S&P 500 sprzedał się w lutowym minimum po środowej decyzji o stopie procentowej w Rezerwie Federalnej i obecnie jest na najniższym poziomie od września 2017 r. Instrument dołącza do Russell 2000 z nowym najniższym poziomem w 2018 r., Podczas gdy Nasdaq 100 nadal handluje około 200 punktów powyżej lutowego minimum. Ta silna kombinacja przewiduje, że indeks technologiczny będzie nadrabiał zaległości w nadchodzących tygodniach, dołączając do swoich rywali.
Wyprzedaż potwierdza październikowy podział S&P 500 na 200-dniową wykładniczą średnią ruchomą (EMA) po dwumiesięcznym teście, sygnalizując techniczny bessy, jednocześnie przygotowując grunt pod jeszcze niższe minima w pierwszym kwartale 2019 r. Gracze rynkowi powinni uważnie obserwuj względne pozycjonowanie między tymi indeksami w tym okresie, ponieważ podział Nasdaq 100 przesunąłby energię rynkową z niedźwiedzi dywergencji do niedźwiedziej konwergencji, często poprzedzającej niestabilny punkt sprzedaży.
Wykres miesięczny SPY (2014-2018)
TradingView.com
SPDR S&P 500 ETF (SPY) utknął powyżej 210 USD w grudniu 2014 r. I stanął bokiem do podziału w sierpniu 2015 r., Który zapewnił nowe wsparcie w wysokości 180 USD. Testował ten poziom w pierwszym kwartale 2016 r. I osiągnął wyższy poziom, kończąc przełom po listopadowych wyborach. Indeks odnotował imponujące zyski w 2017 r., Ostatecznie osiągając poziom 287 USD w styczniu 2018 r. Sprzedawcy przejęli kontrolę, generując niestabilny dwutygodniowy spadek do 252, 92 USD.
Seria wyższych minima na 200-dniowym EMA zbudowała wsparcie w wysokości 250 $, przed falą rajdową, która zakończyła podróż w obie strony do poprzedniego maksima w sierpniu. Kolejny przełom zatrzymał się zaledwie siedem punktów powyżej styczniowego maksimum, ustępując miejsca zwrotowi, który uwięził wielu zwolenników trendów. Spadek ustabilizował się na poziomie blisko 260 USD w październiku i wyrzeźbił prostokątną konsolidację na średniej ruchomej, przełamując wsparcie dla zakresu dwóch i dziesięciu miesięcy w tym tygodniu.
Wyprzedaż, która rozpoczęła się we wrześniu, złamała 10-miesięczny kanał wzrostowy 14 grudnia, ustanawiając nowy opór między 260 a 263 USD. Indeks wylądował po wycofaniu 0, 382 Fibonacciego z trendu wzrostowego 2016-2018 w środowy dzwon zamykający, podnosząc szanse na zwyżkową pozycję około 250 USD (2 500 na kontrakcie futures). Odbicie, które dociera do zepsutego kanału, może zaoferować możliwość krótkiej sprzedaży dla agresywnych graczy rynkowych, którzy osiągają ekspozycję powyżej 260 USD.
Powtórka ze stycznia 2016 roku?
Alternatywny, ale równie uparty scenariusz mógłby się rozegrać w nadchodzących miesiącach. Akcja cenowa od czwartego kwartału 2017 r. Narysowała zarys wzoru czubka głowy i ramion, w którym brakuje prawego ramienia. Umowa handlowa lub podobnie pozytywny katalizator może wygenerować wystarczającą siłę nabywczą, aby osiągnąć zerwaną 200-dniową EMA, która obecnie spada z 273 USD, podczas gdy kolejne odwrócenie spadłoby na głowę i ramiona dekoltu, uzupełniając długoterminową górę.
Jednak miesięczny oscylator stochastyczny wciąż nie osiągnął poziomu wyprzedania w bessy, która rozpoczęła się w październiku (szary kwadrat). Może to oznaczać zwyżkowy trend cenowy w pierwszym kwartale 2019 r., Obniżając szanse na efekt styczniowy lub falę ożywienia opartą na wiadomościach. Z kolei rynek mógł zachowywać się tak, jak w pierwszych tygodniach 2016 r., Kiedy dno spadło w pionowym spadku, który trwał do 20 stycznia.
Handlowcy powinni obserwować 50% poziom zniesienia rajdu w pobliżu 235 USD za potencjalnie niski poziom obrotu w nadchodzących tygodniach. Ta strefa cenowa dostosowała się do 50-miesięcznych i 200-tygodniowych EMA, które są głębokimi poziomami wsparcia, które ostatecznie zakończyły korektę w 2016 r. Indeks nie notował poniżej średnich kroczących z ostatnich siedmiu lat, więc jest to ostatni linia obrony dla zmaltretowanych byków. Z drugiej strony ważne jest, aby pamiętać, że przebicie tego poziomu wsparcia w 2008 roku poprzedziło krach na rynku o zaledwie trzy miesiące.
Dolna linia
S&P 500 sprzedał się do minimum z lutego 2018 r. I spadł do 15-miesięcznego minimum. To sprawia, że Nasdaq 100 jest ostatnim domino stojącym w trendzie wzrostowym, który rozpoczął się w 2016 roku. Współczujący podział według indeksu technologicznego może podnieść Indeks Zmienności Rynku (VIX) do 50, rozpoczynając kulminacyjny moment sprzedaży.
