Sprzedaż następuje wtedy, gdy broker zachęca klienta do zakupu papierów wartościowych, które nie są w posiadaniu ani nie są oferowane przez firmę maklerską. Firmy brokerskie zazwyczaj mają listy zatwierdzonych produktów, które ich brokerzy mogą oferować klientom firmy. Te zatwierdzone produkty przeszły zwykle badania due diligence i zostały zidentyfikowane przez personel firmy jako produkty stałe. Gdy broker sprzedaje z listy zatwierdzonych produktów firmy, ryzykuje sprzedaż czegoś, co nie zostało wykonane z należytą starannością. Zasadniczo takie działania stanowią naruszenie przepisów dotyczących papierów wartościowych.
Podział sprzedaży poza domem
Wyprzedaż ma miejsce, gdy broker sprzedaje inwestycje, które nie są częścią produktów oferowanych przez ich firmę. Czasami broker może to zrobić, ponieważ klient chce kupić produkt, który nie został jeszcze zatwierdzony przez firmę brokera. Broker chce zarobić prowizję, więc łamią zasady. Może się to często zdarzyć, gdy inwestycje te są ofertami prywatnymi lub innymi inwestycjami niepublicznymi. Ogólnie rzecz biorąc, sprzedaż jest naruszeniem przepisów dotyczących papierów wartościowych.
Przykład sprzedaży poza domem
Na przykład Bert jest brokerem w Bert's Brokerage. Ernie jest klientem Berta. Ernie chce kupić akcje spółki XYZ, która jest spółką prywatną, która nie jest przedmiotem obrotu giełdowego. Oferują akcje bezpośrednio za pośrednictwem agencji, która gwarantuje i dystrybuuje oferty prywatne. Niestety, dom maklerski Berta nie dołożył należytej staranności wobec firmy XYZ, więc ich prywatne akcje nie znajdują się na liście zatwierdzonych produktów na sprzedaż. Bert chce jednak zarobić prowizję związaną ze sprzedażą akcji spółki XYZ, więc Bert „sprzedaje się” od Domu Maklerskiego Bert i kończy transakcję.
