Co to jest strategiczny nabywca
Strategiczny nabywca nabywa inną firmę z tej samej firmy, aby uchwycić synergie, dzięki czemu całość staje się większa niż suma części. Taki nabywca ma zamiar zintegrować zakupiony podmiot w celu tworzenia długoterminowej wartości, co może pociągać za sobą pewne cięcia kosztów w pokrywających się obszarach. Ponieważ nabywca strategiczny spodziewa się uzyskać większą wartość z przejęcia niż wartość wewnętrzna przejętej spółki, będzie skłonny zapłacić wyższą cenę w celu zamknięcia transakcji.
ZŁAMANIE Strategicznego nabywcy
Strategiczny nabywca jest niezmiennie konkurentem w tej samej branży co cel. Część „strategiczna” ma zastosowanie, gdy jednostka przejmująca widzi możliwość rozszerzenia linii produktów na tym samym rynku, wejścia na nowe rynki geograficzne, zabezpieczenia dodatkowych kanałów dystrybucji lub ogólnie zwiększenia wydajności operacyjnej.
Załóżmy, że producent żywności, który produkuje przetworzoną żywność od dziesięcioleci, chce od razu zacząć starać się oferować produkty organiczne. Staje się strategicznym nabywcą, kiedy przejmuje firmę produkującą żywność ekologiczną, która ma obsługiwać ten sam rynek. Po przejęciu połączona firma nie tylko skorzysta z tej najwyższej klasy synergii, ale także stworzy synergie produkcji i dystrybucji, zwiększając wskaźniki wykorzystania fabryki i wykorzystując te same kanały do dostarczania produktów klientom.
W całej strukturze kosztów połączonej firmy nakładające się koszty mogą zostać usunięte, takie jak nadmiarowa powierzchnia fabryki lub biura i usługi zewnętrzne. Niestety synergie kosztowe wpływają na pracowników. Duża część oszczędności wynika z zwolnienia personelu; nie ma potrzeby dwóch dyrektorów finansowych, można zredukować personel sprzedaży i marketingu, warstwa zarządzania średniego szczebla nie jest już potrzebna. Dzięki możliwościom zwiększenia całkowitej sprzedaży i jednocześnie zwiększenia produktywności, strategiczny nabywca ma dużą szansę na zamianę dwóch plus dwóch na pięć.
Przykład strategicznego nabywcy
W umowie, która rozbrzmiewała głośno w całej korporacyjnej Ameryce w 2017 roku, Amazon kupił Whole Foods. Amazon był strategicznym nabywcą z dwoma głównymi celami: natychmiastową i dalekosiężną penetracją branży spożywczej oraz siecią tradycyjnych sklepów, które obsługują wielu klientów tego samego rodzaju, którzy robią zakupy w Amazon. Zgodnie z założeniami, oczekuje się, że tworzenie wartości z tego połączenia będzie przede wszystkim widoczne w synergiach sprzedaży na wczesnych etapach, a następnie w synergii sprzedaży i dystrybucji w czasie.
