Jakie jest ryzyko ruiny?
Ryzyko zrujnowania to prawdopodobieństwo, że dana osoba straci znaczne kwoty w wyniku inwestycji, handlu lub hazardu, do tego stopnia, że nie będzie już możliwe odzyskanie strat lub kontynuacja. Ryzyko ruiny jest zazwyczaj obliczane jako prawdopodobieństwo straty, znane również jako „prawdopodobieństwo ruiny”.
Zrozumienie ryzyka ruiny
Ryzyko ruiny można zidentyfikować za pomocą zaawansowanego modelowania finansowego i wyrazić jako prawdopodobieństwo. Złożoność metodologii modelowania finansowego związana z obliczaniem ryzyka ruiny będzie zazwyczaj zależeć od liczby i różnorodności inwestycji związanych z kompleksowym portfelem handlowym. Zasadniczo ryzyko zrujnowania w grach hazardowych i inwestycjach nie jest tak różne, ponieważ zależy od liczby postawionych zakładów (inwestycji) i kapitału na pokrycie prawdopodobnych strat. Główną różnicą jest to, że inwestycje nie są zakładami o sumie zerowej. Każda inwestycja ma inny profil ryzyka i prawdopodobieństwo wypłaty, przy czym niektóre z nich ryzykują cały kapitał, a inne gwarantują zwrot zasady niezależnie od wyników.
Kontrolowanie ryzyka ruiny
Koncepcja dywersyfikacji została częściowo opracowana w celu zmniejszenia ryzyka ruiny. Budowanie strategii zarządzania wieloma portfelami aktywów może być niezwykle trudne ze względu na nieskończoną liczbę scenariuszy związanych z inwestycjami w całym portfelu. Niektóre inwestycje, takie jak obligacje i fundusze, zawierają wiele danych historycznych, aby umożliwić szczegółową analizę prawdopodobieństwa przy szerokim zakresie parametrów. Inne, takie jak niestandardowe instrumenty pochodne, są często wyjątkowe i czasami trudno je właściwie przeanalizować pod kątem ekspozycji. Ponadto zawsze występują zdarzenia związane z czarnym łabędziem, które mogą podnieść nawet najbardziej złożony model zarządzania ryzykiem. Z tego powodu większość inwestorów opiera się na modelach alokacji aktywów, które inwestują podstawowy poziom kapitału w aktywa wolne od ryzyka lub o bardzo niskim ryzyku, jednocześnie przyjmując zakłady o wyższym ryzyku w innych obszarach portfela.
Programy zarządzania ryzykiem można dostosować do inwestora i rodzaju zaangażowanych inwestycji. Programy zarządzania ryzykiem będą się różnić w zależności od dyscypliny, z pewnymi standardowymi praktykami w branży finansowej opracowanymi dla zarządzania inwestycjami, ubezpieczeń, kapitału wysokiego ryzyka i tak dalej. Zarządzanie ryzykiem instytucjonalnym jest zwykle wymagane przez regulację dla wszystkich rodzajów scenariuszy inwestowania w branży finansowej i szeroko stosowane są najlepsze praktyki, takie jak aktywne monitorowanie obszarów, takich jak ryzyko kontrahenta. Zarządzanie ryzykiem osobistym w portfelu inwestycyjnym jest jednak często pomijane lub błędnie obliczane.
