S&P 500 vs. Russell 1000: Przegląd
Chociaż zarówno indeks Standard & Poor's 500 (S&P 500), jak i Russell 1000 są uważane za indeksy giełdowe o dużej kapitalizacji, a akcje spółek wyceniane są na ponad 10 miliardów dolarów, istnieją między nimi pewne różnice, w tym stopień ich odzwierciedlenia aktualny rynek, skład, kwalifikacje do włączenia akcji do każdego indeksu oraz ryzyko związane z wszystkimi tymi czynnikami.
Kluczowe dania na wynos
- Zarówno S&P 500, jak i Russell 1000 są indeksami giełdowymi o dużej kapitalizacji. S&P 500 jest nieco większy, zaś Russell 1000 zawiera niektóre spółki w przedziale spółek o średniej kapitalizacji. Russell 1000 jest uważany za wyższe ryzyko / wyższą nagrodę.
S&P 500
Poza Dow Jones Industrial Average (DJIA), S&P 500 jest najbardziej znanym barometrem dla spółek o dużej kapitalizacji w Stanach Zjednoczonych. Indeks istnieje od 1923 r., Ale przyjął swój obecny format w 1957 r. Jak sama nazwa wskazuje, składa się z 500 największych spółek notowanych na giełdzie w kraju. Indeks jest wykorzystywany jako punkt odniesienia dla kilkudziesięciu funduszy wspólnego inwestowania i funduszy typu ETF.
Z jednym indeksem zawierającym 500 akcji, a drugim z 1000, skład obu indeksów jest wyraźnie różny. Podczas gdy S&P 500 składa się głównie z akcji o dużej kapitalizacji, określonych przez kapitalizację rynkową wynoszącą co najmniej 4 miliardy USD, Russell 1000 gromadzi więcej akcji o średniej kapitalizacji, aby wypełnić swój portfel.
S&P 500 i Russell 1000 określają włączenie przy użyciu stosunkowo podobnych metod. Aby uwzględnić oba wskaźniki, należy zdefiniować ich składniki jako „firmy amerykańskie”. Obaj patrzą na takie czynniki, jak siedziba firmy, gdzie osiąga przychody i gdzie znajduje się większość jej aktywów. Akcje muszą także handlować na giełdzie nowojorskiej (NYSE) lub Nasdaq.
Russell 1000
Russell 1000 jest stosunkowo nowym indeksem, który rozpoczął się w 1984 roku. Jest również mniej znany niż S&P 500, ale reprezentuje podobnie szerokie wyniki giełdowe. Administrowany przez FTSE Russell, jest to podzbiór szerszego indeksu Russell 3000, który obejmuje 3000 akcji, co stanowi ponad 98% całkowitej kapitalizacji rynku akcji. Największe 1000 akcji trafia do indeksu Russell 1000, a mniejsze 2000 do bardziej znanego indeksu Russell 2000.
Ceny akcji zmieniają się z każdą minutą każdego dnia roboczego. Dlatego wartości spółek giełdowych stale się zmieniają, a administratorzy indeksu muszą nadążyć za tymi zmianami, aby odzwierciedlić obecne czasy. Proces zmiany wagi aktywów w portfelu nazywa się równoważeniem. Jednak S&P 500 i Russell 1000 zmieniają się w różnych harmonogramach.
S&P 500 ponownie bilansuje swoje portfolio raz na kwartał, podczas gdy Russell 1000 jest ponownie równoważony tylko raz w roku na koniec drugiego kwartału. Chociaż może to nie wydawać się dużym problemem, częstotliwość aktualizacji może mieć wpływ na to, jak fundusze wspólnego inwestowania i fundusze ETF porównane z indeksem mogą działać w stosunku do rynku. Im wolniej indeks jest ponownie równoważony, tym dłużej trwa reprezentacja obecnego rynku.
O średniej kapitalizacji Russella 1000 świadczy mediana kapitalizacji rynku. S&P 500 miał medianę kapitalizacji rynkowej na poziomie 22, 28 mld USD, w porównaniu z medianą rynkową Russella 1000 na 10, 97 mld USD, według stanu na 30 kwietnia 2019 r. To rozróżnienie jest ważne, ponieważ akcje o średniej kapitalizacji generalnie zachowują profil ryzyka wyższego ryzyka i wyższego zwrotu. Dlatego indeks Russell 1000 należy uznać za nieco bardziej ryzykowny niż S&P 500.
Fundusze zamknięte, fundusze wspólnego inwestowania, fundusze typu ETF i akcje o niewielkim obrocie nie kwalifikują się do włączenia do żadnego z indeksów. Jedyną niewielką różnicą między tymi wskaźnikami jest to, że Korporacje Rozwoju Biznesu (BDC) kwalifikują się do S&P 500, ale nie do Russell 1000.
