Spis treści
- Jaki jest stosunek ryzyka do nagrody?
- Jak działa stosunek ryzyka do nagrody
- Co mówi Ci współczynnik?
- Przykład w użyciu
Jaki jest stosunek ryzyka do nagrody?
Współczynnik ryzyko / zysk oznacza potencjalną nagrodę, jaką inwestor może zdobyć, za każdego dolara, który ryzykuje inwestycję. Wielu inwestorów stosuje współczynniki ryzyka do zysku w celu porównania oczekiwanych zwrotów z inwestycji z wielkością ryzyka, jakie muszą podjąć, aby uzyskać te zwroty. Rozważ następujący przykład: inwestycja ze współczynnikiem ryzyka do zysku wynoszącym 1: 7 sugeruje, że inwestor jest skłonny zaryzykować 1 USD, aby zyskać 7 USD. Alternatywnie, stosunek ryzyka do zysku wynoszący 1: 3 sygnalizuje, że inwestor powinien spodziewać się zainwestowania 1 USD, w związku z perspektywą zarobienia 3 USD na swojej inwestycji.
Inwestorzy często stosują to podejście, aby planować, które transakcje podjąć, a współczynnik jest obliczany poprzez podzielenie kwoty, którą inwestor może stracić, jeśli cena aktywów przesunie się w nieoczekiwanym kierunku (ryzyko) przez kwotę zysku, którą inwestor spodziewa się osiągnąć zostały wykonane, gdy pozycja jest zamknięta (
nagroda).
Kluczowe dania na wynos
- Stosunek ryzyka do nagrody jest wykorzystywany przez handlowców do zarządzania ich kapitałem i ryzykiem straty podczas handlu. Wskaźnik ten pomaga oszacować oczekiwany zwrot i ryzyko danej transakcji. Dobry stosunek zysku do ryzyka jest zwykle większy niż 1 na 3.
Jak działa stosunek ryzyka do nagrody
Wskaźnik ryzyka / zysku jest często stosowany jako miara przy handlu poszczególnymi akcjami. Optymalny stosunek ryzyka do nagrody różni się znacznie w różnych strategiach handlowych. Niektóre metody prób i błędów są zwykle wymagane do ustalenia, który stosunek jest najlepszy dla danej strategii handlowej, a wielu inwestorów ma wcześniej określony stosunek ryzyka do zysku dla swoich inwestycji.
W wielu przypadkach strategowie rynkowi stwierdzają, że idealny stosunek ryzyka do zysku dla ich inwestycji wynosi około 1: 3 lub trzy jednostki oczekiwanego zwrotu na każdą jednostkę dodatkowego ryzyka. Inwestorzy mogą zarządzać ryzykiem / zyskami bardziej bezpośrednio dzięki wykorzystaniu zleceń stop-loss i instrumentów pochodnych, takich jak opcje sprzedaży.
Współczynnik ryzyka / nagrody
Co mówi Ci stosunek ryzyka do nagrody?
Wskaźnik ryzyka do zysku pomaga inwestorom zarządzać ryzykiem utraty pieniędzy z transakcji. Nawet jeśli trader ma pewne zyskowne transakcje, z czasem straci pieniądze, jeśli jego wskaźnik wygranych spadnie poniżej 50%. Współczynnik ryzyko / zysk mierzy różnicę między punktem wejścia do transakcji a stop-loss a zleceniem sprzedaży lub realizacji. Porównanie tych dwóch zapewnia stosunek zysku do straty lub nagrody do ryzyka.
Inwestorzy często używają zleceń stop-loss podczas handlu poszczególnymi akcjami, aby zminimalizować straty i bezpośrednio zarządzać swoimi inwestycjami, koncentrując się na ryzyku / zysku. Zlecenie stop-loss to wyzwalacz handlowy umieszczony na akcjach, który automatyzuje sprzedaż akcji z portfela, jeśli akcje osiągną określoną wartość minimalną. Inwestorzy mogą automatycznie ustawiać zlecenia stop-loss za pośrednictwem rachunków maklerskich i zazwyczaj nie wymagają wygórowanych dodatkowych kosztów transakcyjnych.
Przykład stosowanego współczynnika ryzyka / nagrody
Rozważ ten przykład: trader kupuje 100 udziałów firmy XYZ za 20 USD i składa zlecenie stop-loss po 15 USD, aby zapewnić, że straty nie przekroczą 500 USD. Załóżmy również, że ten inwestor uważa, że cena XYZ osiągnie 30 USD w ciągu najbliższych kilku miesięcy. W takim przypadku inwestor jest skłonny zaryzykować 5 USD na akcję, aby uzyskać oczekiwany zwrot w wysokości 10 USD na akcję po zamknięciu pozycji. Ponieważ trader może podwoić kwotę, którą zaryzykował, można by powiedzieć, że ma stosunek ryzyka do zysku 1: 2 dla tej konkretnej transakcji. Kontrakty pochodne, takie jak umowy sprzedaży, które dają ich właścicielom prawo do sprzedaży aktywów bazowych po określonej cenie, mogą być stosowane z podobnym skutkiem.
Jeśli bardziej konserwatywny inwestor dąży do stosunku ryzyka do zysku 1: 5 dla określonej inwestycji (pięć jednostek oczekiwanego zwrotu dla każdej dodatkowej jednostki ryzyka), może użyć zlecenia stop-loss, aby dostosować stosunek ryzyka do zysku do swojego własna specyfikacja. W takim przypadku, w powyższym przykładzie handlowym, jeśli inwestor ma wymagany stosunek ryzyka do zysku 1: 5 dla swojej inwestycji, ustawiłby zlecenie stop-loss na 18 USD zamiast 15 USD - to znaczy, że jest bardziej narażony na ryzyko niechętny.
