Główne znaczenie i znaczenie triangulacji krzyżowej wynika z faktu, że wiele par krzyżowych walut spotowych nie jest przedmiotem obrotu między sobą na rynku międzybankowym jako pary standardowe. Dzięki dostosowaniu rynków walutowych w związku z przyjęciem euro, pary walutowe, takie jak EUR / JPY, GBP / CHF, GBP / JPY i EUR / GBP, a także wiele innych par walutowych, rozwijały się w czasie, Z wielu powodów. Duże firmy, importerzy i eksporterzy, rządy, inwestorzy i turyści potrzebowali metody jednoczesnej transakcji biznesowej w euro, pozwalając jednocześnie na zwrot pieniędzy i zysków z powrotem do swoich walut krajowych.
Samouczek: Inwestowanie na rynku pieniężnym
Zauważ, że żadna z walut podstawowych w tych parach nie jest narodem, który przyjął Traktat z Maastricht, a zatem odrzucił przyjęcie euro. Po wdrożeniu przez Unię Europejską zasady 1103/97 11 września 1997 r. Istniała formalna legalność obliczania przeliczeń na euro. Zasada ta ustanowiła również wymienialność na sześć, a następnie trzy miejsca po przecinku oraz przyjęcie triangulacji jako normy prawnej dla transakcji biznesowych w strefie euro. To, co ta legalność dała inwestorom, handlowcom i bankierom, było nowym środkiem handlu walutami, z całą gamą nowych możliwości zysku. W tym artykule nacisk zostanie położony na triangulację jako sposób na handel i zysk.
Jak triangulacja zmienia proces
Przed triangulacją firma w Wielkiej Brytanii, sprzedająca w Szwajcarii i otrzymująca franki szwajcarskie, musiała sprzedawać franki szwajcarskie za dolary amerykańskie, a następnie dolary amerykańskie za funty brytyjskie. Zanim istniały waluty obce, repatriacje miały miejsce poprzez triangulację par z dolarami amerykańskimi. Dlatego triangulacja krzyżami umożliwiła nam skorzystanie ze spreadów bid-ask na rynku międzybankowym.
Dobrze skapitalizowani inwestorzy i handlowcy zawsze mogą znaleźć rozbieżności, codziennie, między spreadami kupna-sprzedaży, poprzez wiele par krzyżowych, które istnieją dzisiaj, dzięki włączeniu euro; chociaż te możliwości arbitrażu mogą trwać zaledwie 10 sekund. Na szczęście komputery podłączone bezpośrednio do rynku międzybankowego mogą z łatwością sprostać temu wyzwaniu i zyskać dzięki spreadom kupna-sprzedaży na całym świecie, od banków tworzących rynki walutowe.
Przykład numer jeden
Załóżmy na przykład, że znamy ofertę i ofertę AUD / USD i NZD / USD i chcemy czerpać zyski z AUD / NZD.
Oferta AUD / NZD = oferta AUD / USD podzielona przez ofertę NZD / USD = określona stawka
Oferta AUD / NZD = oferta AUD / USD podzielona przez ofertę NZD / USD = stawka
Iloczyn stawki za pośrednictwem spreadu kupna-sprzedaży określa, czy istnieje możliwość zysku.
Przykład numer dwa
Załóżmy, że mamy możliwość triangulacji za pomocą trzech par, takich jak GBP / CHF, EUR / GBP i EUR / CHF, gdzie GBP / CHF jest notowany z EUR / GBP i EUR / CHF. Zwróć uwagę na waluty podstawowe w EUR / GBP i EUR / CHF; są równe GBP / CHF, ale musimy dokonać konwersji euro, aby osiągnąć nasz cel.
Oferta GBP / CHF = oferta EUR / CHF podzielona przez ofertę EUR / GBP = określona stawka
Oferta GBP / CHF = oferta EUR / CHF podzielona przez ofertę EUR / GBP = pewna stawka obliczona w euro
To, czy zarobiłeś w tym przykładzie, zależy od kursów walut. Zwróć uwagę na przeliczenie euro z GBP i CHF; triangulacja walut zwykle obejmuje konwersję euro lub dolara amerykańskiego.
Przykład numer trzy
Załóżmy, że triangulujemy konwersję dolara amerykańskiego z CHF / JPY; CHF / JPY to po prostu USD / CHF i USD / JPY. Stawka równa jest podziałowi oferty walutowych kursów walutowych (u góry) przez ofertę podstawy (u dołu). Aby znaleźć ofertę, podziel ofertę warunków waluty przez ofertę bazy.
Jeżeli kurs USD / CHF wynosi 1, 5000-10, a USD / JPY wynosi 100, 00-10 dla kursu krzyżowego CHF / JPY, stawka wynosi 100, 00 podzielona przez 1, 5010 lub 66, 6223 JPY / CHF; oferta byłaby 100, 10 podzielona przez 1, 5000 lub 66, 7337 JPY / CHF.
Dlaczego triangulować?
W większości przypadków triangulacja polega na czerpaniu korzyści z różnic kursowych. Można to osiągnąć na wiele sposobów, na przykład załóżmy, że wprowadzasz dwa kupy dla pewnej pary i jeden sprzedajesz lub sprzedajesz dwie pary i kupujesz jedną parę. Każdego dnia istnieje wiele możliwości triangulacji w bankach w Tokio, Londynie, Nowym Jorku, Singapurze, Australii i na wszystkich etapach pomiędzy nimi. Te same możliwości mogą istnieć na całym świecie, handlując dokładnie tą samą parą. Najpopularniejsze okazje trójkątne zwykle znajdują się w CHF, EUR, GBP, JPY i dolarach amerykańskich, w celu konwersji z euro na walutę krajową.
Podstawowa formuła działa zawsze tak: A / B x B / C = C / B. Kurs wymiany powinien być równy stosunkowi dwóch odpowiednich par, dlatego EUR / GBP = EUR / USD podzielony przez GBP / US, podobnie jak GBP / CHF = GBP / USD x USD / CHF.
Coraz bardziej zauważalne jest to, że wielu brokerów, w tym brokerzy detalicznych walut, włącza pary walutowe w swoich sekcjach kursów na swoich stacjach handlowych. Można teraz handlować GBP / USD tak łatwo, jak USD / GBP, a EUR / USD tak łatwo, jak USD / EUR. Różnica między rynkiem międzybankowym a detaliczną stroną obrotu stanowi rynek kasowy. Wiele osób może chcieć przeprowadzać transakcje za pośrednictwem rynku kasowego, na którym wiedzą, że ich transakcje będą realizowane, ponieważ ceny na rynku międzybankowym są tak ulotne.
Handlowcy mogą łatwo przeprowadzać transakcje z dowolnymi trójkątnymi arbitrażami za pomocą dwóch lub trzech par walutowych skrzyżowanych przez wiele narodów, a także korzystać z wszelkich innych możliwości spreadu bid-ask. W przypadku małego inwestora detalicznego z ograniczonymi funduszami prawdopodobnie działałoby to, ale w przypadku dobrze skapitalizowanego inwestora może nie działać, ponieważ rynek kasowy nie zawsze odzwierciedla dokładne kursy walut. Więksi inwestorzy mogą być zmuszeni czekać na określone ceny spot, przed zawarciem transakcji, czekając, że nie będą skłonni ryzykować pod względem zysków.
Dolna linia
Istnieje wiele możliwości dla podmiotów arbitrażowych i podmiotów trójkątnych, które nie zawsze obejmują arbitraż kursowy. Inwestorzy mogą chcieć wykorzystać możliwości fuzji i przejęć za pośrednictwem rynków walutowych, transakcji swapowych, transakcji forward, transakcji krzywej dochodowości i transakcji opcyjnych. Te same możliwości istnieją dla każdego z tych rynków.
