Co to jest formularz SEC DFAN14A
Formularz SEC DFAN14A jest dokumentacją złożoną w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) w celu pozyskania pełnomocnictwa innego niż kierownictwo, nieobsługiwanego przez rejestrującego. Formularz SEC DFAN14A obejmuje „Dodatkowe ostateczne materiały do pozyskiwania pełnomocników złożone przez osoby niebędące zarządami”.
ŁAMANIE SEK SEC Formularz DFAN14A
Formularz SEC DFAN14A określa stronę podejmującą działanie, jaka jest pozycja inwestycyjna w spółce, działanie, które należy podjąć, oraz pożądany rezultat takiego działania. Celem formularza jest zapewnienie, że aktualne informacje są przekazywane wszystkim zainteresowanym stronom, ponieważ jego zamierzonym rezultatem jest wymuszenie zmiany nie zaproponowanej przez firmę.
Formularz SEC DFAN14A w porównaniu z formularzem SEC DEF 14A
Formularz SEC DFAN14A jest podzbiorem formularza SEC DEF 14A, który jest wymaganym wnioskiem do SEC, gdy wymagany jest głos akcjonariusza, zgodnie z sekcją 14 (a) Ustawy o wymianie papierów wartościowych z 1934 roku. Formularz SEC DEF 14A jest kluczowym dokumentem, który określa informacje na temat zarządu spółki. Zawiera także informacje o zgromadzeniu wspólników, w tym godzinę, datę i miejsce.
Formularz SEC Formularz DFAN14A może się zdarzyć, gdy ktoś inny niż kierownictwo firmy nominuje członków do zarządu. Zwykle dzieje się tak, gdy inwestorzy, zwłaszcza inwestorzy aktywni, szukają reprezentacji zarządu, czując, że zarząd nie działa. Mogą odczuwać brak nadzoru ze strony zarządu, dlatego inwestor może poprosić akcjonariuszy o głosowanie w zarządzie nowych członków.
Ci nominowani do rady mogą być bezpośrednimi członkami lub podmiotami powiązanymi z aktywistycznym inwestorem lub osobami, które zdaniem inwestora mogą wnieść wartość do rady. Nominowani, którzy nie mają bezpośrednich relacji z inwestorem-aktywistą, są uważani za niezależnych kandydatów do zarządu.
Filtry SEC Form DFAN14A
Głosowanie na kandydatów na członków zarządu odbywa się na dorocznym walnym zgromadzeniu akcjonariuszy, stąd fakt, że formularz SEC DFAN14A jest podzbiorem formularza DEF 14A. Inwestorzy aktywistyczni mogą złożyć ten formularz, gdy chcą uzyskać reprezentację zarządu lub przejść przez inne działanie, które może nie być obsługiwane przez firmę.
Formularz SEC DFAN14A zawiera informacje o nominowanych i zgromadzeniu wspólników, ale także o filer. Na przykład, jeśli fundusz hedgingowy złoży formularz SEC DFAN14A, będzie zawierać informacje o funduszu, w tym tło i uzasadnienie złożenia.
Walki Proxy i Formularz SEC DFAN14A
Walka przez pełnomocnika to termin używany do opisania bitwy między spółką a akcjonariuszem lub grupą akcjonariuszy o wygranie głosu akcjonariusza. Formularz SEC DFAN14A może sygnalizować walkę przez pełnomocnika o kontrolę zarządu lub inną inicjatywę, taką jak zmiana wynagrodzenia kierownictwa lub odrzucenie oferty przejęcia.
W zakresie kontroli zarządu działacze mogą szukać tego z różnych powodów, w tym w celu zastąpienia kierownictwa lub wymuszenia sprzedaży firmy. Materiały zastępcze w formularzu SEC DFAN14A mają na celu przekonanie akcjonariuszy do głosowania za kandydatami lub inicjatywami rady działacza.
