W okresach zawirowań rynkowych i niskich stóp procentowych wielu inwestorów stara się znaleźć alternatywy inwestycyjne, które nie są hamowane. Ale osoby oszczędzające na emeryturę mogą być mile zaskoczone odkryciem wyjątkowej rasy funduszy inwestycyjnych znanych jako fundusze o stabilnej wartości.
Fundusze te, które są zwykle oferowane w planach 401 (k), są nieco podobne do funduszy rynku pieniężnego, z tym wyjątkiem, że generują wyższe zyski przy stosunkowo niewielkim ryzyku. Jeśli zastanawiasz się nad funduszem o stabilnej wartości, zapoznaj się z jego działaniem, abyś mógł rozważyć ich zalety i wady, zanim zdecydujesz, czy są dobrym wyborem dla Twojego portfela emerytalnego.
Kluczowe dania na wynos
- Fundusze o stabilnej wartości są zazwyczaj oferowane wyłącznie w ramach programów określonych składek, takich jak 401 (k). Są to konserwatywne inwestycje, które zapewniają stały dochód przy stosunkowo niewielkim ryzyku, ponieważ gwarancja kapitału jest gwarantowana. Małe ryzyko oznacza również niższe zyski. dobry wybór dla konserwatywnych inwestorów, pracowników zbliżających się do emerytury i każdego, kto chce ustabilizować swój portfel w czasach niestabilności rynku.
Wyjaśnienie funduszy o stabilnej wartości
Jak sama nazwa wskazuje, fundusze o stabilnej wartości są rodzajem funduszu pieniężnego, który przypomina fundusz rynku pieniężnego, oferując ochronę kapitału, jednocześnie płacąc stabilne stopy procentowe. Podobnie jak ich kuzyni rynku pieniężnego, fundusze te utrzymują stałą cenę akcji wynoszącą 1 USD.
Fundusze o stabilnej wartości zazwyczaj zazwyczaj płacą dwukrotność stopy procentowej w stosunku do funduszy rynku pieniężnego. Nawet fundusze obligacji średnioterminowych zwykle wydają mniej, przy znacznie większej zmienności.
Fundusze o stabilnej wartości służyły do inwestowania prawie wyłącznie w gwarantowane umowy inwestycyjne (GIC), które są umowami między przewoźnikami ubezpieczeniowymi a dostawcami planów 401 (k), które obiecują określoną stopę zwrotu.
Jednak wielu przewoźników ubezpieczeniowych, którzy dużo zainwestowali w obligacje śmieciowe w latach 80., poniosło duże straty i nie wywiązało się z niektórych umów. Uczestnicy innych programów emerytalnych, takich jak nieistniejący już Lehman Brothers (który ogłosił bankructwo podczas kryzysu finansowego w 2008 r.), Odkryli, że ich GIC utraciły ważność w przypadku niewypłacalności przedsiębiorstw. Następnie GIC w dużej mierze przestały być przychylne jako narzędzia finansowania funduszy o stabilnej wartości.
Fundusze te inwestują obecnie głównie w obligacje rządowe i korporacyjne o krótkim lub średnim terminie zapadalności, wynoszącym od około dwóch do czterech lat. Fundusze o stabilnej wartości są w stanie płacić wyższe odsetki niż fundusze rynku pieniężnego, które zwykle inwestują w papiery wartościowe o stałym dochodzie o terminie zapadalności wynoszącym 90 dni lub mniej.
Jak zarządza się ryzykiem
Zasoby funduszy o stabilnej wartości są bardziej podatne na zmiany stóp procentowych niż środki rynku pieniężnego z powodu dłuższych terminów zapadalności obligacji, w które inwestują.
Cena akcji funduszy o stabilnej wartości nie może z czasem rosnąć, ale fundusze te również nie stracą na wartości, co nie ma miejsca w przypadku typowych funduszy wspólnego inwestowania.
Ryzyko to jest ograniczane poprzez zakup gwarancji ubezpieczeniowych przez fundusz, które kompensują wszelkie straty kapitału; gwarancje te są dostępne w bankach i przewoźnikach ubezpieczeniowych. Większość funduszy o stabilnej wartości kupi te kontrakty od trzech do pięciu przewoźników, aby zmniejszyć ryzyko niewykonania zobowiązania.
Zazwyczaj przewoźnicy zgadzają się na pokrycie wszelkich umów, których dotyczy niewykonanie zobowiązania w przypadku niewypłacalności jednego z przewoźników.
Wady do rozważenia
Jak wspomniano wcześniej, fundusze o stabilnej wartości płacą stopę procentową o kilka punktów procentowych powyżej funduszy rynku pieniężnego. Robią to również przy znacznie mniejszej zmienności niż fundusze obligacji.
Jednak fundusze te pobierają również opłaty roczne pokrywające koszty opakowań ubezpieczeniowych, które w niektórych przypadkach mogą sięgać nawet 1% rocznie. Co więcej, większość funduszy o stabilnej wartości uniemożliwia inwestorom przeniesienie swoich pieniędzy bezpośrednio na podobną inwestycję, taką jak rynek pieniężny lub fundusz obligacji. Zamiast tego uczestnicy muszą przenieść swoje środki na inny instrument, taki jak fundusz akcyjny lub sektorowy, na 90 dni, zanim będą mogli przenieść je na alternatywę gotówkową.
839 miliardów dolarów
Wartość aktywów w funduszach o stabilnej wartości w 179 000 programów określonych składek, zgodnie ze Stowarzyszeniem Inwestycji Stabilnej Wartości.
Być może największym ograniczeniem funduszy o stabilnej wartości jest ich ograniczona dostępność. Są one ogólnie dostępne tylko dla 401 (k) uczestników planu pracodawców, którzy oferują te środki w ramach swoich planów.
Kolejną kluczową kwestią do zapamiętania jest to, że fundusze te mają stabilny charakter, ale nie są gwarantowane. Chociaż szanse na utratę pieniędzy w jednym z funduszy są stosunkowo niewielkie, nie należy ich kategoryzować za pomocą płyt CD, stałych rent lub innych inwestycji, które są objęte absolutną gwarancją kapitału.
Kiedy fundusze stabilnej wartości są dobrym rozwiązaniem
Fundusze o stabilnej wartości są doskonałym wyborem dla konserwatywnych inwestorów i tych o stosunkowo krótkim horyzoncie czasowym, takich jak pracownicy zbliżający się do emerytury. Fundusze te zapewnią dochód przy minimalnym ryzyku i mogą w pewnym stopniu służyć stabilizacji reszty portfela inwestora.
Nie należy ich jednak postrzegać jako instrumentów wzrostu długoterminowego i z czasem nie zapewnią takiego samego poziomu zwrotu jak fundusze akcyjne. Większość doradców zaleca przeznaczenie nie więcej niż 15-20% swoich aktywów na te fundusze.
Dolna linia
Fundusze o stabilnej wartości służą jako szczęśliwy środek między środkami pieniężnymi i funduszami rynku pieniężnego o niskiej rentowności a funduszami obligacji o wyższym ryzyku i zmienności. Fundusze te zapewniają wyższe stopy procentowe przy niewielkich lub zerowych wahaniach cen.
Ale ta stabilność ma swoją cenę w postaci rocznych opłat i niższych zwrotów niż fundusze akcyjne. Ponadto przelewów na inne instrumenty pieniężne można dokonywać tylko pod pewnymi warunkami.
