Akcje Microsoft Corp. (MSFT) odzyskały już około połowy swoich strat po tym, jak spadły prawie 10% w zeszłym tygodniu podczas wyprzedaży na giełdzie. Teraz analizy techniczne i opcje sugerują, że akcje odbędą kolejne 7% i osiągną nowe rekordy.
Jedną z sił napędzających akcje prawdopodobnie będzie silny wzrost zysków w wynikach fiskalnych ogłoszonych w pierwszym kwartale 24 października. Ponadto analitycy są optymistyczni wobec długoterminowego wzrostu giganta oprogramowania i oczekują przyspieszenia zysków do 2021 r.
Dane MSFT firmy YCharts
Wielkie zakłady
Opcje wygasające 18 stycznia są przeważnie uparty po cenie wykonania 115 USD. Liczba połączeń przewyższa liczbę putów o 10 do 1 przy 28 000 otwartych kontraktach. To prawie 10 milionów dolarów zakładu. Te opcje kupna oznaczają również, że akcje wzrosną do 118, 50 USD.
Zwyżkowy kanał
Wykres pokazuje wzrost akcji w dobrze zdefiniowanym kanale handlowym od marca. Gdyby akcje wzrosły do górnego końca tego kanału, spowodowałoby to wzrost akcji również do około 118 USD.
Szybszy wzrost
Analitycy są jeszcze bardziej optymistyczni. Widzą wzrost akcji do średniej ceny docelowej 125 USD. Spośród 34 analityków zajmujących się akcjami, 94% ocenia, że kupuje lub osiąga lepsze wyniki. Prognozują, że Microsoft ogłosi w przyszłym tygodniu 15% wzrost zysków przy 14% wzroście przychodów w ostatnim kwartale. Kolejnym pozytywem jest to, że szacunki te rosły w ciągu ostatnich trzech miesięcy.
Szacunki MSFT EPS dla danych na bieżący rok obrotowy według YCharts
To, co w dłuższej perspektywie spowoduje wzrost zapasów, to przyspieszenie wzrostu zysków. Analitycy widzą, że zyski wzrosną o 11% w tym roku, a następnie wzrosną o 16% w przyszłym roku, a następnie o 18% w roku fiskalnym 2021. Microsoft wycofa te zyski, mimo że oczekuje się, że wzrost przychodów utrzyma się na stałym poziomie około 11% w ciągu najbliższych trzech lat. W ostatnich miesiącach analitycy podnosili te długoterminowe szacunki.
Jeśli jest jedna rzecz, której należy się wystrzegać, byłaby to wycena Microsoftu ze wskaźnikiem PE na 2020 r. Wynoszącym 22, 4. Przy dostosowywaniu PE do wzrostu współczynnik PEG wynosi 1, 5, co czyni akcje nieco drogimi. Oznacza to, że Microsoft będzie musiał zapewnić znakomite wyniki - lub może ponieść nieprzyjemne konsekwencje.
