Co to jest globalny standard klasyfikacji przemysłowej (GICS)?
Global Industry Classification Standard (GICS) to ustandaryzowany system klasyfikacji akcji, opracowany wspólnie przez Morgan Stanley Capital International (MSCI) oraz Standard & Poors. Metodologię GICS stosują indeksy MSCI, które obejmują akcje krajowe i międzynarodowe, a także duża część profesjonalnego środowiska zarządzania inwestycjami.
Hierarchia GICS zaczyna się od 11 sektorów, a za nią 24 grupy branżowe, 68 branż i 157 pod branże. Każdy zaklasyfikowany stado będzie miał kod na wszystkich czterech tych poziomach. Od czasu utworzenia GICS w 1999 r. Różne wersje dodawały, redefiniowały lub usuwały grupy branżowe, pod branże lub branże. Dokonano dwóch zmian na poziomie sektora. Pierwszy, w 2016 roku, stworzył sektor nieruchomości. Drugi, w 2018 r., Przemianował sektor telekomunikacyjny na sektor usług komunikacyjnych. Zmiana ta obejmowała również rozszerzenie sektora o niektóre zainteresowania medialne i rozrywkowe wcześniej zaklasyfikowane w sektorze uznaniowym konsumentów, a także niektóre zainteresowania medialne i usługowe wcześniej zaklasyfikowane do sektora informatycznego.
Zrozumienie globalnej normy klasyfikacji przemysłowej (GICS)
System Global Industry Classification Standard (GICS) został ustanowiony w 1999 r. I od tego czasu stał się szeroko stosowany przez bezpośrednie zarządzanie przez zarządzających portfelami i porównywanie do indeksów MSCI. Ogólnie rzecz biorąc, ponad 26 000 akcji na całym świecie zostało sklasyfikowanych przez GICS, co stanowi ponad 95% kapitalizacji giełdowej na świecie. MSCI szacuje, że ponad 3 biliony USD aktywów jest porównywane z funduszami MSCI, z których wiele jest sektorowych.
Głównym celem GICS jest umożliwienie wszystkim uczestnikom rynku klasyfikacji zapasów według standardowych definicji branżowych. GICS służy do podejmowania decyzji dotyczących dywersyfikacji portfela i ogólnych decyzji o alokacji aktywów we wspólnych ramach.
GICS konkuruje z systemem Benchmark klasyfikacji przemysłowej (ICB), który jest utrzymywany przez Dow Jones i londyńską grupę FTSE. W praktyce większość tych samych oznaczeń sektorów i branż występuje w obu normach.
Badanie przydatności GICS
Niedawno podważono przydatność klasyfikacji GICS. Wiele naszych obecnych pomiarów ekonomicznych wciąż jest produktami epoki przemysłowej: kiedy firmy, które rosły i kształtowały świat, były gigantami z ogromnymi fizycznymi roślinami i dużą ilością produktów materialnych - takie firmy jak Exxon Mobile i GE. Firmy technologiczne, jakie znamy dzisiaj, nawet nie zostały wymyślone.
Czasy się zmieniły, ale nadal traktujemy podmioty gospodarcze, jakby pochodziły z tradycyjnych granic branżowych. Mury przemysłu rozpadają się w szybkim tempie. W ciągu ostatnich pięciu lat firmy Apple i Google poczyniły znaczące zmiany na rynku motoryzacyjnym, opieki zdrowotnej, mediów i inteligentnych domów, między innymi. GICS może klasyfikować je jako część sektora technologii informatycznych, ale wiemy, że ich zasięg wykracza daleko poza.
Krytycy twierdzą, że nadszedł czas, abyśmy przestawili się z branży pionowej na model skoncentrowany na modelach biznesowych, aktualizując Globalny Standard Klasyfikacji Przemysłowej, aby odzwierciedlić szersze spojrzenie dzisiejszych zwycięzców biznesowych. Nowe miary i standardy mogą pomóc inwestorom, klientom i pracownikom w zarządzaniu nowymi strategicznymi krajobrazami z lepszym wglądem.
