Fundusze inwestycyjne obligacji korporacyjnych inwestują w obligacje emitowane przez spółki z sektora prywatnego. Obligacje korporacyjne to papiery wartościowe o stałym dochodzie, które wypłacają odsetki przez cały okres trwania obligacji, a następnie spłacają kwoty główne w terminie zapadalności. Obligacje te mogą mieć rating inwestycyjny lub nieinwestycyjny, tworząc zakres zwrotów ze względu na różnice w ryzyku niewykonania zobowiązania.
Kluczowe dania na wynos
- Fundusze wspólnego inwestowania w obligacje narażają inwestorów na obligacje korporacyjne emitowane przez prywatne firmy, bez opłat transakcyjnych związanych z bezpośrednim inwestowaniem w obligacje bazowe. Fundusze obligacji korporacyjnych mają różne profile ryzyka niewykonania zobowiązania, zależnie od tego, czy większość obligacji, w które inwestują, są w klasie inwestycyjnej czy nieinwestycyjne.Najwyższe fundusze wspólnego inwestowania w obligacje korporacyjne obejmują Delaware Extended Duration Bond Fund Class C (DEECX), Fidelity Corporate Bond Fund (FCBFX), Calvert Long-Term Income Fund Class A (CLDAX) i Lord Abbett Income A (LAGVX).
Fundusze wspólnego inwestowania w obligacje umożliwiają inwestorom wygodny dostęp do papierów wartościowych o stałym dochodzie bez inwestowania czasu i ponoszenia kosztów transakcyjnych zakupu poszczególnych obligacji.
Według danych Moody's Seasoned AAA Corporate Bond Yield na koniec 2018 r. Obligacje korporacyjne o ratingu inwestycyjnym oferowały średnią rentowność na poziomie 4, 25%. Stanowi to znaczny wzrost w porównaniu ze średnią wydajnością 3, 51% w 2017 r.
Warto zapoznać się z poniższymi pięcioma funduszami wspólnego inwestowania w obligacje korporacyjne.
Delaware Extended Duration Bond Fund Class C (DEECX)
Utworzony 15 września 1998 r. Delaware Extended Duration Bond Fund Class C (DEECX) zarządzany jest przez Delaware Investments, oddział grupy Macquarie. DEECX inwestuje co najmniej 80% swoich aktywów netto w długoterminowe obligacje korporacyjne o ratingu inwestycyjnym. Obligacje rządowe i komunalne mają odpowiednio 17% i 2% alokacji funduszu.
Posiadane obligacje funduszu są oceniane na poziomie BBB i wyższym przez Standard & Poor's lub Baa3 i wyższym przez agencję kredytową Moody's. DEECX posiada 182 papiery wartościowe, które obejmują obligacje korporacyjne wyemitowane przez JPMorgan Chase, Pepsico i Duke Energy.
Ze względu na ponadprzeciętny czas trwania funduszu wynoszący 13, 4 lat jest on wrażliwy na zmiany rynkowych stóp procentowych.
W dniu 8 listopada 2019 r. DEECX uzyskał czterogwiazdkową ocenę przyznaną przez Morningstar, ze wskaźnikiem kosztów 1, 57% i zwrotem w wysokości 21, 67% w stosunku do ubiegłego roku.
Ten fundusz jest preferowany przez osoby poszukujące ekspozycji na obligacje korporacyjne o wysokim ratingu, które dobrze tolerują ryzyko stopy procentowej i zmienność.
Fundusz obligacji korporacyjnych Fidelity (FCBFX)
Fundusz obligacji korporacyjnych Fidelity inwestuje ponad 80% swoich aktywów w zagraniczne i krajowe obligacje korporacyjne o ratingu inwestycyjnym, których ryzyko stopy procentowej jest podobne do wskaźnika obligacji amerykańskich Barclays. Pozostałe aktywa są rozłożone na obligacje rządowe i gotówkę. Do największych pakietów FCBFX należą emisje Bank of America, Barclays i Morgan Stanley.
W przeciwieństwie do DEECX, fundusz ten utrzymuje obligacje korporacyjne o krótszych terminach zapadalności, średnio 6, 9-letnich. Z tego powodu zwroty funduszu są mniej wrażliwe na zmiany stóp procentowych i mniej zmienne, co odbywa się kosztem nieco niższych zwrotów.
W dniu 8 listopada 2019 r. FCBFX otrzymał ocenę trzygwiazdkową od Morningstar, współczynnik kosztów 0, 45% i zwrot 14, 16% YTD.
Ten fundusz jest najbardziej odpowiedni dla inwestorów, którzy chcą ekspozycji na obligacje korporacyjne o ratingu inwestycyjnym o krótszych okresach i mniejszej wrażliwości na ryzyko stopy procentowej.
Calvert Long-Term Income Fund Class A (CLDAX)
Calvert długoterminowy fundusz dochodowy klasy A ma na celu maksymalizację zysków poprzez inwestowanie w denominowane w dolarach amerykańskich obligacje korporacyjne, rządowe i komunalne o jakości kredytowej na poziomie inwestycyjnym.
W porównaniu z innymi funduszami CLDAX ma nieco niższą koncentrację obligacji korporacyjnych, z alokacją około 54%. Reszta jego aktywów jest rozłożona na obligacje rządowe USA (31%), zobowiązania sekurytyzowane (10%) oraz niektóre zasoby gotówki i obligacji komunalnych. Prawie 16% aktywów funduszu inwestuje w jedną obligację rządową USA, która przypada na 2045 r.
W dniu 8 listopada 2019 r. CLDAX uzyskał ocenę dwugwiazdkową od Morningstar, współczynnik kosztów 0, 92% i zwrot w wysokości 20, 70% w stosunku do ubiegłego roku.
Fundusz jest najbardziej odpowiedni dla inwestorów, którzy chcą utrzymać obligacje rządowe USA w celu ograniczenia ryzyka niewykonania zobowiązania.
Tytuły uczestnictwa klasy F w Federalnym Funduszu Obligacji (ISHIX)
Tytuły uczestnictwa w Federalnym Funduszu Obligacji klasy F inwestują w obligacje korporacyjne o ratingu inwestycyjnym i nieinwestycyjnym. Obligacje korporacyjne stanowią ponad 90% aktywów funduszu, a zobowiązania rządowe stanowią mniej niż 5% akcji funduszu.
ISHIX przeznacza 27% swojego portfela na obligacje wysokodochodowe, a 71% na obligacje inwestycyjne. Ze względu na ekspozycję funduszu na obligacje spekulacyjne jego zwroty są obarczone większym ryzykiem niewykonania zobowiązania, jednak w sprzyjających warunkach rynkowych fundusz może osiągać lepsze wyniki niż inne podmioty.
W dniu 8 listopada 2019 r. ISHIX otrzymał ocenę dwugwiazdkową od Morningstar, współczynnik kosztów 0, 86% i zwrot w wysokości 12, 84% w stosunku do ubiegłego roku.
ISHIX jest odpowiedni dla inwestorów poszukujących ekspozycji na obligacje inwestycyjne i spekulacyjne, które mogą generować wysokie stopy zwrotu w sprzyjających warunkach rynkowych.
W przypadku niepewności co do ryzyka niewykonania zobowiązania inwestorzy powinni pamiętać, że ogólnie mówiąc, im dłuższy jest termin zapadalności obligacji, tym większy będzie stopień zmienności cen.
Lord Abbett Income A (LAGVX)
Lord Abbett Dochód Fundusz inwestycyjny inwestuje zarówno w obligacje korporacyjne o wysokim ratingu inwestycyjnym, jak i o wysokim dochodzie, ale większy nacisk kładzie się na obligacje o niższym zakresie spektrum inwestycyjnego.
Fundusz przeznacza około 65% swoich akcji na obligacje korporacyjne i około 24% na sekurytyzowane instrumenty o stałym dochodzie.
W dniu 8 listopada 2019 r. LAGVX otrzymał czterogwiazdkową ocenę od Morningstar, współczynnik kosztów 0, 77% i zwrot 11, 85% YTD.
LAGVX jest najbardziej odpowiedni dla inwestorów, którzy chcą zdywersyfikować swoje portfele za pomocą obligacji o wysokim dochodzie, które koncentrują się na emisjach o ratingu inwestycyjnym, z ratingami jakości kredytowej BBB.
