Co to jest Resolution Funding Corporation (REFCORP)
Resolution Funding Corporation (REFCORP lub RefCorp) to sponsorowana przez rząd korporacja utworzona przez Kongres Stanów Zjednoczonych w celu finansowania Resolution Trust Corporation (RTC). RTC jest federalną spółką zarządzającą aktywami. Jego założeniem było ratowanie instytucji oszczędnościowo-pożyczkowych (S&L), które zawiodły podczas kryzysu oszczędnościowego i pożyczkowego na przełomie lat 80. i 90.
REFCORP zapewnił płynność tym organizacjom poprzez emisję obligacji, a także pomógł w zarządzaniu niektórymi walczącymi S & L. Ustanowienie REFCORP i RTC odbyło się w ramach Ustawy o reformie, naprawie i egzekwowaniu instytucji finansowych z 1989 r.
ŁAMANIE W DÓŁ Rozdzielczość Fundacja Finansująca (REFCORP)
REFCORP, organizacja 501 (c) (1), była kluczowym mechanizmem pomagającym Resolution Trust Corporation (RTC) w likwidacji lub wspieraniu oszczędności i pożyczek w czasie kryzysu, który rozpoczął się pod koniec lat siedemdziesiątych i trwał przez pierwszą połowę lata 90.
W tym czasie udział S&L w ryzykownych działaniach, takich jak pożyczanie nieruchomości komercyjnych i inwestowanie w obligacje śmieciowe, spowodował duże straty finansowe. Jednak ich depozyty, ubezpieczone przez Federal Savings and Loan Insurance Corporation (FSLIC), które same stały się niewypłacalne, rząd USA został zmuszony do wykorzystania ogromnych funduszy podatników w celu rozwiązania kryzysu.
REFCORP wyemitował obligacje w latach 1989–1991. W ciągu ponad sześciu lat Resolution Trust Corporation (RTC) zlikwidowała, uratowała lub w inny sposób rozwiązała sprawy 747 niewypłacalnych S&L i instytucji oszczędzających. Ta działalność kosztowała podatników prawie 500 miliardów dolarów.
Oś czasu odzyskiwania REFCORP
- W 1997 r., Ponad dekadę po zakończeniu kryzysu S&L, firma Resolution Funding Corporation (REFCORP) nadal miała niespłacone zadłużenie w wysokości około 30 miliardów dolarów. Od 1999 r. Banki FHL były zobowiązane do zapłaty 20 procent swoich zysków po dokonaniu płatności na rzecz Affordable Housing Programme, służący do spłaty obligacji. W sierpniu 2011 r. Federalna Agencja Finansowania Mieszkalnictwa (FHFA) ogłosiła, że Federalne Banki Kredytów Krajowych (FHL) spełniły ustawowe wymogi dotyczące spłaty odsetek od obligacji REFCORP. W sierpniowym komunikacie przedstawiono nowy plan kapitałowy dla krajowych federalnych banków kredytów mieszkaniowych.
Ten plan z 2011 r. Zobowiązał banki FHL do alokacji środków, uprzednio stosowanych do oprocentowania obligacji REFCORP, na nowe konta z ograniczonym zyskiem zatrzymanym. Celem jest zwiększenie zysków zatrzymanych i kapitału banków, które rozpoczęły się we wrześniu 2011 r. Zgodnie z wytycznymi planu banki FHL zaoszczędzą 20% swojego dochodu netto na kontach o ograniczonych zyskach zatrzymanych, dopóki rachunki te nie osiągną 1% zaległe skonsolidowane zobowiązania banku.
W oświadczeniu z sierpnia 2011 r., A następnie pełniący obowiązki dyrektora, Ed DeMarco powiedział: „FHFA zdecydowanie popiera współpracę banków przy opracowywaniu tej wspólnej umowy, która zwiększa ich kapitał oraz bezpieczeństwo i stabilność systemu federalnego banku kredytów mieszkaniowych. Podejście przyjęte przez banki odzwierciedlają wieloletnią praktykę i wymagania poprzedzające REFCORP dotyczące kierowania co najmniej 20 procent zysków na budowanie zysków zatrzymanych ”- wyjaśnił.
„Podejście banków do zakładania i budowania kont z ograniczonym zyskiem zatrzymanym zwiększy bezpieczeństwo i solidność systemu i jest odpowiednim działaniem z uwagi na wspólne i szereg zobowiązań banków w zakresie spłaty zobowiązań dłużnych systemu”.
