Niektórzy inwestorzy wyrazili zdziwienie, że tak wiele małych spółek nadal koncentruje swoje wysiłki w zakresie relacji inwestorskich na zwróceniu uwagi instytucji, a nie na podawaniu swoich towarów bezpośrednio opinii publicznej. Chociaż z pewnością prawdą jest, że wiele z tych firm nie przyciągnie uwagi wśród analityków z Wall Street, którymi cieszą się firmy notowane na Dow Jones Industrial Average (DJIA), prawdą jest również to, że generowanie zasięgu przez jednego znanego analityka prawdopodobnie będzie bardziej opłacalne niż przyciągnięcie uwagi 1000 inwestorów indywidualnych.
Postawy instytucjonalne
Z drugiej strony spektrum ograniczona uwaga Wall Street na małe czapki nie jest zaskakująca. Duzi inwestorzy instytucjonalni prowadzą badania na Wall Street, które zaspokajają potrzeby akcjonariuszy instytucjonalnych.
Powiązanie jest oczywiste, ponieważ duże banki, fundusze wspólnego inwestowania, fundusze emerytalne i fundusze, które stanowią większość inwestorów instytucjonalnych, odpowiadają za większość dziennego wolumenu obrotu giełdowego i większość opłat wnoszonych na Wall Street. Nie ma w tym żadnej tajemnicy: talent i zasoby podążają za pieniędzmi. Często oznacza to, że akcje spółek o małej kapitalizacji wymykają się z radaru, jeśli chodzi o badania na Wall Street
Innym ważnym punktem do rozważenia jest płynność. Wiele akcji notowanych w obrocie publicznym znajduje się w pułapce płynności: mają dobre fundamenty, ale nie mają wystarczającego wolumenu obrotu, aby duże instytucje mogły to zauważyć. Duże fundusze wspólnego inwestowania obracają miliardami dolarów. Aby kupić wystarczająco dużą pozycję w akcji, aby holding miał jakikolwiek wpływ na cały portfel, duże fundusze muszą dokonywać dużych zakupów papierów wartościowych.
Jeden fundusz może być zmuszony do zakupu prawie każdej niespłaconej akcji małej firmy, aby uzyskać wystarczającą liczbę akcji, aby stanowić 5% funduszu. Gdyby fundusz kiedykolwiek musiał sprzedać, byłby na łasce nabywców, ponieważ rynek tych akcji byłby niepłynny. Handel akcjami spółki notowanej na głównym indeksie rynkowym, takim jak Dow lub S&P 500, jest znacznie bezpieczniejszym zakładem.
Wpływ jednostek
Inwestorzy indywidualni mają dziś większy niż kiedykolwiek wpływ. Po pierwsze, Internet daje jednostce możliwość prowadzenia własnych badań i dokonywania transakcji. Po drugie, ludzie codziennie poprawiają swoją edukację dzięki informacjom zamieszczonym w prasie finansowej i na stronach internetowych poświęconych inwestycjom.
Kiedy SEC przyjęła rozporządzenie FD (w sprawie „uczciwego ujawniania informacji”) w 2000 r., Inwestorzy indywidualni uzyskali więcej równych szans w stosunku do swoich odpowiedników instytucjonalnych. Prawo zabrania wszystkim spółkom notowanym na giełdzie, z wyjątkiem spółek inwestycyjnych (innych niż spółki inwestycyjne zamknięte), ujawniania informacji profesjonalistom rynku papierów wartościowych, takim jak analitycy papierów wartościowych lub inwestorzy instytucjonalni, przed ujawnieniem tych informacji opinii publicznej. Można również zakupić profesjonalne badania.
Podczas gdy profesjonalne firmy inwestycyjne nadal dysponują ogromnymi zasobami, które nie są powszechnie dostępne dla inwestorów indywidualnych, jeśli masz czas i energię na własne badania, możesz uzyskać równy dostęp do danych. Ogólnie rzecz biorąc, Internet, edukacja inwestorów i zmiany legislacyjne połączyły siły, aby zmniejszyć zależność poszczególnych inwestorów od dużych biur maklerskich z Wall Street.
Badania DIY
Patrząc na spółki o małej kapitalizacji, nawet jeśli prawdopodobnie nie będziesz w stanie uzyskać dostępu ani znaleźć raportów z badań, ważne jest, aby nadal zachować należytą staranność. Na szczęście dzięki większemu dostępowi do informacji na podstawie zwiększonych przepisów i korzystaniu z Internetu stało się to łatwiejsze niż kiedykolwiek. Ważne jest, aby uzyskać pełne zrozumienie działalności małej spółki kapitałowej, sposobu zarabiania pieniędzy i planów rozwoju. Zadaj sobie również pytanie, czy przychody firmy są zrównoważone i ustal, czy zarabia pieniądze. Jeśli nie, jak długo potrwa, zanim firma osiągnie zyski? Czy firma ma fundusze na pokrycie tych strat?
Dolna linia
Badania wykazały, że „małpa z zasłoniętymi oczami, rzucająca lotkami w strony finansowe gazety” Burtona Malkiela, może rzeczywiście być w stanie wybrać portfolio, które pokonałoby ekspertów, o czym świadczą wybory z centralnych folderów celebrytów i pracowników Wall Street Journal , ale podobnie jak eksperci może i zostałeś pobity, ty też możesz zostać pobity. Przetestuj swoje umiejętności i ciesz się doświadczeniem, ale nie zakładaj się o ranczo na swoje typy.
