Oszczędzanie na emeryturę w sposób efektywny podatkowo jest ważnym celem każdej strategii planowania emerytalnego. W Stanach Zjednoczonych indywidualne konta emerytalne (IRA) są uznanym narzędziem służącym realizacji tego celu. Ustalenia te mogą mieć strukturę tradycyjnych planów, w których konto jest zasilane dolarami przed opodatkowaniem i opodatkowanych przy dystrybucji, lub jako plany Roth, w których finansowanie pochodzi z dolarów po opodatkowaniu, a wypłaty są zwolnione z podatku.
Amerykańskie kody podatkowe wymagają, aby IRA była funduszem powierniczym lub rachunkiem powierniczym utworzonym lub zorganizowanym w Stanach Zjednoczonych dla wyłącznej korzyści osoby fizycznej lub beneficjentów tej osoby. Konto musi podlegać pisemnym instrukcjom i spełniać określone wymagania dotyczące składek, wypłat, udziałów i tożsamości powiernika lub powiernika. Te wymagania i ograniczenia związane z depozytariuszem i dozwolonymi zasobami konta powodują powstanie specjalnego rodzaju IRA: samokierującego IRA (SDIRA).
Indywidualne ustalenia dotyczące przejścia na emeryturę: samozarządzanie i samokierowanie
We wszystkich IRA właściciele kont mogą wybierać spośród opcji inwestycyjnych dozwolonych przez umowę powierniczą IRA oraz mogą kupować i sprzedawać te inwestycje według uznania właściciela rachunku, o ile wpływy ze sprzedaży pozostają na rachunku. Ograniczenie wyboru inwestorów powstaje, ponieważ powiernicy MAB mogą określać rodzaje aktywów, którymi będą się zajmować w granicach określonych przepisami podatkowymi. Większość powierników IRA zezwala jedynie na inwestycje w wysoce płynne, łatwo wyceniane produkty, takie jak zatwierdzone akcje, obligacje, fundusze wspólnego inwestowania, fundusze ETF i płyty CD.
Jednak niektórzy powiernicy są gotowi zarządzać kontami zawierającymi alternatywne inwestycje i zapewnić właścicielowi rachunku znaczną kontrolę w celu ustalenia lub „samodzielnego” prowadzenia tych inwestycji, z zastrzeżeniem zakazów ustanowionych w przepisach podatkowych. Lista alternatywnych inwestycji jest obszerna, ograniczona jedynie garstką zakazów IRS przeciwko niepłynnej lub nielegalnej działalności oraz chęcią powiernika do zarządzania holdingiem.
Najczęściej cytowanym przykładem alternatywnej inwestycji SDIRA jest bezpośrednie posiadanie nieruchomości, co może obejmować wynajem nieruchomości lub sytuację przebudowy. Bezpośrednia własność nieruchomości kontrastuje z publicznie notowanymi inwestycjami REIT, ponieważ te ostatnie są zwykle dostępne za pośrednictwem bardziej tradycyjnych kont IRA. Inne typowe przykłady obejmują akcje małych firm, udziały LLC, metale szlachetne, hipoteki, spółki osobowe, niepubliczne rynki kapitałowe i zastawy podatkowe.
Zalety i wady samokierowania IRA
Korzyści związane z SDIRA dotyczą zdolności właściciela rachunku do korzystania z alternatywnych inwestycji w celu uzyskania wartości alfa w sposób uprzywilejowany podatkowo. Wady obejmują wyższy poziom ryzyka związany z inwestycjami alternatywnymi, a także koszty zgodności i ryzyka zgodności specyficzne dla SDIRA. Sukces w SDIRA ostatecznie zależy od tego, czy właściciel konta posiada unikalną wiedzę lub doświadczenie zaprojektowane do wychwytywania zwrotów, które po uwzględnieniu ryzyka przewyższają zwroty rynkowe.
Wymagania prawne i pułapki
Nadrzędnym tematem regulacji SDIRA jest zakaz samodzielnego prowadzenia działalności przez właściciela IRA lub inne wyznaczone osoby korzystające z konta do celów osobistych lub w celu obejścia intencji prawa podatkowego. Kluczowymi elementami regulacji i zgodności SDIRA są identyfikacja osób zdyskwalifikowanych oraz rodzaje transakcji, których osoby te nie mogą inicjować za pomocą konta. Konsekwencje naruszenia przepisów o zakazanych transakcjach mogą być poważne, w tym wymóg, aby IRS uznał całą IRA za podlegającą opodatkowaniu na swoim rynku od początku roku, w którym nastąpiła zakazana transakcja, narażając podatnika na płacenie wcześniej odroczonych podatków i 10% kara za wcześniejsze wycofanie się.
Oprócz właściciela IRA, IRS identyfikuje „osobę zdyskwalifikowaną” jako każdą osobę kontrolującą aktywa, wpływy, wypłaty i inwestycje lub osoby, które mogą wpływać na decyzje inwestycyjne. Lista ta obejmuje powierników konta IRA, małżonka właściciela IRA, potomków liniowych i małżonków potomków liniowych.
Konkretne przykłady zabronionych transakcji są zbyt liczne, by je wymienić, ale istnieją pewne ogólne zasady. Wśród tych zasad IRA nie można wykorzystywać do zakupu akcji lub innych aktywów od osoby zdyskwalifikowanej, dzierżawy aktywów od lub do osoby zdyskwalifikowanej, zakupu akcji w korporacji, w której osoba zdyskwalifikowana ma pakiet kontrolny, ani pożyczania lub pożyczania od osoba zdyskwalifikowana.
