktywów i wartości netto. Inwestorzy otrzymają memorandum dotyczące oferty prywatnej jako alternatywę dla prospektu emisyjnego. Memorandum zawiera mniej wyczerpujący opis inwestycji.
W wielu przypadkach do umowy dołączona jest umowa subskrypcyjna. Niektóre umowy określają określoną stopę zwrotu, która zostanie wypłacona inwestorowi, na przykład określony procent dochodu netto firmy lub płatności ryczałtowe. Umowa określi również terminy płatności za te zwroty. Struktura ta daje pierwszeństwo inwestorowi, ponieważ zarabia on na inwestycji przed założycielami firmy lub innymi właścicielami mniejszości.
