Co to jest sprzedawca?
Sprzedawca to osoba fizyczna lub jednostka, która wymienia towar lub usługę w zamian za zapłatę. Na rynkach finansowych sprzedawca to osoba lub podmiot, który oferuje zabezpieczenia, które posiada, aby je nabyć ktoś inny. Na rynku opcji sprzedawca jest również nazywany pisarzem. Pisarz jest po jednej stronie kontraktu i otrzymuje premię za sprzedaż opcji.
Kluczowe dania na wynos
- Sprzedawca to każda osoba fizyczna lub jednostka, która oferuje zabezpieczenia finansowe, od akcji, opcji, towarów, walut i wielu innych rzeczy, na zakup. Na rynku opcji sprzedawca to podmiot, który pisze umowę opcji i pobiera premię od kupującego. Sell-to-close odnosi się do zlecenia sprzedaży na rynku opcji, które zamyka istniejącą długą pozycję w opcji. Popularne sposoby sprzedaży lub wyjścia z pozycji obejmują zastosowanie stop loss, trailing stop i / lub celu zysku.
Zrozumieć sprzedawców
Sprzedawcą jest każda osoba fizyczna lub jednostka, taka jak broker lub fundusz hedgingowy, która angażuje się w oferowanie wszelkich zabezpieczeń finansowych - akcji, opcji, towarów, walut lub innych - do zakupu. Może to obejmować instrumenty będące przedmiotem obrotu na rynkach poza regulowanymi giełdami. Papiery wartościowe oferowane do sprzedaży obejmują sprzedaż kontraktów pochodnych, dzieł sztuki, kosztowności i wielu innych aktywów pozagiełdowych.
Sprzedając aktywa lub papiery wartościowe, sprzedawca to osoba, która już jest właścicielem aktywów lub papierów wartościowych i chce się ich pozbyć. Ktoś inny to kupi. Krótka sprzedaż to czynność polegająca na sprzedaży czegoś, co nie jest własnością. Najpierw sprzedaje, a później kupuje (aby zamknąć pozycję), miejmy nadzieję, po niższej cenie. Krótcy sprzedawcy próbują wykorzystać spadające ceny.
Na rynku opcji sprzedawca jest podmiotem, który pisze umowę opcji i pobiera premię od kupującego w zamian za sprzedaż opcji. Sprzedawca ryzykuje również skorzystaniem z opcji, co może spowodować straty większe niż otrzymana premia, jeśli opcja będzie naga (nie objęta). Warunki sprzedaży opcji, zwarcia opcji i wystawienia opcji są równoważne.
Wystawianie opcji jest stosunkowo ryzykowne w porównaniu z innymi rodzajami działalności inwestycyjnej. Na przykład wystawca opcji kupna jest zobowiązany do sprzedaży określonej liczby akcji instrumentu bazowego, jeśli cena wzrośnie powyżej ceny wykonania przed wygaśnięciem opcji. Teoretycznie ryzyko dla wystawcy opcji jest nieograniczone, ponieważ nie ma ograniczenia co do tego, jak wysoki może być ruch akcji.
Sprzedaż opcji wiąże się z napisaniem opcji, ale nabywca opcji może również chcieć sprzedać opcję w pewnym momencie przed wygaśnięciem. Kiedy własna opcja jest sprzedawana, nazywa się ją sprzedażą do zamknięcia. W tym przypadku sprzedaż nie skutkuje napisaniem innej opcji, po prostu zamyka istniejącą pozycję.
Zmniejszenie ryzyka sprzedającego opcji
Prosta sprzedaż kontraktu opcji nazywa się nagą sprzedażą lub nagą rozmową, w zależności od rodzaju opcji. Oznacza to, że sprzedawca ponosi pełne ryzyko niekorzystnych ruchów w zabezpieczeniu bazowym. Jeżeli kupujący skorzysta z tej opcji, sprzedawca musi wejść na otwarty rynek, aby sprzedać lub kupić papier wartościowy po bieżącej cenie rynkowej.
Jednak przy zabezpieczonym wezwaniu lub zabezpieczonej opcji sprzedaży sprzedawca opcji ma już długą lub krótką pozycję w instrumencie bazowym. Jeśli bazowy składnik aktywów zostanie zakupiony lub sprzedany krótko w tym samym czasie, co napisanie objętych nim opcji, strata byłaby minimalna. Sprzedawca opcji nadal może zachować premię otrzymaną od kupującego.
Istnieje wiele strategii obejmujących sprzedaż opcji. Na przykład, w przypadku spreadu byka, inwestor sprzedaje opcję sprzedaży, a jednocześnie kupuje opcję sprzedaży o nieco niższej cenie wykonania. Premia zapłacona za zakup opcji niższego ostrzeżenia częściowo kompensuje premię otrzymaną ze sprzedaży opcji ostrzejszego ostrzeżenia. Chociaż strategia zmniejsza ryzyko dla inwestora, zmniejsza również potencjalny zysk.
Określanie, kiedy sprzedać
Doświadczeni inwestorzy określają, kiedy sprzedać akcje, walutę, kontrakty futures, towary lub inne aktywa, postępując zgodnie z planem handlowym. Plan handlowy określa ich strategię, w tym datę opuszczenia pozycji, aby nie dać się wciągnąć w emocje i nie podejmować pochopnych decyzji, które mogłyby zaszkodzić ich portfelowi.
Strategie wyjścia różnią się znacznie, ale zawsze powinny obejmować dwie kwestie:
- Gdzie i kiedy sprzedać, jeśli pozycja wykazuje stratę. Gdzie i kiedy sprzedać, jeśli pozycja wykazuje zysk.
Przed zawarciem transakcji ostrożny inwestor lub inwestor określi, kiedy zmniejszy straty, a także opracuje plan, kiedy osiągnie zyski, jeśli cena zmieni się w oczekiwanym kierunku.
Zlecenie stop loss lub trailing stop to powszechny sposób ograniczania strat. Stop końcowy lub docelowy zysk to typowe sposoby na odebranie zysków ze stołu.
Przykład sprzedawcy na giełdzie
Załóżmy, że inwestor dostrzegł znaczący spadek ceny Apple Inc. (AAPL) jako okazję do zakupu. Zdecydowali, że jeśli cena spadnie na wsparcie, lub niżej, kupią, gdy cena zacznie ponownie odbijać się od niego.
Inwestor decyduje, że jeśli cena spadnie do 150 USD lub poniżej, kupi, gdy cena znów wzrośnie powyżej 150 USD. Ustawiają stop loss na 135 USD, co naraża ich na 10% ryzyko spadku. Planują wyjść za 200 USD, jeśli cena wzrośnie. To jest ich cel zysku. Handel oferuje 10% minus 33% wzrost; korzystny stosunek ryzyka do zysku.
Przykład sprzedawcy stosującego cel zysku i Stop Loss. TradingView
Zlecenie sprzedaży stop loss jest składane na 135 USD. Zlecenie z limitem sprzedaży wynosi 200 USD. Inwestor staje się sprzedawcą po tych cenach, a którykolwiek z nich zostanie trafiony jako pierwszy, zamknie pozycję.
